大家好，简(jiǎn)单看一个(gè)基(jī)金经理，把新能源全部砍仓(cāng)，梭哈AI了。

　　海富(fù)通吕越超“All in”了AI

　　这个周(zhōu)末，市(shì)场都在讨论一个基金经(jīng)理，海富通的(de)吕越超老师。

　　从其管理的(de)海(hǎi)富(fù)通股票(piào)混合来看，截至去年年(nián)底，持仓基本为新(xīn)能(néng)源(yuán)板(bǎn)块股票。

　　结果到了今(jīn)年一季度末(mò)，已经(jīng)基本(běn)清(qīng)仓了新能源，梭哈(hā)AI板块。

　　除(chú)了海富通股票混合外，其他三只产品也基本重仓了AI板块(kuài)。

　　吕越超(chāo)在一季报称，在一季度(dù)的操作中，本基金总体把握住了市场的(de)节(jié)奏变(biàn)化和结构转换，降低(dī)了新能 源(yuán)板块的配置(zhì)权重，较好地把握了 TMT 板十公分有多长 10厘米就是10公分吗块的投资机会，组合调整(zhěng)取得(dé)了明(míng)显的(de)超额收益(yì)。

　　另外，他称，中国特色估值体系所代表的传统实体行业(yè)正在被市场(chǎng)一部分“聪明钱”定价，后续可能成为市场(chǎng)最有持续性的一条结构主线。

　　数据显(xiǎn)示(shì)，海(hǎi)富通股票混(hùn)合今年以来(lái)涨了14％，其他三只产品今年以来(lái)均取(qǔ)得正收益(yì)。

　　至(zhì)于(yú)Ai板块(kuài)后市怎么走？

　　中信证券认(rèn)为(wèi)，AI主题板块(kuài)在短(duǎn)期(qī)高度(dù)依赖交易，阶段性失去靠(kào)配置获取(qǔ)超(chāo)额回报(bào)的特征。TMT板块成交占(zhàn)全(quán)市(shì)场比重(zhòng)超40％的天数已累计达到22天(tiān)，上一次出(chū)现持续(xù)成(chéng)交占比超(chāo)过40％的板块是(shì)2021年7月底的电力设备及(jí)新能(néng)源，持续约(yuē)28个交(jiāo)易日(rì)，在此期间新能源ETF累计收(shōu)益率仅有2.5％，期间最高累计回报率为+8.8％，最(zuì)低(dī)累(lèi)计回(huí)报率为-4.8％。近期TMT板块也(yě)呈(chéng)现出类似特征，尽管热闹，但不赚钱。过(guò)去(qù)两(liǎng)周(zhōu)，科(kē)创芯片十公分有多长 10厘米就是10公分吗(piàn)ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现过(guò)6次、6次和(hé)5次(cì)单日(rì)涨幅超过(guò)2％的(de)行(xíng)情，最大单日涨幅分(fēn)别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅(fú)达(dá)到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含其他(tā)AI相关主题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周时(shí)间TMT板块累计成交了5.41万亿元，但总市值反而减少了6717亿元，较4月第一周降低约5.4％，是(shì)典(diǎn)型(xíng)的减(jiǎn)量博弈。

　　而招商证(zhèng)券认为，TMT大(dà)年通常分为“春季躁动”“获(huò)利回吐”“盛(shèng)夏(xià)攻势”“获利了结(jié)”四波行情，春季躁动后往往会有一波明显的调整，时(shí)间(jiān)在1-2个月，幅度在20％左(zuǒ)右。面对这种调整，逢低加仓(cāng)是最佳策略(lüè)，因为(wèi)往往后续盛夏攻势大(dà)概(gài)率创新高。如(rú)果今(jīn)年(nián)在(zài)业绩披(pī)露(lù)期结束后，随十公分有多长 10厘米就是10公分吗着AI+/数字经济/自主可(kě)控(kòng)等大产业(yè)趋势(shì)以政府支持力度进一步加大、资本(běn)开(kāi)支增(zēng)加、订单增加(jiā)和产品销量业绩的改善逐渐被市(shì)场所(suǒ)确定，则TMT将会重回上行(xíng)趋势，进入盛夏(xià)攻势。

　　中泰证券认为，AI等板块(kuài)或阶段性见顶，指数上(shàng)半年阶段性顶部亦(yì)或(huò)基本(běn)形(xíng)成本轮调整(zhěng)标(biāo)志着(zhe)AI等高位板块或(huò)阶段性见顶(dǐng)，指数上半年(nián)阶段性顶部(bù)亦或基本(běn)形成(chéng)。本次大幅调整(zhěng)主要(yào)还(hái)是因为在(zài)AI相关板块市场情绪(xù)处于(yú)极值(zhí)的情况下(xià)，叠加上述基(jī)本(běn)面风险因素逐步发(fā)酵，市场内(nèi)生调整需求(qiú)出(chū)现集(jí)中释放。就资本市场而言，或代表本轮(lún)AI+难以复制2013-2015年互(hù)联网+模式(shì)。

未经允许不得转载：河南钢构网--首页(钢结构、彩钢、活动房等等。河南钢构网是河南省最大的钢结构网站，为河南地市各钢结构公司提供产品信息、供求信息、人才信息，网址：http://www.hnganggou.com ) 十公分有多长 10厘米就是10公分吗