财(cái)联社(shè)5月5日讯（记者封其娟）五(wǔ)一劳动节后的(de)首个交(jiāo)易日，A股银行板块(kuài)大象起舞。在银行板块(kuài)火(huǒ)热行(xíng)情的(de)催化下，“中字头(tóu)”众多个股亦被点燃。

　　随着(zhe)上(shàng)市银行一季(jì)报(bào)披露拉(lā)下帷(wéi)幕，经(jīng)营数(shù)据和(hé)基金重仓(cāng)已经(jīng)悉数披(pī)露。当(dāng)行情出(chū)现异动，明(míng)星基金(jīn)经理的重(zhòng)仓情况更为(wèi)引人关注。

　　据一季报披(pī)露，姜诚重仓持(chí)有了(le)工(gōng)商银(yín)行、建(jiàn)设银行、农业银行3家(jiā)国有(yǒu)上(shàng)市大行以及招商银行。这(zhè)一阶段，重仓工商银行最(zuì)多的机构为中(zhōng)泰资管，由姜诚在(zài)管的(de)4只(zhǐ)产品重仓持有，旗下中泰星(xīng)元价值优选A也凭借1.14亿股的持股数量，成为重仓工商银行最多的(de)单只(zhǐ)产品。工商(shāng)银行之(zhī)外，姜诚在管产品还重仓(cāng)了建设银行、农业银行。同(tóng)时，建(jiàn)信基金周智(zhì)硕去年四季度新发产品在今年一季度也重仓了工(gōng)商银行(xíng)。

　　截(jié)至一季度末，姜诚(chéng)在管基金十大重仓(cāng)股中，工商银(yín)行(xíng)、招商银行赫然(rán)在(zài)列。被誉为(wèi)“零(líng)售之王”的招商(shāng)银(yín)行，也得张(zhāng)坤(kūn)青睐，旗下易方达蓝筹精选(xuǎn)持有(yǒu)招商银(yín)行1.15亿股，是重仓该股(gǔ)最多的(de)单只产品(pǐn)；此(cǐ)外，还有张清(qīng)华旗下多只产品(pǐn)也重(zhòng)仓了招商银(yín)行。

　　此(cǐ)前偏爱(ài)苏南地区农(nóng)商(shāng)行的丘(qiū)栋荣，一季度减(jiǎn)持了苏农(nóng)银行、常熟银行。一季度(dù)末(mò)数据(jù)显示，苏农银行前(qián)十大流通股(gǔ)动中，丘(qiū)栋荣在管产品占据(jù)4席，旗(qí)下中庚价值领航、中庚(gēng)小盘价值、中(zhōng)庚(gēng)价值品质一年3只产(chǎn)品(pǐn)均有减(jiǎn)持苏农银(yín)行，共计减持1862.45万股；经一季度大(dà)手笔减持1.04亿股后，重(zhòng)仓常熟银行(xíng)的基金(jīn)产品(pǐn)中已无中庚(gēng)基金的身影。而此前多(duō)个季(jì)度，中庚基(jī)金持股数量在一众重仓该股的(de)基金公(gōng)司(sī)中，排在(zài)首位。

　　此外，“城商行(xíng)之王”宁波银行也在一季度被朱少醒旗下富国天(tiān)惠(huì)精选成长A、劳(láo)杰男(nán)旗下汇添富价值精选A、陈一(yī)峰(fēng)在管的安信价(jià)值精选以及工(gōng)银瑞信(xìn)旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管产(chǎn)品，重仓持有。

　　姜(jiāng)诚已成工行(xíng)头号粉丝(sī)，还(hái)重仓建行农行(xíng)

　　wind数据显示，截至(zhì)一季(jì)度末(mò)，58家公募基金(jīn)及券(quàn)商资(zī)管旗下共计138只(zhǐ)产(chǎn)品重仓(cāng)了工商银行(xíng)A股，持股总量为(wèi)9.07亿(yì)元。以重仓数据而言，较去年四季(jì)度，机(jī)构共计减持(chí)超(chāo)过1.7亿元。

　　重(zhòng)仓(cāng)工商银行(xíng)A股的58家机构中，有55家公(gōng)募基金以及(jí)中泰资管、光(guāng)证资(zī)管、银河金(jīn)汇3家券商资管。这其中，重仓(cāng)工商(shāng)银行最多(duō)的(de)要数中泰资(zī)管。

　　一季(jì)度末数据显示，中泰资管(guǎn)姜诚(chéng)旗下4只产品均(jūn)重仓工商银行，共计持股(gǔ)2.06亿(yì)股。其中(zhōng)，中泰(tài)星元价值(zhí)优选A共(gòng)计持有工商银行1.14亿股，重仓有工商(shāng)银(yín)行最多(duō)的单只基金产品。去年年末，在(zài)持仓工商银行(xíng)483只产品中，中泰星元价(jià)值优(yōu)选A以1.05的(de)持股数量成为持仓(cāng)工商银(yín)行(xíng)最(zuì)多(duō)的主(zhǔ)动管理产品。2022年三季度、四(sì)季(jì)度，该产品十大重仓(cāng)股中均有工商银(yín)行。

　　天天基金网最新数(shù)据显示(shì)，中泰星(xīng)元价值(zhí)优(yōu)选(xuǎn)A今年以来(lái)的收益(yì)率为1.18％，在2256只(zhǐ)同类产品排在1188名，排名位(wèi)于中段。

　　据一季报，工商银行、招(zhāo)商(shāng)银行分别为(wèi)在(zài)姜诚(chéng)在管(guǎn)产(chǎn)品第(dì)三、第八十(shí)大重仓股。过去的(de)一季度，工商银行股价累(lèi)计涨超9％，而招商银行股(gǔ)价累计跌超18.47％。此外，姜诚还重仓了中国(guó)建筑、建发股份、海螺水泥(ní)等地产产业链(liàn)企业以(yǐ)及农药化工企业华鲁恒升、扬农化工(gōng)等。

　　总体而言，姜诚(chéng)在管产品前三大重仓行业(yè)依次(cì)为(wèi)制造(zào)业、金融(róng)业以及(jí)批发和(hé)零(líng)售(shòu)业，持仓(cāng)占净(jìng)值(zhí)比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场(chǎng)称之(zhī)为中生代“黑(hēi)马”的(de)周(zhōu)智硕建信智远先锋A一季(jì)度增持工商银(yín)行1198.7万股。与此(cǐ)同(tóng)时，工商银行(xíng)成为(wèi)该产品的第二大重仓股。

　　建信(xìn)智远先锋A成(chéng)立于(yú)2022年(nián)10月，季末总规模(mó)为5.19亿元。去年年报显示，该(gāi)产品尚未(wèi)持有工商银行。今年(nián)以(yǐ)来(lái)，该(gāi)产品已亏损3.05％，在同类的3536只产(chǎn)品中，排(pái)在第(dì)2394位，排名位于(yú)中后段。

　　在一(yī)季报中，周智硕(shuò)指(zhǐ)出，建信智(zhì)远先(xiān)锋(fēng)A将自下(xià)而(ér)上，寻找竞争力(lì)突出、风险收益比较高(gāo)、有望(wàng)穿越周期的公(gōng)司(sī)这条主线进(jìn)行投(tóu)资，重点(diǎn)投(tóu)资了电子(zi)、煤炭、医药、银行、化(huà)工、有色、汽(qì)车、电力设备及(jí)新能源等(děng)行业的企业。

　　整体(tǐ)来看，截至一季度(dù)末(mò)，周智(zhì)硕在管基金前十大重(zhòng)仓股中并(bìng云南属于南方还是北方，云南属于南方还是北方人)无银行个(gè)股，主要重仓了兖矿能源、广(guǎng)汇(huì)能源等煤炭公司(sī)、中瓷电子、三安光电等半导体材料公司以及南都电源、TCL中环等新(xīn)能源产业链公司。

　　工商银行之外，姜(jiāng)诚旗下中泰(tài)兴(xīng)为(wèi)价值精选A、中泰红利优选(xuǎn)一年均重仓了建(jiàn)设银(yín)行、农业(yè)银行，截至一季度末，这2只(zhǐ)产(chǎn)品分别(bié)持(chí)有(yǒu)建设(shè)银行、农(nóng)业银行1583.87万股(gǔ)、3579.53万股。

　　六大国(guó)有(yǒu)大行(xíng)中，易方达张(zhāng)清华执掌的易方达(dá)悦兴一年持有(yǒu)A重仓(cāng)了(le)邮储(chǔ)银行，以2993.31万股(gǔ)的(de)持股数量，在一众(zhòng)重仓该股的基金产品中排名第(dì)五。

　　丘(qiū)栋荣减持苏南农商行(xíng)、张坤、张清华重仓(cāng)招(zhāo)行(xíng)

　　从重仓数据看，自2022年二(èr)季度起，中庚(gēng)基金(jīn)至今(jīn)已连续4个(gè)季度减持苏农(nóng)银(yín)行(xíng)，共计减超1.41亿股。今年一季度末，中庚基金共计持有该股2907.76万(wàn)股，即使较上一季度减(jiǎn)持7726.62万股，在(zài)重仓苏农银行的4家基金公司中，中庚基(jī)金持股数量(liàng)仍为(wèi)最多。

　　较上一季度(dù)，苏农银(yín)行前十大流通股东一季度累计减持的1862.45万(wàn)股(gǔ)，来自丘栋(dòng)荣(róng)旗下3只产品。这(zhè)一(yī)季度，中(zhōng)庚价值领航(háng)、中(zhōng)庚小盘价值、中庚(gēng)价值品质一年(nián)持有分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减持(chí)，这3只产(chǎn)品分(fēn)别为苏(sū)农银(yín)行第三、第(dì)七、第十大流(liú)通股(gǔ)东；持股保持不变的中(zhōng)庚价值灵动灵活配置(zhì)，则为苏农银行的第八大流通股东。

　　自2021年三(sān)季度，中(zhōng)庚价值灵动灵活配(pèi)置以1612.26万股跻身苏农银行十大流(liú)通股东行列(liè)后，便(biàn)不曾减持过。该产品曾(céng)在2021年四(sì)季度、2022年三(sān)季度(dù)分(fēn)别增持苏农银行833.55万股、461.95万股(gǔ)，其余季度保持(chí)不变。

　　自“入围”苏农银行十大(dà)流通股(gǔ)东以(yǐ)来，中(zhōng)庚价值领航、中(zhōng)庚价值品质一年于今年一季度首度减(jiǎn)持苏农银行；同在一季(jì)度减持(chí)外，中庚小盘(pán)价值已在2022年一至三(sān)季(jì)度连续减持苏(sū)宁银行共计2846.27万股(gǔ)。

　　一季(jì)度(dù)末数据显示(shì)，重(zhòng)仓(cāng)常(cháng)熟银行的(de)基金产品中已无中(zhōng)庚(gēng)基金(jīn)的身影(yǐng)。而(ér)此前多个季度，中庚(gēng)基金持股数量在一众重仓该股的基金(jīn)公司中，排在首位(wèi)。仅从重仓(cāng)数据看，自2022年四季度末起，中庚基(jī)金便开(kāi)始减持常熟银(yín)行。去年(nián)四季度，该基金(jīn)公司(sī)首(shǒu)度减持了8520.98万股；今年一季度，中(zhōng)庚基金更(gèng)是大(dà)手笔减持常熟(shú)银行(xíng)的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股(gǔ)，中(zhōng)庚价值领航(háng)一季度末仍持有常熟银行(xíng)4294.16万股，位居该(gāi)公司第(dì)八大流通股东。云南属于南方还是北方，云南属于南方还是北方人同(tóng)期(qī)，中庚价值品质一(yī)年持有退出(chū)常熟银行十(shí)大流通股东行列；在去(qù)年四季度，这2只产品已分别(bié)减持了常熟银行2823.31万股(gǔ)、806.16万股(gǔ)。

　　在减(jiǎn)持之前，丘栋(dòng)荣旗(qí)下产品(pǐn)也曾连续多个季度增持过常熟银行、苏农银(yín)行这2家(jiā)苏南地区(qū)的农商(shāng)行(xíng)。

　　身为“城商行(xíng)之王”，宁(níng)波银行(xíng)也得到了诸(zhū)多明星基(jī)金(jīn)经理(lǐ)的青睐。截至一(yī)季度(dù)末，在一众重仓宁波银行的基(jī)金产品中，朱少(shǎo)醒旗下富国天(tiān)惠精选(xuǎn)成长A、劳杰(jié)男旗下(xià)汇添富价值精选A分别以3000万(wàn)股、1501.88万股(gǔ)持股(gǔ)数量，排(pái)名(míng)第一、第(dì)三；这一阶段，重(zhòng)仓宁(níng)波银行的，还包括陈一峰在(zài)管的安信价(jià)值精选以及工(gōng)银瑞信旗下鄢(yān)耀(yào)、杜洋、胡志利(lì)等老(lǎo)将在管(guǎn)产品。

　　在一季度(dù)，重仓(cāng)“零售之王”招商银行最多的是易方达基金，与此同时，张坤旗下(xià)易(yì)方达蓝筹精选是(shì)重仓招(zhāo)商银行最多的单只产(chǎn)品，季末持有1.15亿股；此外，重仓(cāng)招商银行较多的产品，还包括(kuò)劳杰男旗下汇添富价值精选A、姜诚(chéng)旗下中泰(tài)兴为价值精选A、中泰星元价(jià)值优选A、张(zhāng)坤旗下(xià)易方达(dá)优质(zhì)企业三年持有、以及张清华在管的(de)易方达裕(yù)丰回报(bào)A、易方达(dá)丰和(hé)A、易方达安(ān)心回报A、易方达悦(yuè)兴一(yī)年持有A等产品、

　　卖(mài)方建议(yì)关注优(yōu)质城商行，辅以优(yōu)质农商行

　　据海通国际(jì)林(lín)加力团队5月4日最新研报，银行业一季度收(shōu)入增速略高于2022年。由于2022年增速是逐季下降的，相比2022四季度的低点，一(yī)季度的收入(rù)增(zēng)速有(yǒu)明显的修复。

　　经过对比(bǐ)，海通国(guó)际(jì)认为城商行业绩最好，其次是农商(shāng)行(xíng)，然后是(shì)大(dà)行，最后是股份行(xíng)。国有大行利润增(zēng)速(sù)大致符合(hé)预期。其中农行(xíng)为1.75％，工(gōng)行、中(zhōng)行和(hé)建行在0％-1％之间，符合预期；交行和邮储银(yín)行分别为5.6％和5.2％，略高于预(yù)期。收入增速中行、农行、建行、交行、邮储(chǔ)银行(xíng)均为正增长(zhǎng)，其中中行收入增速达(dá)到11.6％，整体表(biǎo)现不错。

　　林加力团队(duì)指出，大行资产质量平稳，其中工行、农行和(hé)建行不良率持平，中(zhōng)行(xíng)、交行(xíng)和邮(yóu)储下降，中行(xíng)下降明显，从1.32％下降到1.18％；五(wǔ)大(dà)行拨备覆盖率都(dōu)有提(tí)高，其中中行(xíng)增幅最(zuì)大。需要注意的是，一季度保费(fèi)收入对营(yíng)收贡(gòng)献较(jiào)大，持续性存疑；此外(wài)，银行和保(bǎo)险公(gōng)司的会计规则(zé)有(yǒu)差别，需(xū)要注意口径(jìng)差异对(duì)利润的影响。

　　股份行总体收入增速负(fù)增长(zhǎng)。收入压力(lì)主要是由(yóu)于1月1号(hào)贷款重定价导致贷款利率很低，还有年初一些(xiē)大银行以极低利率去抢大额对公(gōng)客户的贷(dài)款，所以(yǐ)一季度(dù)息差压力最大。三四月份极(jí)低(dī)利率消失(shī)后(hòu)，该(gāi)团队认为息差压力后面会逐步缓解。

　　基于城商行在上述(shù)4类银行中利润增速和收入(rù)增速韧(rèn)性最(zuì)强，海通国际建议关注优质的城商行，辅以比较优质的农商(shāng)行。城商(shāng)行是(shì)行业里最强(qiáng)的(de)子版块，建议持(chí)续关注。农商(shāng)行中，常熟(shú)银(yín)行财报表现最(zuì)好。

　　林加力(lì)团队认为，大(dà)行贴近中(zhōng)特估概念，团队首选利润(rùn)增速最好(hǎo)的交通银行，其次是收入增速最超预期的中国银(yín)行，再次是结构数(shù)据（手续费收入）超预期的邮储(chǔ)银(yín)行，拨备覆盖(gài)率较(jiào)高(gāo)的农(nóng)业银行也值得关注。股份行中，该团队(duì)建议关(guān)注一季(jì)报不(bù)错的低估值黑马股(gǔ)，比如利润和(hé)收入增(zēng)速较好的浙商银(yín)行；机构热门股中，估值可能修复的招商银(yín)行(xíng)和平安银行可以在业绩真空(kōng)期(qī)进行博弈和交易(yì)。

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