今年以来基金代销机构被基(jī)金公司解约的情形(xíng)明(míng)显增多(duō)。

　　近日，又有多家基金公司(sī)发布(bù)与基金代(dài)销机构解(jiě)约的公告。截至6月1日，今年以来已有18家基金公司(sī)宣(xuān)布与28家基金代销(xiāo)机构终止合作。而从机构(gòu)类(lèi)型看，中小型独立基金销售机构居多，此外，也有银行和(hé)保险。

　　值得一提(tí)的是，近年来由于(yú)经营不(bù)善或违规，已有多家基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构(gòu)主(zhǔ)动或被动注销牌照。

　　业内人士(shì)认(rèn)为，基金公(gōng)司与基金销售机构(gòu)之间的(de)合(hé)作本就是双(shuāng)向选(xuǎn)择，在高质(zhì)量(liàng)发展背景(jǐng)下，基金公司严格(gé)筛选代销机(jī)构也是降本增效(xiào)的主流选(xuǎn)择。未来，基(jī)金代销(xiāo)行业优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　公募密集(jí)终止与基(jī)金代销(xiāo)机构合(hé)作

　　6月1日，西(xī)部利得基金(jīn)发布公告，自2023年(nián)6月(yuè)9日起，终止浦领基金办理该公司旗下基金(jīn)的相关销售业务。值得(dé)注意的是，今年以来(lái)，还有(yǒu)方(fāng)正富邦基(jī)金、平(píng)安基(jī)金，以及海富通基金停(tíng)止了与浦领(lǐng)基(jī)金的基金销售合(hé)作关(guān)系。

　　5月29日，长盛基金发布公(gōng)告，经与北京虹点基金销(xiāo)售有限公(gōng)司、上海凯石财富基金销售有(yǒu)限公司协商一致，自2023年(nián)5月29日起，上述(shù)基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)将不再代理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长(zhǎng)盛基金也发布公告(gào)称(chēng)，与方德保险代理(lǐ)有限公司、民商基金销售(shòu)（上(shàng)海）有(yǒu)限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月18日起，上(shàng)述基金销售机(jī)构(gòu)将不再(zài)代理公(gōng)司旗下所(suǒ)有公募基(jī)金。自公告之日起(qǐ)，上述公司不再办理本公(gōng)司旗(qí)下基金的(de)开户、认购、申购(gòu)等基金(jīn)买入的相关业务，只保留赎回业务(wù)，直(zhí)至所有客户(hù)赎回全部份(fèn)额。而在今年4月，西部利得基(jī)金、上银基金也终止了与(yǔ)民商基(jī)金的基金(jīn)销售合作(zuò)，上银基金则于2月终止与该(gāi)机构的合(hé)作关系，但也有宝盈基金、万家基金新增与民商基(jī)金的(de)销售(shòu)合(hé)作。

　　据中(zhōng)国基(jī)金报记(jì)者统计(jì)，截至6月1日，今年以来，已有18家(jiā)基金公(gōng)司宣布与28家基金代销机构(gòu)终止(zhǐ)合(hé)作(zuò)。

　　其(qí)中，2月，有3家基(jī)金公司(sī)终(zhōng)止(zhǐ)合计(jì)7家(jiā)独立基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)的合作；3月，有(yǒu)8家基金公司终(zhōng)止了合计17家独立基(jī)金销售机构的代销合作，其(qí)中包(bāo)括1家(jiā)保(bǎo)险公司；4月(yuè)，有5家基(jī)金(jīn)公司终止了合计6家独立基(jī)金销售机构的合作；5月以来(lái)，则已有9家基金公(gōng)司宣布终止了合计12家基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)的合作(zuò)，这其中(zhōng)包括独(dú)立基金销售机构、银(yín)行(xíng)和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　目前这些(xiē)代销机(jī)构中，正融基金解除合(hé)作关系的基金公司(sī)最多，年(nián)内已有(yǒu)5家；而基金公司中，长盛基金500万越南盾是多少人民币，1人民币=解除(chú)合(hé)作关(guān)系最(zuì)为频繁，3月(yuè)以来(lái)几乎(hū)每月(yuè)都会(huì)和基金代销机(jī)构解除合作关系(xì)，目前(qián)已累计解约11家，海富通(tōng)基金(jīn)今年2月和(hé)3月分别解除(chú)5家合作(zuò)关系，已累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代(dài)销机构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体来(lái)看，前述被解(jiě)约(yuē)的基(jī)金销售机构多为(wèi)中(zhōng)小型机构。

　　业(yè)内人士表示，随着代销机构(gòu)数量(liàng)增(zēng)多及(jí)监管趋严(yán)，近几年公募基金公司对(duì)于代(dài)销机(jī)构的选择标(biāo)准(zhǔn)也在提高(gāo)。在(zài)高质(zhì)量发展背景下，严格筛选基金代销机(jī)构，也是实现(xiàn)降(jiàng)本增效的(de)一大举措。

　　一(yī)家基金公司内部人员表(biǎo)示，基(jī)金(jīn)公司(sī)终止(zhǐ)与销售机构的合作，无非是以下三种(zhǒng)情况：一(yī)是基金销量一直得(dé)不到有效(xiào)增500万越南盾是多少人民币，1人民币=长，对基(jī)金公(gōng)司整体基(jī)金销(xiāo)售贡献不大；二是(shì)受到监管(guǎn)处罚；三是销售机(jī)构主业发生改变(biàn)。

　　“实(shí)际上(shàng)，前两(liǎng)年就这样终止(zhǐ)过(guò)一轮，理(lǐ)由无非就是这(zhè)些。”但该(500万越南盾是多少人民币，1人民币=gāi)内部人员也坦(tǎn)言，今(jīn)年以来(lái)权益市(shì)场低(dī)迷(mí)，基金销售(shòu)困(kùn)难也加速了(le)对尾部销售机(jī)构的淘汰。“上太多(duō)销售合作机(jī)构(gòu)，没(méi)有太大意义，只是徒增后台(tái)工(gōng)作量。”

　　华林证券董(dǒng)事总经理贾志也表示(shì)，基金公司终止与代销机构的合作，通常是(shì)基金代销机构销售能力较(jiào)弱，且(qiě)又受到监管的处罚(fá)，就会(huì)很果断地解除合作(zuò)关(guān)系。“基金公司与基金代销机构(gòu)的合作是市(shì)场(chǎng)化的，要考虑维护成本与合作的潜力，基金公司会依(yī)据自身的发(fā)展(zhǎn)状况(kuàng)有选择的与基(jī)金代销机构合作。”

　　北方一家公募公司(sī)渠道负(fù)责人透露，其(qí)所在公司选择基(jī)金(jīn)销售(shòu)公司，有一套完整的基金销售评(píng)估(gū)办法，比如基(jī)金(jīn)销售保有规模、机构(gòu)成立(lì)时间、综合(hé)能力，以及与(yǔ)哪些公司合(hé)作等都是考核的(de)要(yào)素，其(qí)中，要求其公(gōng)募(mù)基金销售保(bǎo)有(yǒu)规模排名(míng)排(pái)名前100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对(duì)接系统，每(měi)年(nián)要(yào)付出系统维护成(chéng)本，很多(duō)销售公(gōng)司一年(nián)的保(bǎo)有量也没有多少(shǎo)，甚至都覆(fù)盖(gài)不了成本。”据该负责(zé)人透露，即便(biàn)是前100名，也有(yǒu)相当一部分达不到标(biāo)准。

　　在贾志看来，基金公司与基金(jīn)代销机(jī)构的(de)合作是双(shuāng)向选择，基金公司希望能有销售能力强的机(jī)构合作，头部代销机构也会对基金公司的投(tóu)研能力(lì)，管理规模，也有一(yī)定的要求。

　　此外，另据某基金(jīn)研(yán)究(jiū)人士称，目前基金(jīn)代销的机构主要(yào)分(fēn)为银行、第三方基金销售机构，以及(jí)券商，从禀赋来说，各有千(qiān)秋(qiū)，比如，银(yín)行在渠道方面(miàn)基础较强，更擅长固收类(lèi)产品的服务，第三方销售(shòu)渠(qú)道线上渠道较强，尤其是(shì)蚂蚁、天天等互联网平台流(liú)量形成显著护城河，随着AI演(yǎn)进，领先地位将更加夯实(shí)，而券商是以(yǐ)线下营业(yè)部(bù)为抓手，对(duì)权益(yì)类产品服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基(jī)金(jīn)销售市场，主要还是在(zài)银行渠(qú)道和(hé)头部互联(lián)网公司(sī)，券商作(zuò)为(wèi)后(hòu)起(qǐ)之秀(xiù)，也(yě)是不容忽视的力量(liàng)。

　　马太(tài)效应(yīng)显(xiǎn)著

　　基金(jīn)代销行业优胜劣(liè)汰或将持续(xù)

　　近年(nián)来，马太效应依然是基金销售行业所(suǒ)面(miàn)临的重要趋(qū)势。

　　中国基金(jīn)业(yè)协会(huì)最新公布的公募基(jī)金(jīn)销售保(bǎo)有量数(shù)据显示(shì)，一季度，三方机构(gòu)销售(shòu)增长最为明显，互联网(wǎng)流量优势(shì)继续发力，银行、三方(fāng)、券(quàn)商代销占(zhàn)比已从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立(lì)基金(jīn)销售渠道中，头部机构竞(jìng)争(zhēng)优势(shì)更为突出(chū)。截至今年一季度末，公募(mù)基金销(xiāo)售保有规模前100强中，21家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构保(bǎo)有(yǒu)2.81万亿(yì)非货币市场公募(mù)基金。而(ér)前三名蚂蚁基金(jīn)、天天(tiān)基金、腾安(ān)基金合计(jì)保有(yǒu)约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛华普益基金销(xiāo)售有限公司，其非货(huò)币市场公募基金(jīn)保有(yǒu)规模为54亿(yì)元，首尾差距(jù)十(shí)分(fēn)明显，未上(shàng)榜(bǎng)的独立基金销售机构保(bǎo)有规模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计(jì)，截至6月(yuè)1日，在全市场473家(jiā)基金代销(xiāo)机构中，目前共(gòng)有26家(jiā)基金销(xiāo)售(shòu)机构的代销基金数量(liàng)在7000只(zhǐ)以上，与此同时(shí)，也有111家基(jī)金销售机构代(dài)销(xiāo)数(shù)量不足百只。而在(zài)115家独(dú)立基金(jīn)销售机构中(zhōng)，15家代销数(shù)量在7000只以上，17家代销不足白只。其中(zhōng)，还有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际(jì)上，近些年来基(jī)金销售(shòu)行业分化更(gèng)趋明(míng)显，不(bù)少中(zhōng)小型基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构在行业大洗牌中(zhōng)退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显(xiǎn)示，近期深圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有(yǒu)限公司向中国证券监(jiān)督(dū)管理委员(yuán)会提交了注销公(gōng)募证券投资基(jī)金(jīn)销售(shòu)业务许可证(zhèng)的申请(qǐng)，根据《行政许(xǔ)可(kě)法(fǎ)》《证券投资(zī)基金(jīn)法》《公开(kāi)募集证券投资基金销售机构(gòu)监督(dū)管理(lǐ)办(bàn)法》等(děng)有关规定，中国证券监(jiān)督管理委员会决定(dìng)注销(xiāo)深圳(zhèn)前海(hǎi)凯恩斯(sī)基金销售有(yǒu)限公司公募证券投资基金销售业务许可证。

　　同(tóng)样(yàng)是在4月，上海证监(jiān)局挂出了(le)注销永鑫保险销售服务有限(xiàn)公司公募证券投资基(jī)金销售业务许可证的公示。永鑫保险销售也是目(mù)前(qián)第一家(jiā)主动注销基金销售牌(pái)照的保险代理公司。

　　实际(jì)上，近年来(lái)，有不(bù)少(shǎo)基(jī)金代销机构由于经营困(kùn)难(nán)等原因，主(zhǔ)动注销基金销(xiāo)售牌照，退出竞争(zhēng)行业(yè)。比(bǐ)如河南(nán)安(ān)存基金、科地瑞富基金(jīn)、晟视天下基(jī)金、植信(xìn)基金、唐(táng)鼎(dǐng)耀(yào)华基(jī)金等(děng)多家机构(gòu)都选(xuǎn)择(zé)主(zhǔ)动注销基金代销牌(pái)照(zhào)。

　　不过，也有(yǒu)机构是由于(yú)违规等原(yuán)因被吊销(xiāo)牌照，比(bǐ)如，去年12月，上(shàng)海证(zhèng)监(jiān)局(jú)发布消息(xī)，宣布注销上海久富财富基金销售牌照。此前(qián)，泰诚财富(fù)、财路基金、大泰(tài)金石基金等第三方代销机(jī)构也(yě)被吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人士认(rèn)为(wèi)，严监管态势下(xià)，未来基金(jīn)代销行业(yè)优(yōu)胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　编(biān)辑：舰长

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