民生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬(xún)重(zhòng)启(qǐ)。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品(pǐn)交(jiāo)易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视(shì)角观察中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反映中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察(chá)中国企业出口状况，有(yǒu)两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最全、参会采购(gòu)商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广(guǎng)交会(huì)为例，展会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及(jí)的规模大小和所属地(dì)域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提供充(chōng)足样本，便于我(wǒ)们观察(chá)中国外贸(mào)出口企业群像，这(zhè)是(shì)广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息的第一(yī)大优势(shì)。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单(dān)。广交会参(cān)会客户及参(cān)展氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环(huán)境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这(zhè)是(shì)广交会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息(xī)的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调研(yán)，我们得到(dào)当下中国出口(kǒu)企业群像五点特(tè)征，或预示(shì)中(zhōng)国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋(qū)势(shì)一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内(nèi)采购(gòu)商明显增多。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时，境内和境外(wài)采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外(wài)商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客(kè)户数量明(míng)显下(xià)降(jiàng)，意味(wèi)着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗斯和(hé)中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致(zhì)，本次广交会调研(yán)反馈，一(yī)带一(yī)路(lù)国家订单增幅较大(dà)。其中东南(nán)亚(yà)订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东国家(jiā)订单，中国(guó)不同(tóng)类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示(shì)今年(nián)对俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部(bù)分(fēn)企业则表示今年对(duì)俄出口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求较过(guò)去两年(nián)明显走弱，不(bù)同(tóng)规(guī)模(mó)和(hé)类型企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，它们(men)具体面临(lín)的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订单(dān)明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下(xià)滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中型企业订单(dān)略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌(pái)的(de)出口企业订单(dān)情(qíng)况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻结婚时还是处的多吗，结婚还是处的有多少。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为(wèi)普遍(biàn)的(de)贸易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传(chuán)统(tǒng)的欧美发达(dá)国家对中国外贸企业保(bǎo)有持续的(de)贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国(guó)之(zhī)间的贸(mào)易(yì)摩擦也在加剧(jù)。

　　例(lì)如中国对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要(yào)方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共(gòng结婚时还是处的多吗，结婚还是处的有多少)同体对外关税(shuì)税(shuì)率分(fēn)三(sān)档(dàng)，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷(zhōng)是为保护本地制造(zào)业(yè)免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是(shì)这一轮产业(yè)转移浪潮中的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随(suí)后发(fā)布《中国出口的(de)优势(shì)与忧虑》和《中国产业(yè)转移(yí)的三点(diǎn)现实(shí)》两篇(piān)专(zhuān)题报告，提示中国出口两点超(chāo)预(yù)期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口(kǒu)订(dìng)单和金额(é)或(huò)将大增，主(zhǔ)因去(qù)年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至年(nián)初(chū)；

　　二是(shì)疫(yì)情之后中国出口(kǒu)企(qǐ)业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影响中国出口产结婚时还是处的多吗，结婚还是处的有多少品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我们前往广州进行(xíng)专项调研，从另一(yī)个角度观察中国当下出(chū)口现状以及中(zhōng)国出(chū)口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能(néng)够反映(yìng)出口的(de)大(dà)环境(jìng)和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会是(shì)一个重要的(de)拓客渠道(dào)，能够集(jí)中高效拓展新客(kè)户群体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业(yè)长期新增订(dìng)单规模(mó)。

　　值得(dé)注意(yì)的(de)是(shì)，外(wài)贸(mào)展会新拓客户并不意味着当期(qī)订单(dān)暴(bào)增。短期之内海关总署(shǔ)统(tǒng)计(jì)的出口订单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是(shì)更长(zhǎng)期(qī)的(de)外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最(zuì)大外贸(mào)展会，可(kě)观(guān)察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国(guó)最大(dà)的进出(chū)口商品(pǐn)展会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会(huì)，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模(mó)最(zuì)大(dà)、商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)最全(quán)、企业类型最多、参会(huì)采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们(men)观察中国外贸(mào)出(chū)口现状和趋势(shì)提供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举(jǔ)办(bàn)，每期涉及商品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用(yòng)品、医(yī)药及医(yī)疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业(yè)数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当(dāng)前(qián)外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期(qī)展会(huì)，本次(cì)广交(jiāo)会开放境内采(cǎi)购商名额，客(kè)流(liú)结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更(gèng)多(duō)人流来自于(yú)境内采购商，往(wǎng)年内外交流比较充分时(shí)，境(jìng)内和(hé)境外(wài)采购(gòu)商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构中，欧美客户数(shù)量明(míng)显不足，本次(cì)境外采购商主(zhǔ)要为(wèi)东盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味(wèi)着(zhe)本(běn)次广交会反馈出(chū)来的信(xìn)息是当下高(gāo)效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业反馈(kuì)，本次欧美客(kè)户数量(liàng)偏少，可(kě)能和过(guò)去3年欧美跨境(jìng)电(diàn)商发展迅(xùn)速有关(guān)，部分采购商(shāng)已经不直接(jiē)前往(wǎng)线下(xià)展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家构成(chéng)出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调(diào)研企业(yè)反馈“一带一(yī)路”国家的订(dìng)单(dān)增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)整体(tǐ)的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东客户(hù)订单，不同企(qǐ)业之(zhī)间感受(shòu)存在明显差异(yì)。部分(fēn)企(qǐ)业(yè)表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩(hán)需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)目前海外需求(qiú)较过去2年(nián)有明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型的企业所面临(lín)的出口(kǒu)压力存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今(jīn)年(nián)订单下滑明显，而(ér)中大型企业则反馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑，但程度相对(duì)较轻(qīng)，甚至部分企业存在(zài)订单(dān)略增的情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业(yè)，具(jù)备自(zì)主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交会参(cān)展企业反(fǎn)馈(kuì)，中国外(wài)贸企(qǐ)业正面临较(jiào)为广泛的贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧美发达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同(tóng)样(yàng)面(miàn)临其他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的(de)贸(mào)易(yì)摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地(dì)制造(zào)业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货(huò)物0％。初(chū)衷是保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业存在产业(yè)转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是产业转移(yí)的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业(yè)转移(yí)主(zhǔ)要流向东南亚，目前也(yě)开始流向(xiàng)非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到(dào)的产成品(pǐn)也主要是(shì)为(wèi)销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份(fèn)额影响上，企业反馈和(hé)宏观数据表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其中，出口份(fèn)额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集(jí)型产品的(de)订单近(jìn)年(nián)来(lái)呈现持(chí)续下降；但(dàn)大(dà)部分调研企业认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不构成(chéng)竞争威胁(xié)，向东(dōng)南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数(shù)量(liàng)与范(fàn)围有限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来(lái)自民(mín)生证券研究(jiū)院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研(yán)系列(liè)之三：广(guǎng)交会下的出口群像(xiàng)》

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