民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届(jiè)广(guǎng)交会，把握人流(liú)交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们随(suí)即赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另(lìng)一个视角(jiǎo)观察中(zhōng)国出口(kǒu)企业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口长(zhǎng)期(qī)趋势的(de)线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出(chū)口状况，有(yǒu)两(liǎng)大天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购商(shāng)数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规模(mó)大小和(hé)所属(shǔ)地域非(fēi)常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也包括行(xíng)业龙头企(qǐ)业(yè)。广交会能够提(tí)供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第(dì)一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是重(zhòng)要的拓客渠(qú)道(dào)。新(xīn)增客(kè)源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业(yè)长期新增订单。广交会(huì)参会客户及参展氛围，能够(gòu)为我们(men)把握更长趋势的外贸大(dà)环境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国(guó)出(chū)口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体旺盛，然更多来自(zì)境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流(liú)量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购(gòu)商明显增多。境(jìng)内和(hé)境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流(liú)时，境内和(hé)境外(wài)采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次(cì)参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和(hé)俄(é)罗斯客户(hù)群体。欧美客(kè)户数量明显下(xià)降，意味(wèi)着利口酒属于什么酒类，利口酒可以直接喝吗高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调研信息一致，本次广交会(huì)调研反(fǎn)馈，一(yī)带(dài)一路国家订(dìng)单增幅(fú)较大(dà)。其中东南(nán)亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东国家订单，中国不同类(lèi)型出(chū)口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速(sù)甚(shèn)至(zhì)超过30％；部分企业则表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄出口(kǒu)并未发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱(ruò)，不同(tóng)规(guī)模和类(lèi)型企业(yè)反(fǎn)馈，它们具(jù)体面(miàn)临(lín)的出口压(yā)利口酒属于什么酒类，利口酒可以直接喝吗力存(cún)在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年订单(dān)明显(xiǎn)下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑(huá)，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的出口企业(yè)订(dìng)单情况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对中国外贸企业保有持续(xù)的(de)贸易(yì)摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中经济(jì)体与中国之间的贸易摩擦(cā)也(yě)在(zài)加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税，目的在于(yú)保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税(shuì)税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业已经开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭(háng)州(zhōu)外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出(chū)口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现实(shí)》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和(hé)金(jīn)额或(huò)将大增(zēng)，主(zhǔ)因(yīn)去(qù)年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后(hòu)中国出口企业迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并(bìng)影(yǐng)响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们前(qián)往广州进行(xíng)专项调研(yán)，从另一(yī)个(gè)角度观(guān)察中国当下出口现状以(yǐ)及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能够反映(yìng)出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸(mào)展会是一个重(zhòng)要的拓客(kè)渠道，能够(gòu)集(jí)中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客(kè)户群(qún)体。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不(bù)意味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关总署统计的(de)出口订单(dān)主要(yào)与之前客户签(qiān)订的老订单相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外贸大环(huán)境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外(wài)贸展会，可(kě)观察样本(běn)充足

　　广交会作为中国最大的(de)进(jìn)出口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国(guó)历史最(zuì)长的外(wài)贸(mào)展会(huì)，被誉(yù)为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全(quán)、企(qǐ)业类型(xíng)最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，每期(qī)涉(shè)及商(shāng)品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家(jiā)电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费品、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用(yòng)品、医(yī)药及医(yī)疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今(jīn)年(nián)广(guǎng)交会反(fǎn)映当前外贸环(huán)境(jìng)五点特(tè)征

　　第一，客(kè)流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于(yú)往(wǎng)年(nián)。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研企业(yè)反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展(zhǎn)会(huì)，本次(cì)广交(jiāo)会开放境内采购商名额，客流结构(gòu)上(shàng)境内采购商与境(jìng)外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来(lái)自于境(jìng)内采购商，往年内外交流比较充(chōng)分时，境内和境(jìng)外采购商(shāng)比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境(jìng)外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和(hé)非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业(yè)而言，欧美(měi)客(kè)户属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味(wèi)着本次(cì)广交(jiāo)会反馈出来的信息是(shì)当下高效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部(bù)分企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧美客户(hù)数量偏(piān)少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅(xùn)速(sù)有(yǒu)关，部分(fēn)采购(gòu)商已经(jīng)不直接(jiē)前(qián)往(wǎng)线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数(shù)据相匹(pǐ)配(pèi)，调研企业(yè)反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚(yà)外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同(tóng)企业(yè)之间感受存在(zài)明显差(chà)异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年(nián)对俄增(zēng)长超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈目前海外需(xū)求较(jiào)过去2年有明(míng)显走弱，不同规(guī)模(mó)和类型(xíng)的企业所面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单下(xià)滑明(míng)显(xiǎn)，而(ér)中(zhōng)大(dà)型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单(dān)略(lüè)增的情况。

　　此外(wài)，相较于单(dān)纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具(jù)备(bèi)自主品牌的外(wài)贸企业反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻(qīng)。

　　利口酒属于什么酒类，利口酒可以直接喝吗ng>第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参(cān)展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业正面临较为广泛的(de)贸易摩(mó)擦。中国和欧(ōu)美发达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样面临(lín)其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关(guān)税，目的在于保护本地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第(dì)四档(dàng)35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划纳入(rù)的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织(zhī)品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东(dōng)非共体(tǐ)共同(tóng)对外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。初衷是保护本(běn)地制(zhì)造业免受廉(lián)价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国(guó)出口企业(yè)产业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业(yè)存(cún)在产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业(yè)是产(chǎn)业转移(yí)的主要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲(zhōu)等(děng)地。产业(yè)转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产得到(dào)的产成品也主要是为(wèi)销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口(kǒu)份(fèn)额(é)影响上，企业反馈和宏观(guān)数据表现有所差异(yì)。其中，出口份(fèn)额数据显示，中国(guó)出口劳动密集型(xíng)产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为(wèi)转移产(chǎn)能尚(shàng)不(bù)构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的(de)订单(dān)规(guī)模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范(fàn)围有限；海外(wài)经济衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本文来(lái)自民生证券研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研(yán)系列之三：广交(jiāo)会(huì)下(xià)的出口群像》

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