民生宏观 · 周(zhōu)君芝(zhī)团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把(bǎ)握人流(liú)交(jiāo)织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随(suí)即(jí)赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另一(yī)个视(shì)角观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉一(yī)些(xiē)能够反(fǎn)映中国出(chū)口长期趋势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会观(guān)察中国企业出(chū)口状(zhuàng)况，有(yǒu)两(liǎng)大天然(rán)优势。

　　广交会规(guī)模最大(dà)、商(shāng)品种类最全(quán)、参会采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面(miàn)积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企(qǐ)业(yè)所涉及的规模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也(yě)包(bāo)括行业(yè)龙头(tóu)企业。广交会能(néng)够提(tí)供充足样本(běn)，便于我们观察中国(guó)外贸出(chū)口企业群像，这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会(huì)是重(zhòng)要的拓客(kè)渠道。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期新(xīn)增订单。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围(wéi)，能够为我(wǒ)们把握更(gèng)长趋势的外贸(mào)大环境和(hé)出口大趋势(shì)提(tí)供线索。这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第二大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交会(huì)调研，我们(men)得到当下中(zhōng)国出(chū)口企业群(qún)像(xiàng)五点特征(zhēng)，或(huò)预示中(zhōng)国出(chū)口趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体旺盛，然更多(duō)来(lái)自(zì)境内采购商(shāng)，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年(ni发字有几画，发字有几画五行什么án)境内(nèi)采购(gòu)商明(míng)显增多。境内和境外客(kè)流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户充分交流时，境(jìng)内和(hé)境(jìng)外(wài)采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟(méng)、日韩(hán)、非洲为(wèi)主，还包含部分中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯客(kè)户(hù)群(qún)体(tǐ)。欧美客户数量明显(xiǎn)下(xià)降，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧(ōu)美客户属于高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成(chéng)中国出口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调研信息(xī)一致，本次(cì)广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单，中国不(bù)同类(lèi)型出口(kǒu)企业(yè)感(gǎn)受存(cún)异。部分企业(yè)表示今年对俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今(jīn)年海外需求较(jiào)过去两年明(míng)显(xiǎn)走(zǒu)弱(ruò)，不同(tóng)规模(mó)和(hé)类型企业反馈(kuì)，它(tā)们具(jù)体面临(lín)的(de)出口压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单略有增发字有几画，发字有几画五行什么长。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代(dài)加工企业，具备自主品(pǐn)牌的(de)出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)面临较为(wèi)普遍的贸易(yì)摩擦(cā)。不仅传统的(de)欧美发达国(guó)家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与(yǔ)中(zhōng)国之(zhī)间(jiān)的贸易摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地(dì)制(zhì)造业发展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同体对外(wài)关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和(hé)资(zī)本货(huò)物0％。设(shè)置关税(shuì)的(de)初衷是为保护本地制造(zào)业免(miǎn)受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业已(yǐ)经开始(shǐ)产业转移(yí)。疫情之后产业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸(mào)专项调研(yán)，随后发布《中(zhōng)国出(chū)口的(de)优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转(zhuǎn)移的三(sān)点现(xiàn)实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报(bào)告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一(yī)季度中(zhōng)国(guó)出口订(dìng)单和金额或将大(dà)增，主因(yīn)去年底(dǐ)订(dìng)单转移至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情(qíng)之后中国出口企业迎来(lái)产(chǎn)业转移(yí)浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展，我们(men)前往(wǎng)广州(zhōu)进(jìn)行专项调研，从另一个角度(dù)观(guān)察中国当下出(chū)口现状以及中国(guó)出口企业面临(lín)的(de)长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反(fǎn)映出(chū)口的大(dà)环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是一个重要(yào)的拓(tuò)客(kè)渠道，能(néng)够集中(zhōng)高(gāo)效拓(tuò)展(zhǎn)新(xīn)客户群体。新增客(kè)源(yuán)的数量和质量，影响外(wài)贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当期订(dìng)单(dān)暴增。短期(qī)之(zhī)内海关总(zǒng)署统计的出(chū)口订单主要与之前(qián)客户签(qiān)订的老订单相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更(gèng)长期的外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大(dà)的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大(dà)、商品种类最全、企业(yè)类型最多(duō)、参会(huì)采购商(shāng)数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察中(zhōng)国外贸出口现(xiàn)状和(hé)趋势提供充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展会(huì)面积达(dá)到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及(jí)家(jiā)电、照(zhào)明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具(jù)、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二期(qī)：日用消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办(bàn)公(gōng)箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺(wàng)盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客(kè)流量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相较(jiào)往期展会，本次(cì)广交会(huì)开放(fàng)境内采(cǎi)购商名额，客流结构上境(jìng)内采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展(zhǎn)会更多人流来自于境内(nèi)采购商，往年内(nèi)外交流比较(jiào)充(chōng)分时，境内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例(lì)达(dá)到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结构中，欧(ōu)美客户(hù)数量(liàng)明显不足，本次境外(wài)采(cǎi)购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而言(yán)，欧美客(kè)户(hù)属于高效益客户，欧美采购商(shāng)数量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈出来(lái)的信息(xī)是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧(ōu)美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速(sù)有关，部(bù)分采购商已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路(lù)”沿(yán)线(xiàn)国(guó)家构成(chéng)出(chū)口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路(lù)”国(guó)家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和(hé)中东整体(tǐ)的采购规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同(tóng)企业之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年(nián)对俄(é)增长超过30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈(kuì)欧美(měi)出口动能最(zuì)为疲弱，日(rì)韩(hán)需求相(xiāng)对平(píng)稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目(mù)前海外需求(qiú)较(jiào)过去2年(nián)有(yǒu)明显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型的企(qǐ)业所(suǒ)面临的出(chū)口压力存(cún)在(zài)明(míng)显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部(bù)分(fēn)企业存在订单略增的(de)情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯(chún)的代加工企业，具备自(zì)主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本(běn)次广交(jiāo)会参展企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发达(dá)国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之(zhī)外，中国(guó)企业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如(rú)中国对非洲地区(qū)出口的(de)贸易摩(mó)擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同(tóng)体正式实(shí)行第(dì)四(sì)档35％的(de)共同(tóng)对外关(guān)税(shuì)的(de)决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体共同对外关税税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当前中国(guó)企业存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)加速(sù)，头部(bù)大型(xíng)企(qǐ)业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移(yí)主(zhǔ)要(yào)流向东南亚(yà)，目前(qián)也开(kāi)始流向(xiàng)非洲等地。产业(yè)转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产得(dé)到的(de)产(chǎn)成品也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业转移(yí)对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中，出口份(fèn)额(é)数据(jù)显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但(dàn)大部分(fēn)调研企业(yè)认(rèn)为(wèi)转移产能(néng)尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样(yàng)本企业数量(liàng)与范围有(yǒu)限(xiàn)；海(hǎi)外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院(yuàn)于2023年(nián)5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调研系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口(kǒu)群像》

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