今年以来基(jī)金代销机构被(bèi)基金(jīn)公司解约的情形明显(xiǎn)增(zēng)多。

　　近(jìn)日(rì)，又有多家基(jī)金公司发(fā)布与基(jī)金代销机构(gòu)解约的公告(gào)。截至(zhì)6月1日，今年以来已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基(jī)金代销机构(gòu)终止合作。而(ér)从机构类型看，中小型(xíng)独立基金销售机构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得(dé)一提的是，近年来由于经(jīng)营不善或违规，已有多家基金销售机(jī)构(gòu)主动或被动(dòng)注销牌照。

　　业内人士认(rèn)为，基金公司与基金销售(shòu)机构之间的合作本(běn)就是双向(xiàng)选(xuǎn)择，在高质(zhì)量发(fā)展背景下(xià)，基(jī)金公司严格筛(shāi)选(xuǎn)代销(xiāo)机(jī)构也(yě)是降本增效的(de)主流(liú)选(xuǎn)择。未(wèi)来，基金代销行业优胜(shèng)劣汰生态或将持续(xù)。

　　公募密(mì)集河北保定技校排名，保定技校前十名终止(zhǐ)与(yǔ)基(jī)金代销机构合作

　　6月1日，西部(bù)利得(dé)基金(jīn)发布(bù)公告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领(lǐng)基金办(bàn)理该公(gōng)司旗(qí)下基金(jīn)的相关销售(shòu)业务。值得注意的是，今年以来，还有方正富邦基(jī)金、平(píng)安基金，以及海富(fù)通基金停止了与浦领基金的基金销售合作关系。

　　5月29日(rì)，长(zhǎng)盛基金发布公(gōng)告，经与(yǔ)北(běi)京虹点基(jī)金销售有(yǒu)限公(gōng)司、上海凯石财富基金销(xiāo)售有限公(gōng)司(sī)协商一致，自2023年5月29日起，上述基金(jīn)销售机构将不再代理(lǐ)销售公司旗下所有公募基(jī)金。

　　就在此前的5月18日，长盛基(jī)金也发布公告称，与方德(dé)保险代理有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)、民商基金销(xiāo)售（上(shàng)海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构(gòu)将不(bù)再代理公司旗下(xià)所有公募基金。自公告之日起(qǐ)，上述公司不再办(bàn)理(lǐ)本公(gōng)司(sī)旗下(xià)基金的(de)开(kāi)户、认购、申购等(děng)基金买入的相关业(yè)务，只保留赎回业务，直至(zhì)所(suǒ)有客户赎(shú)回全部份(fèn)额。而在今年4月，西部利得基金(jīn)、上银基金也终止(zhǐ)了与民(mín)商(shāng)基(jī)金的基金销售合作，上银基金(jīn)则于2月终止与该(gāi)机构的(de)合作(zuò)关系，但也有(yǒu)宝盈基金、万家基金(jīn)新增与民(mín)商(shāng)基金的销售合(hé)作。

　　据中国(guó)基金报记(jì)者统计，截至(zhì)6月1日，今年(nián)以(yǐ)来(lái)，已(yǐ)有18家(jiā)基金(jīn)公司宣布与28家(jiā)基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)终止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基(jī)金公司终止(zhǐ)合计7家独立基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构的合(hé)作；3月(yuè)，有8家基金公(gōng)司终止了(le)合计17家(jiā)独立(lì)基金销售(shòu)机构(gòu)的(de)代销合作，其(qí)中包括(kuò)1家保险(xiǎn)公(gōng)司；4月(yuè)，有5家基金公司终止(zhǐ)了合计6家独立基(jī)金销售机构的合作；5月(yuè)以来，则已(yǐ)有9家基金(jīn)公司宣(xuān)布(bù)终(zhōng)止了合计12家基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构的合作，这(zhè)其中包括独(dú)立基金(jīn)销售(shòu)机构、银(yín)行和保险。

　　目前这些代销机构中，正融(róng)基金(jīn)解除合作关系(xì)的(de)基金(jīn)公司(sī)最多，年内已有5家；而(ér)基金(jīn)公司中，长盛基金解除(chú)合(hé)作关系(xì)最(zuì)为频繁，3月(yuè)以来几乎每月都会和基(jī)金代销机构解除合作关(guān)系，目前(qián)已累(lèi)计解约11家(jiā)，海(hǎi)富通基金(jīn)今年2月和3月分别解(jiě)除5家合作关(guān)系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛(shāi)选代(dài)销(xiāo)机构(gòu)

　　助(zhù)推(tuī)降本增效(xiào)

　　整体来(lái)看，前(qián)述(shù)被解约的基金销售(shòu)机构多为中小型机(jī)构。

　　业内(nèi)人士表示，随着(zhe)代销机构数量增多及监管趋严，近几年公募基金公司对于代(dài)销机构的选择标(biāo)准也在(zài)提高。在(zài)高质量发(fā)展背景下，严格(gé)筛选(xuǎn)基金代销机构，也是实现降本(běn)增效的一大举(jǔ)措。

　　一家基金公司内部人员(yuán)表(biǎo)示，基金(jīn)公(gōng)司终止(zhǐ)与销售机构的(de)合作，无非是以下(xià)三种情况：一是基金销量一直得不(bù)到(dào)有效(xiào)增长，对基金公司(sī)整体基金销售贡献不大；二是受到(dào)监管处罚(fá)；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际上，前两年就这(zhè)样终止(zhǐ)过一轮(lún)，理由无非就是这些(xiē)。”但该内(nèi)部(bù)人员也坦(tǎn)言(yán)，今(jīn)年以来(lái)权(quán)益市场低迷，基金销(xiāo)售困难(nán)也加速了(le)对尾部销售机(jī)构的淘汰。“上太多销售(shòu)合作机构，没(méi)有太(tài)大意义，只(zhǐ)是徒(tú)增后台工作量(liàng)。”

　　华(huá)林证券董事总经理贾志也(yě)表示，基(jī)金公司终止(zhǐ)与代销机构(gòu)的合作(zuò)，通常是基金代销(xiāo)机构销售能力较弱，且又受到监管的处罚，就会很(hěn)果(guǒ)断地解(jiě)除合作(zuò)关系。“基(jī)金公司与基金代销机(jī)构的合作是市(shì)场化(huà)的，要考(kǎo)虑维护(hù)成本与合(hé)作的(de)潜力(lì)，基(jī)金公司(sī)会依据自身的发展状(zhuàng)况有选择的与基(jī)金代(dài)销机(jī)构(gòu)合作(zuò)。”

　　北方一家公募(mù)公司渠道负责人透露，其所在公司选择基金销售(shòu)公司(sī)，有一(yī)套完整(zhěng)的基金销售评估办法，比如基金(jīn)销售(shòu)保(bǎo)有(yǒu)规模、机构成立(lì)时间、综合能力，以及与哪些公司合作等(děng)都是考核的要素(sù)，其中，要(yào)求其(qí)公募基(jī)金销售保有规模排名排(pái)名前100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金销售机构(gòu)合作后(hòu)，需要对接系(xì)统，每年要(yào)付出系统(tǒng)维护成本，很多(duō)销售公司一年的保有量(liàng)也没有多少，甚(shèn)至都覆盖不(bù)了(le)成(chéng)本。”据该(gāi)负责(zé)人透露(lù)，即便是前100名，也有相当一(yī)部分达不到标准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基金公(gōng)司与基(jī)金(jīn)代销机构的合作是双向选(xuǎn)择，基金(jīn)公(gōng)司希望能有销售能力强的机构合作(zuò)，头部代(dài)销机构也会对基金(jīn)公司的投研能力(lì)，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据某基(jī)金研究人士(shì)称，目前基金(jīn)代销的机构主要分为银行、第三方(fāng)基金销售机(jī)构，以及券商(shāng)，从禀赋来(lái)说，各(gè)有千秋，比(bǐ)如，银行在渠道方面基(jī)础较强，更擅(shàn)长(zhǎng)固收类产品的(de)服务(wù)，第三方销售渠道(dào)线(xiàn)上渠道较强，尤其(qí)是(shì)蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显著护城(chéng)河，随着AI演进(jìn)，领先地位将更加夯实，而券商是以线下营业部为抓手，对(duì)权益类产品服(fú)务能力(lì)较(jiào)强。

　　贾志表(biǎo)示，未来的基(jī)金销售(shòu)市场，主要还(hái)是在银(yín)行渠(qú)道和(hé)头部互联网公(gōng)司，券商(shāng)作(zuò)为后起之秀，也是不容忽视(shì)的力(lì)量。

　　马太效(xiào)应(yīng)显著(zhù)

　　基金代销行(xíng)业优胜劣(liè)汰或将(jiāng)持(chí)续

　　近年(nián)来，马太(tài)效应(yīng)依(yī)然(rán)是基金销售行业(yè)所面临的(de)重要趋势。

　　中(zhōng)国基金业协会最新公布的公募(mù)基金销(xiāo)售保(bǎo)有量(liàng)数据显示，一季度，三(sān)方机(jī)构销售增长最为明显，互联(lián)网流(liú)量优(yōu)势继续发力，银行(xíng)、三方、券(quàn)商(shāng)代销占比已从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独(dú)立基金销售渠道中，头部机构竞争(zhēng)优势(shì)更为突出。截至今(jīn)年一季度末，公募基金销售保有规模(mó)前100强中，21家独立基金销售机构保(bǎo)有2.81万亿(yì)非(fēi)货币市场公募基金。而前三(sān)名蚂蚁基金、天(tiān)天基金、腾安(ān)基金合(hé)计保有约(yuē)2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家中排在末位的泛华普(pǔ)益基金(jīn)销售有限(xiàn)公司，其非(fēi)货币市场公募基金保有规模为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜(bǎng)的独(dú)立基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构保有规(guī)模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在全市(shì)场473家基金代销机构中，目前(qián)共(gòng)有26家基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构的代销基金数量在7000只以上，与此同时，也有111家基金销售机构代销数量不足百(bǎi)只。而在115家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构中，15家代销(xiāo)数量(liàng)在7000只以上，17家代(dài)销不足白只。其中，还(hái)有6家目前只跟1家(jiā)基(jī)金公司(sī)合作。

　　实际上，近(jìn)些年来基(jī)金销(xiāo)售行业(yè)分(fēn)化更趋明(míng)显，不少中小型基(jī)金销售机(jī)构在(zài)行业大(dà)洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月18日，根(gēn)据证监会网(wǎng)站显(xiǎn)示，近期深(shēn)圳前海凯恩斯(sī)基(jī)金销售有限(xiàn)公(gōng)司(sī)向中国(guó)证(zhèng)券监督管(guǎn)理委(wěi)员(yuán)会提交了注(zhù)销公募证券投资基金(jīn)销(xiāo)售业务许可证的申请，根据《行政许可法》《证券投资基金法》《公开募(mù)集证(zhèng)券(quàn)投资(zī)基金销(xiāo)售(shòu)机构监督管理办法》等有关规定，中国证券监(jiān)督(dū)管(guǎn)理委员(yuán)会(huì)决定(dìng)注销深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售(shòu)有(yǒu)限公司公募证券投资基(jī)金销售(shòu)业(yè)务许可证。

　　同样是(shì)在4月，上海(hǎi)证监局挂出(chū)了注销永鑫保(bǎo)险销(xiāo)售服务有限公司公募证券投(tóu)资(zī)基金销售业务许可(kě)证的公示。永鑫保险销售也是(shì)目(mù)前第一家(jiā)主动注销基金销售牌照(zhào)的保险(xiǎn)代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基(jī)金代销机构由于经营困难(nán)等(děng)原因，主动注(zhù)销基金(jīn)销售牌照(zhào)，退出竞争行业(yè)。比如河南(nán)安存(cún)基金、科地瑞富基金、晟视(shì)天下基金、植信基(jī)金、唐鼎耀华(huá)基金(jīn)等(děng)多家机构都选(xuǎn)择主(zhǔ)动(dòng)注销(xiāo)基(jī)金(jīn)代(dài)销(xiāo)牌(pái)照。

　　不过，也有机构是(shì)由(yóu)于违规等原(yuán)因被吊销(xiāo)牌照，比如，去年12月(yuè)，上海(hǎi)证监局发布消(xiāo)息，宣布注销上海(hǎi)久富财富(fù)基金销售牌照。此前，泰(tài)诚财富、财路(lù)基金、大泰(tài)金石基金等第三方代销机(jī)构也(yě)被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来基金代销行业(yè)优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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