随着公募基金(jīn)2023年一季报(bào)披露(lù)拉开(kāi)帷幕，多位知名基金经理调仓(cāng)换股(gǔ)以及对后市(shì)看法跃然纸(zhǐ)上。

　　银华基金李晓(xiǎo)星在(zài)一(yī)季报中表示，看好半导体、电动车、风光电(diàn)储、军(jūn)工等领域投资机会。他认为AI 产业的发(fā)展不会(huì)一蹴而就，中间也(yě)必然会有曲折，包括(kuò)数据(jù)隐(yǐn)私、伦(lún)理(lǐ)等潜在风(fēng)险，可能造成(chéng)板块后(hòu)续波动。投资机会上，“卖水人”硬件先(xiān)行(xíng)的算力产业(yè)链，以及 AI 为用户(hù)赋能的垂直类应(yīng)用场景值得(dé)关注(zhù)。

　　信达澳亚基金冯(féng)明远一季报中表示，二季度，随(suí)着 TMT 板块(kuài)部分(fēn)公(gōng)司(sī)加入 AI 或(huò)数字(zì)经(jīng)济等热门概念(niàn)的(de)创新(xīn)，以及(jí)半导(dǎo)体和制造业(yè)正(zhèng)经历触底(dǐ)反弹(dàn)的复(fù)苏(sū)，市场整体(tǐ)会逐(zhú)步回暖(nuǎn)，产生一(yī)定正(zhèng)面效应。会继续在新 能源、科技、高端制(zhì)造等(děng)主要赛道耕耘(yún)，深挖基本面(miàn)扎(zhā)实的优(yōu)质个股，自下而上挖(wā)掘投(tóu)资机会(huì)。

　　此外，今日，中(zhōng)泰资管姜诚(chéng)、中信保诚基金王睿(ruì)等人也发布(bù)了一季报，均(jūn)谈到了自己对AI领域的密切关(guān)注，但(dàn)观点(diǎn)略有不同。

　　“果(guǒ)链”龙头新进(jìn)成为(wèi)第一大重仓股

　　李(lǐ)晓星一季度大(dà)幅调(diào)入(rù)AI相关概念股

　　一季(jì)报数据显(xiǎn)示，从银华基金李晓(xiǎo)星在管的10只基金来看，整体基金仓位维持在90％左右。

　　其(qí)中，银华(huá)中小盘精选、银华盛世(shì)精(jīng)选A、银华(huá)大盘定开、银(yín)华丰(fēng)享一年持有(yǒu)、银华心选一年(nián)持有A 在今年(nián)一季度小(xiǎo)幅(fú)减仓，其中，减仓幅(fú)度(dù)最大(dà)的是银华(huá)心(xīn)选一年持有A，较去年底下(xià)降了4.65个百分(fēn)点。

　　匚字旁的字有哪些，区字旁的字而银(yín)华心诚A、银华心怡A、银(yín)华心佳两年持有(yǒu)期、银华心享一年持有、银(yín)华心兴三年(nián)持有A 则在一季度小幅加仓，其中，加仓(cāng)幅度最大的(de)是银华心兴三(sān)年持有(yǒu)A，较去年底加仓(cāng)了(le)2.30个百分点。

　　一(yī)季度，李晓(xiǎo)星旗下基金产品(pǐn)大(dà)幅提高(gāo)了港股仓位(wèi)，比如银华心(xīn)佳两年持有期港股(gǔ)仓位从(cóng)去(qù)年底14.38％上升到(dào)一季(jì)度(dù)29.55％，银华心兴三(sān)年持(chí)有A港(gǎng)股仓位从(cóng)去(qù)年底14.93％上(shàng)升到(dào)一季(jì)度29.58％。

　　持(chí)仓方(fāng)面(miàn)，以李晓星代表作银(yín)华中小盘为例，前十大重仓股变动较大。今年一(yī)季度，立(lì)讯精密、金山办公、用友(yǒu)网(wǎng)络(luò)、中科创达(dá)、中(zhōng)微(wēi)公司、星环科(kē)技-U “新(xīn)进(jìn)”前十大(dà)。其中，“果链”龙头立讯精密(mì)成为第(dì)一大重仓股(gǔ)，截(jié)至一(yī)季报，该基金持(chí)有立讯(xùn)精密826.3万股，持有市值(zhí)约2.5亿元。一季度，该基金(jīn)还增持了精测(cè)电子，较去年底增加(jiā)了16倍，目前持有市值约(yuē)1.61亿(yì)元(yuán)，新晋成为第7大重仓(cāng)股。值得(dé)注(zhù)意的是(shì)，上述“进新(xīn)”个股大多数是AI相关概念股。

　　而宁(níng)德(dé)时代(dài)、晶(jīng)澳科技(jì)、德业(yè)股份、晶科能源、海光信息(xī)、复旦(dàn)微(wēi)电、锦浪科技则(zé)退出前十大。

　　减持方面，今年一季(jì)度，该(gāi)基金匚字旁的字有哪些，区字旁的字减持紫光国微、华海清科，分别(bié)较去年底减少10.36 ％、17.76 ％，截至一季(jì)报，该基金分别持有紫光国微、华海清科189.3万股、63.1万，对应持有市值2.10亿元、2亿元，位列第二、四大(dà)重仓股(gǔ)。

　　在一季(jì)报中，李晓星再次(cì)用(yòng)“千字小作文”表达(dá)了自己对市(shì)场的看法，基金君为大家做了些重(zhòng)点(diǎn)摘要。

　　李晓星在(zài)一季报中表示，对于今年国内(nèi)的宏观(guān)判断依然是(shì)经济整体(tǐ)稳健复(fù)苏，产业(yè)结构调整继续升级，居民消费信(xìn)心逐(zhú)渐(jiàn)恢(huī)复；我们判断由于国家自身实(shí)力的不(bù)断增强，国际(jì)伙(huǒ)伴跟我们的利益(yì)共同点变多，国际(jì)形势相(xiāng)对之前会趋暖，国际贸易会逐渐触底回升。

　　一(yī)季度(dù)市场最火热的方向(xiàng)是 ChatGPT 引爆的(de)人工(gōng)智能板块，ChatGPT 是继 PC、互联网(wǎng)之(zhī)后(hòu)又一革命性的技术，现象级应用(yòng)推出后，国(guó)内外各巨头加(jiā)速入局。需(xū)要关注的(de)是(shì)，AI 产业的发展不会一(yī)蹴而就(jiù)，中间(jiān)也必然会有(yǒu)曲折，包括数据隐(yǐn)私(sī)、伦(lún)理等潜在风险(xiǎn)，可(kě)能(néng)造成(chéng)板块后续波动。投资机会上，“卖水人”硬件先(xiān)行(xíng)的算力产业链，以(yǐ)及 AI 为用户赋能的垂直类应用场景值得关注。

　　半导体方面，我们维(wéi)持(chí)看好国产替代方向，集(jí)中(zhōng)在(zài)半导体设备(bèi)、材(cái)料、零部件环节，中长期(qī) 看(kàn)，伴随国产供(gōng)应商积极(jí)验证导入(rù)，国内晶(jīng)圆产(chǎn)线建(jiàn)设将再度提(tí)速(sù)。在(zài)景气复苏方向，我们的看 法边(biān)际(jì)转向积(jī)极，全球(qiú)半(bàn)导体下(xià)行周期接近尾声(shēng)，经历了过去几个季度的去库存(cún)，有望在(zài)今年下 半年重启上行周期，向(xiàng)上弹性(xìng)取决于下游需求(qiú)恢复(fù)的力度(dù)，数据中心有(yǒu)望率先回暖(nuǎn)，其次是汽车、 消费电子，关注相关左侧布局机会。

　　新能源(yuán)板块是一季度被市场抛弃较多的板块，交易占比和(hé)估值已(yǐ)经处于历史偏(piān)低(dī)的位置。只(zhǐ)是(shì)市场对于上涨(zhǎng)的标的更(gèng)多地关注(zhù)利好，对(duì)于下跌的板块(kuài)更多地关注利空(kōng)。我们总(zǒng)体认为现在市场对(duì)于新能源板(bǎn)块的担忧(yōu)讨(tǎo)论，更多(duō)是对于一(yī)个(gè)下跌(diē)板块的(de)应激(jī)式反应。在去年的中报中，我们(men)曾经提到了新能源板块的一些风险点，这些(xiē)风险点(diǎn)在经过大半年的消化后，在这个估值分位以及股价(jià)位置下，我(wǒ)们认为新能源(yuán)板(bǎn)块的风险因素已经(jīng)充(chōng)分释放(fàng)，目前这个时间段，具有(yǒu)较强吸引力。

　　此外，李晓星还(hái)看好电动车、风(fēng)光电储、军(jūn)工(gōng)等领(lǐng)域投资(zī)机会。

　　璞泰来(lái)仍是第一大重仓股(gǔ)

　　冯明(míng)远继续加仓新能源相关(guān)个(gè)股

　　一季(jì)报(bào)数据显示，信达澳亚基金冯(féng)明远在管的(de)6只基(jī)金平均(jūn)仓位为92.27％，其中，信澳研究优选A的股(gǔ)票仓位从去年底75.82％上升到今(jīn)年一季度(dù)末87.68％，信澳新(xīn)能源(yuán)产业、信澳科技创新一年(nián)定开A、信澳星奕(yì)A则(zé)不同程度小幅减仓。

　　从持仓(cāng)情况来看，以(yǐ)冯明远的代表作(zuò)信澳新能(néng)源(yuán)产(chǎn)业为例，该基金一季度增持璞(pú)泰来(lái)，较去(qù)年末(mò)加仓25.92％，目前持有股数876.4万股，持有市值为(wèi)4.37亿元，仍位列第一(yī)大重仓股。

　　此外，还增(zēng)持了科达利、中伟股份、宁(níng)德时(shí)代、东阳(yáng)光、华(huá)阳集团(tuán)、祥(xiáng)鑫科技(jì)，其中，增持(chí)幅度最大的是中(zhōng)伟股(gǔ)份，今年一季度较去(qù)年底(dǐ)增持了129.40％，目前持(chí)有(yǒu)市值2.16亿元，为例第5大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)。

　　其中，中伟(wěi)股份、华阳(yáng)集(jí)团、祥(xiáng)鑫科技为“新进”前十大(dà)个股，斯(sī)莱克、保(bǎo)隆科技(jì)、比亚(yà)迪则退出前十(shí)大之列(liè)。

　　一季度，该基(jī)金对爱(ài)柯迪、天齐(qí)锂业、赣锋(fēng)锂业进行不同程度减持，其中，减持幅度最大的是天齐(qí)锂业，今年一季度较(jiào)去年底减持了24.23％，目前持有市值2.19亿(yì)元，为例(lì)第4大重仓股。

　　冯明远在(zài)一季报中表(biǎo)示(shì)，2023 年(nián)一季度(dù) A 股市场经历了疫情复苏后的调整修复，经济先是(shì)在(zài)大家(jiā)“强复苏”的预期 中(zhōng)趋(qū)于明(míng)显的(de)回(huí)暖(nuǎn)，但基于“强预期，弱现实”的担忧，随后(hòu)又出现了(le)显著的(de)回调(diào)，从(cóng)而总(zǒng)体(tǐ)呈 现出震(zhèn)荡趋势。本基金的投资(zī)主要聚焦在新能(néng)源、科(kē)技、高(gāo)端制造等新兴产业领域，细分板块(kuài)的整(zhěng)体(tǐ)走势与(yǔ)市场趋同(tóng)，导(dǎo)致本基(jī)金的净值(zhí)也出现小(xiǎo)幅震荡。

　　展(zhǎn)望(wàng)二季度，随着 TMT 板块部分公(gōng)司加入 AI 或(huò)数字经济等(děng)热(rè)门概(gài)念的创新，以及半(bàn)导体 和制造业(yè)正经历(lì)触底反弹的(de)复苏(sū)，市场整体会逐步回暖，产生一定正(zhèng)面(miàn)效(xiào)应(yīng)。我们(men)会继(jì)续在新 能(néng)源、科技、高(gāo)端制造等主要赛道耕耘(yún)，深挖基本(běn)面扎(zhā)实的(de)优(yōu)质个(gè)股，自(zì)下而上挖掘投资(zī)机(jī)会。

　　中信保诚基(jī)金王睿(ruì)：

　　谨慎乐观看待人工智能

　　今日，中(zhōng)信(xìn)保诚基金旗下(xià)多位基金经理也(yě)发(fā)布了一季报。其(qí)中，中(zhōng)信保诚基金(jīn)权(quán)益投资部总监(jiān)王睿在一季报中(zhōng)表(biǎo)示(shì)，宏观经济目前处(chù)在一个温和(hé)复(fù)苏的通道，在海外加息进入尾声(shēng)后，社会流动性将相(xiāng)对宽松，宏观及货币环境有利于权益市场行情的开展，二季(jì)度指数仍有可能(néng)会是匚字旁的字有哪些，区字旁的字震荡上行的态势。

　　一季(jì)度，王(wáng)睿(ruì)减表示(shì)持(chí)了部(bù)分(fēn)短期达到目标价(jià)的相关品种，并根据收益率预期的变化调整了一部分(fēn)科技持仓。具体来看，以其代表作中信保诚创新(xīn)成长(zhǎng)为(wèi)例，该基金在一(yī)季度增持(chí)了晶盛机电、TCL中环、当升科技、中航光(guāng)电(diàn)等(děng)个股(gǔ)，人(rén)福医(yī)药“新进”前十大。

　　王睿在一季报中表(biǎo)示，对于人工智能这一非常宏(hóng)大的命题，他目(mù)前(qián)持谨慎乐观的态度。首(shǒu)先我们相信这(zhè)是一项会对(duì)目前的生产和生活方式带(dài)来重(zhòng)大变(biàn)化(huà)的技术变革，值得(dé)我们投入非(fēi)常多的精(jīng)力(lì)去跟踪(zōng)和研究。但(dàn)另一方面，我(wǒ)们(men)目前还无法相对准确的评(píng)估(gū)这项技(jì)术革命给具(jù)体公司和行业(yè)格(gé)局带来(lái)的(de)影响，也不(bù)能给(gěi)出大部分公司一个相(xiāng)对清晰的定价，因(yīn)此我们一季度暂时还没有明(míng)显增加相关的持(chí)仓。后续我们(men)会紧(jǐn)密跟踪。一季度我们持仓较多的电动车和光伏(fú)表现不佳，受到了一些短(duǎn)期因素的干扰，投资者的信心(xīn)出(chū)现了(le)波动。投(tóu)资者预期变化(huà)导致部分个股(gǔ)出现了(le)较大回(huí)调，目前(qián)行(xíng)业整体估值水平处于历史(shǐ)较(jiào)低位(wèi)置，而(ér)这两个行业未来(lái)的发(fā)展方向还是(shì)相对比较确定的。

　　中泰资(zī)管姜诚：

　　投资(zī)，永远没有躺平(píng)的一(yī)天(tiān)

　　今(jīn)日，中泰资管基金(jīn)经理姜诚也发布(bù)了一季(jì)报在一季报中，姜诚表示，一季度的市(shì)场走势再(zài)次(cì)佐证了一(yī)个(gè)道理，即市场是难(nán)以预测的。迄今为止，表现最(zuì)好的是AI相关(guān)板块，AI或(huò)许是(shì)科技发展(zhǎn)进程(chéng)中最重要的事件之一，但要搞清楚它对(duì)投(tóu)资有哪些影响却(què)很难。利润在产业链(liàn)不同环节之间(jiān)将如何分配？ 市(shì)场当前认为的受益环节是否能(néng)如(rú)愿受益(yì)？它(tā)的“智能”水平达到了什么(me)程度以及渗透率将多(duō)快(kuài)提(tí)升？都是很(hěn)容易让人兴奋、可细(xì)说起来又让人不明就(jiù)里的难(nán)题。谈资和(hé)投资之间，隔着(zhe)一道鸿沟。

　　价值投(tóu)资的基本原理告(gào)诉我们，价值会(huì)随着时(shí)间增长，而非随着利润波动。所以在海量(liàng)信息中(zhōng)，我(wǒ)们需要(yào)重(zhòng)点(diǎn)关注(zhù)长期因素，淡化短期因素。人工智能的发(fā)展(zhǎn)是一个(gè)长期因素(sù)，我(wǒ)们还(hái)没有足够的(de)把握去捕捉(zhuō)到它带(dài)来的(de)投资(zī)机会，但可以尽量回避它带来(lái)的伤害。以尽可能(néng)低(dī)的价(jià)格买尽可能好的资产，是(shì)我们的投资目标。好资(zī)产的标准是活得久(jiǔ)、 站得(dé)牢、竞争优势维持(chí)得长、平均净资产收益率高，以及(jí)在好的公司(sī)治理加持下能够把(bǎ)长期(qī)利润(rùn)转化(huà)为诱人分红。所(suǒ)以，我们会一如既往，不(bù)去猜测和追逐市场热(rè)点。

　　具体持仓方面，以(yǐ)姜诚代表作(zuò)中(zhōng)泰星元价值(zhí)优选(xuǎn)A代表(biǎo)作为例，该基金在(zài)一季度减(jiǎn)持(chí)了中国(guó)建筑、太(tài)阳(yáng)纸业、华鲁恒(héng)升、苏泊尔(ěr)、海螺水泥、美的(de)集团，增(zēng)持(chí)了工商银行、建发股份(fèn)、招商银行、扬农化工。

　　过去的一个季度，姜诚表示(shì)，自己的组合没有大的变化，是因(yīn)为长(zhǎng)期(qī)观点没有大的变(biàn)化。对中国经济(jì)的长期乐观，结合当(dāng)前市场提供的较低(dī)估值水平(píng)，让(ràng)我们可以在热(rè)点不(bù)断切换的市场中保持(chí)平和。但投资是(shì)一(yī)项苦差事，需要随(suí)时准备证伪自己(jǐ)的观点(diǎn)，需要(yào)保持学习，永远没有躺平(píng)的一天。

未经允许不得转载：河南钢构网--首页(钢结构、彩钢、活动房等等。河南钢构网是河南省最大的钢结构网站，为河南地市各钢结构公司提供产品信息、供求信息、人才信息，网址：http://www.hnganggou.com ) 匚字旁的字有哪些，区字旁的字