民生(shēng)宏(hóng)观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流(liú)交(jiāo)织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点中国欠别国钱吗trong>

　　4月中国(guó)进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们随即(jí)赶赴广交会开(kāi)展专项调研，用(yòng)另一个(gè)视角观察中国(guó)出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映中国出口(kǒu)长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商数量(liàng)多且国别广，被(bèi)誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会为例，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉(shè)及16个大(dà)类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商(shāng)品(pǐn)。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的(de)规模大小(xiǎo)和(hé)所属(shǔ)地域(yù)非(fēi)常广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够提供充足(zú)样本，便于我们观察中国外(wài)贸出口企(qǐ)业群(qún)像(xiàng)，这是广交会反馈中国(guó)出口信息的(de)第一大(dà)优势。

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸展会是(shì)重(zhòng)要的拓客渠(qú)道。新增(zēng)客(kè)源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单(dān)。广交会参会客(kè)户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大趋(qū)势提供线索。这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调(diào)研，我们(men)得到当(dāng)下中国出口企(qǐ)业群像五点特征，或(huò)预示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更(gèng)多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客(kè)流(liú)量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购商(shāng)明显(xiǎn)增(zēng)多。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客户(hù)充(chōng)分(fēn)交流时(shí)，境内(nèi)和境外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商以东(dōng)盟、日韩、非中国欠别国钱吗洲为主，还包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数(shù)量明显下(xià)降，意(yì)味着高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出(chū)口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前(qián)长三角出口调研信息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带(dài)一路(lù)国家(jiā)订(dìng)单增(zēng)幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单(dān)，中国(guó)不同(tóng)类(lèi)型出口企业感受(shòu)存异。部分企业表示今(jīn)年对(duì)俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出(chū)口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业(yè)出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈今(jīn)年海外(wài)需求(qiú)较过(guò)去两年明(míng)显走弱，不同规模和(hé)类型(xíng)企(qǐ)业反馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部(bù)分大中型(xíng)企业(yè)订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订单情(qíng)况相对较好，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普(pǔ)遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美(měi)发(fā)达国家对中(zhōng)国(guó)外贸企业(yè)保有持续的(de)贸易摩擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中经济(jì)体(tǐ)与(yǔ)中国(guó)之间的贸易(yì)摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共同体对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动(dòng)力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业已经开(kāi)始产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业是(shì)这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭(háng)州外贸(mào)专项调研，随(suí)后发布(bù)《中国出口的优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国产业转(zhuǎn)移的(de)三点现实(shí)》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中(zhōng)国出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初(chū)；

　　二是(shì)疫情之后(hòu)中国出口(kǒu)企业(yè)迎来产业转移浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们前(qián)往广(guǎng)州进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国(guó)当(dāng)下出口现状以及(jí)中国出口企业面临的(de)长期(qī)趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大(dà)环境(jìng)和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是(shì)一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中(zhōng)高效(xiào)拓展新客户群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓(tuò)客户并(bìng)不意味(wèi)着当期订单(dān)暴增。短期之内海关(guān)总署统计的出口订单主要与之(zhī)前客(kè)户签(qiān)订(dìng)的老订单(dān)相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大(dà)环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样(yàng)本充足(zú)

　　广交(jiāo)会作为中(zhōng)国最大的进出(chū)口商品展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最(zuì)长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉(yù)为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参会采(cǎi)购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为(wèi)我们观察中国(guó)外贸出(chū)口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势(shì)提供(gōng)充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的(de)展会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时(shí)间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商品种类(lèi)包(bāo)括(kuò)：

　　第一期(qī)：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化(huà)工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用(yòng)品、医药(yào)及(jí)医疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期(qī)累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会反(fǎn)映当前外贸(mào)环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场调研(yán)企业反馈，本次(cì)广交会客流(liú)量相当(dāng)旺盛(shèng)，但相较往期展会，本(běn)次广交(jiāo)会开放境内采购(gòu)商(shāng)名额(é)，客流结构上境(jìng)内采购商与境外采(cǎi)购商占比(bǐ)为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人流来自(zì)于境内采购商，往年内外(wài)交流(liú)比(bǐ)较充分时(shí)，境(jìng)内和(hé)境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结(jié)构中，欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)不足，本次境外(wài)采(cǎi)购商主要为东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于高效(xiào)益客(kè)户，欧美采购商数量(liàng)下(xià)降(jiàng)，意味(wèi)着本次广交会反馈出来的信(xìn)息是(shì)当下高效益(yì)客户占(zhàn)比有所(suǒ)下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本(běn)次欧美客(kè)户(hù)数量(liàng)偏(piān)少(shǎo)，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速(sù)有关，部分采购商已(yǐ)经不(bù)直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一(yī)路”沿(yán)线国家构(gòu)成(chéng)出(chū)口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路(lù)”国(guó)家的订单增幅较为明(míng)显。除东南(nán)亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采(cǎi)购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和(hé)中东客户(hù)订单(dān)，不同(tóng)企业之(zhī)间(jiān)感受存(cún)在明(míng)显差异。部分企业(yè)表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出(chū)口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研(yán)结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外(wài)需(xū)求较过去2年(nián)有明显走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)的企业(yè)所面(miàn)临(lín)的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下(xià)滑明(míng)显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企(qǐ)业则(zé)反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，但程度相对较(jiào)轻，甚(shèn)至部分企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年(nián)订(dìng)单情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四(sì)，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)正面临较为广泛的贸易(yì)摩(mó)擦。中国和(hé)欧美发达(dá)国家之间存在贸易(yì)摩擦，除(chú)此之外，中国企(qǐ)业同(tóng)样(yàng)面临其(qí)他地区贸(mào)易摩(mó)擦增大，例如中国(guó)对非洲地区出口的(de)贸(mào)易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的(de)在于保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四档35％的共(gòng)同对(duì)外(wài)关税的(de)决定(dìng)，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮(yǐn)料(liào)和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非共(gòng)体共同对(duì)外关税税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。初衷是保护本地(dì)制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前(qián)中国企业存在产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企(qǐ)业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目前也(yě)开(kāi)始流向非洲等(děng)地。产业转移至当地，生(shēng)产得到的产成品也主要是为(wèi)销售于当(dāng)地。

　　此外(wài)，产业转移对中(zhōng)国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据(jù)表(biǎo)现有(yǒu)所差(chà)异。其中(zhōng)，出口份额数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口劳动密集型(xíng)产(chǎn)品(pǐn)的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研(yán)企业认为(wèi)转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业(yè)数(shù)量与范围有限；海外经济(jì)衰退(tuì)超预期。

　　本文来自(zì)民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出(chū)口群像》