民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是中国(guó)“第一(yī)展(zhǎn)"，疫(yì)后线下(xià)广(guǎng)交终(zhōng)于在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用另一个视角观(guān)察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能够(gòu)反映(yìng)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)长(zhǎng)期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状况，有(yǒu)两大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最全、参(cān)会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)为例(lì)，展(zhǎn)会(huì)面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举(jǔ)办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)所涉及的(de)规模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域非常广泛(fàn)，包括大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于(yú)我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出(chū)口企业(yè)群(qún)像，这(zhè)是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会是(shì)重要的拓(tuò)客渠道(dào)。新增客源的(de)数量和质量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企(qǐ)业群像五点特(tè)征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然更多(duō)来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境内(nèi)和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时，境内和境(jìng)外(wài)采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外商(恋爱初期很平淡还有必要谈吗，有男朋友却感觉不像在谈恋爱shāng)以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分(fēn)中(zhōng)东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数量(liàng)明(míng)显下降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长(zhǎng)三角出口调研信息一(yī)致(zhì)，本次广交会(huì)调研反馈(kuì)，一带一路国家订单(dān)增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中(zhōng)国不同类型出口企(qǐ)业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速(sù)甚至(zhì)超(chāo)过(guò)30％；部分企业则表(biǎo)示(shì)今年对俄(é)出(chū)口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工企业(yè)出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年(nián)海外需求较过(guò)去两年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同(tóng)规(guī)模和类型企业反馈(kuì)，它(tā)们具体面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)明显下滑，中大型企业(yè)反馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚至部分大(dà)中(zhōng)型企业订单略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面(miàn)临(lín)一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业(yè)面临较为普(pǔ)遍的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的(de)欧美发达国家对中国外(wài)贸企业保有(yǒu)持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当前中国企业(yè)已经开始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随(suí)后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移(yí)的三(sān)点现实》两篇专题报告(gào)，提(tí)示中国出口(kǒu)两点超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度(dù)中(zhōng)国出口订单和金额(é)或将(jiāng)大(dà)增，主因(yīn)去年底订单转移至(zhì)年(nián)初；

　　二(èr)是疫情之后中(zhōng)国出(chū)口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当(dāng)下出口现(xiàn)状(zhuàng)以及(jí)中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能够反映出(chū)口的大(dà)环境和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是一个重(zhòng)要(yào)的(de)拓客渠道，能(néng)够(gòu)集中高效拓展新(xīn)客户群体。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会(huì)新拓(tuò)客户并不意(yì)味(wèi)着(zhe)当期订单(dān)暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计(jì)的出口订单(dān)主要与之前客户签订的老(lǎo)订(dìng)单(dān)相关。外贸(mào)展会(huì)反映(yìng)的是更长期(qī)的外贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为中国历(lì)史最长的外(wài)贸展会，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的(de)会展(zhǎn)规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、企(qǐ)业类型最多、参(cān)会(huì)采购商数量最多、国(guó)别(bié)最广，能(néng)够(gòu)为我们观(guān)察中国(guó)外贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面(miàn)积(jī)达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每(měi)期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具(jù)、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期(qī)：日(rì)用(yòng)消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包及休(xiū)闲用(yòng)品、医(yī)药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期(qī)累计(jì)参(cān)展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年(nián)广交(jiāo)会反映(yìng)当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购(gòu)商(shāng)，欧(ōu)美采购商流(liú)量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场(chǎng)调研企业(yè)反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展会，本次广交会开放境内采购(gòu)商(shāng)名额(é)，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外采购(gòu)商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人(rén)流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外(wài)采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客(kè)户数量明(míng)显不足，本次境外采(cǎi)购商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业而(ér)言(yán)，欧(ōu)美客户属于高效(xiào)益客户，欧(ōu)美采购商(shāng)数量下降，意味着本次(cì)广交会(huì)反馈出来的(de)信息(xī)是当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次(cì)欧美客户(hù)数量偏少(shǎo)，可能和过去3年(nián)欧(ōu)美(měi)跨境电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直(zhí)接前往线下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订(dìng)单增(zēng)幅较为(wèi)明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体(tǐ)的(de)采购规(guī)模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客(kè)户(hù)订单，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业(yè)表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示(shì)对俄出口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调(diào)研结果相(xiāng)近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出口动能(néng)最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出(chū)口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)的企业所面(miàn)临(lín)的出(chū)口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则(zé)反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业(yè)存(cún)在订单略增的(de)情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订单(dān)情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面(miàn)临(lín)一(yī)定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会(huì)参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为(wèi)广泛的贸(mào)易摩(mó)擦。中国和欧(ōu)美发(fā)达国家之间存在贸(mào)易摩(mó)擦，除(chú)此之外，中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业同样面(miàn)临其他地(dì)区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区(qū)出口的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同(tóng)体正式(shì)实行第四档35％的共同对(duì)外关税的决(jué)定，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食恋爱初期很平淡还有必要谈吗，有男朋友却感觉不像在谈恋爱用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖(kā)啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业(yè)产业转移(yí)范围正在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国(guó)企业(yè)存在(zài)产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是产业转移的主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转移主要流(liú)向东南(nán)亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至(zhì)当(dāng)地，生产得到(dào)的产成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额(é)影响上，企业(yè)反馈和宏观数(shù)据(jù)表现有所差异。其中，出口份额数据(jù)显(xiǎn)示，中国出口劳动(dòng)密集型产(chǎn)品的订单近年来(lái)呈现持(chí)续下降(jiàng)；但大部分调研企业(yè)认为转移产能(néng)尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研样(yàng)本企业数量(liàng)与(yǔ)范围有限；海外经(jīng)济衰退(tuì)超(chāo)预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发布的(de)报(bào)告《民生宏(hóng)观调(diào)研系列之三(sān)：广交会下的出口群像》

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