民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交终于(yú)在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口(kǒu)商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交(jiāo)会(huì)开展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用另一个(gè)视角观察中(zhōng)国出(chū)口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反映中国出口长期(qī)趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企(qǐ)业出口状况(kuàng)，有两大天然优势(shì)。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最大、商品种类最全、参(cān)会采购(gòu)商数量多且国别广(guǎng)，被(bèi)誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会(huì)面积达到(dào)150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基(jī)本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业(yè)所涉(shè)及的规(guī)模大小和(hé)所属地域非常广(guǎng)泛，包括大(dà)量中小外(wài)贸(mào)企业，也包括行(xíng)业龙头企业假如给我三天光明主要内容概括50字，假如给我三天光明主要内容概括30字。广交会能够提(tí)供(gōng)充足样本(běn)，便于(yú)我们观察(chá)中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是(shì)广交会(huì)反馈中国出口信息的第一(yī)大优势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是重要的(de)拓客渠道。新增客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业(yè)长期新增订单(dān)。广交会参(cān)会(huì)客(kè)户(hù)及参(cān)展氛围，能(néng)够为我(wǒ)们把握更长(zhǎng)趋(qū)势的(de)外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势(shì)提供线索。这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当下中国(guó)出口企业群(qún)像五点特征，或(huò)预示中国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)流(liú)量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境(jìng)内采购商(shāng)明显(xiǎn)增多。境(jìng)内(nèi)和境(jìng)外(wài)客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客户充(chōng)分交(jiāo)流(liú)时，境内和境外(wài)采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商(shāng)以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户(hù)数量明显下降(jiàng)，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出(chū)口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们(men)之前(qián)长三角出口调研信(xìn)息(xī)一致(zhì)，本(běn)次广交会调(diào)研反馈，一带一路国(guó)家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东国家订单(dān)，中国(guó)不同类型出口企业(yè)感(gǎn)受存异。部分企(qǐ)业(yè)表示(shì)今年对俄快速增(zēng)长，增速(sù)甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今(jīn)年(nián)对俄出口并未发(fā)生太大(dà)变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年(nián)海外需(xū)求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型企业(yè)反(fǎn)馈，它们具(jù)体面(miàn)临的出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单(dān)明(míng)显下滑(huá)，中大(dà)型企业反馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工(gōng)企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业(yè)订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)调研反(fǎn)馈，中国(guó)外(wài)贸企业面临较(jiào)为普遍(biàn)的贸易(yì)摩(mó)擦。不仅传统的(de)欧(ōu)美(měi)发达国家对(duì)中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业(yè)保有持(chí)续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的(de)在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前(qián)中国企业已经(jīng)开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪(làng)潮加(jiā)速，头(tóu)部(bù)大型企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随(suí)后发(fā)布《中(zhōng)国出口的优(yōu)势与忧虑》和(hé)《中国产(chǎn)业转移的三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题报告(gào)，提示中国(guó)出口(kǒu)两点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年(nián)一季度中国出口订单和金额或将大增，主因去(qù)年底订(dìng)单转移至年初(chū)；

　　二是疫(yì)情之后中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)前往广州进行专项调研，从(cóng)另一个(gè)角度观察中国当下出口现状以及中国出口企(qǐ)业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的(de)大环境和(hé)大趋势(shì)

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集(jí)中高(gāo)效拓(tuò)展新客户群体。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸(mào)展会新拓客户并不(bù)意(yì)味着当期(qī)订单暴增。短期之内(nèi)海关总署统计(jì)的(de)出口订单主要与(yǔ)之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外(wài)贸(mào)展会反映(yìng)的是(shì)更长期的(de)外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中(zhōng)国最大外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中(zhōng)国(guó)最大的进出口商品展(zhǎn)会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业(yè)类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能(néng)够为我们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日(rì)，按照3期分别举办，每期(qī)涉(shè)及(jí)商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费(fèi)品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第1、2期(qī)累计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环境五点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺盛，更多(duō)来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研(yán)企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次广交会(huì)开(kāi)放境内采购商(shāng)名额，客流结(jié)构上(shàng)境内采购(gòu)商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次(cì)展会更多(duō)人流(liú)来自(zì)于境内采购商，往(wǎng)年内外交流比(bǐ)较(jiào)充分(fēn)时(shí)，境(jìng)内和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构中，欧美客(kè)户数(shù)量明(míng)显不(bù)足，本(b假如给我三天光明主要内容概括50字，假如给我三天光明主要内容概括30字ěn)次境外(wài)采购商主要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯(sī)和非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于(yú)高(gāo)效益客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量(liàng)下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来的信息是当下高效益客(kè)户占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部分采(cǎi)购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出(chū)口新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配(pèi)，调(diào)研(yán)企业反馈“一带(dài)一(yī)路”国家的(de)订单增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东南(nán)亚外(wài)，俄(é)罗(luó)斯和中东整体的采购(gòu)规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企业之间感受存(cún)在(zài)明显差异。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄(é)增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示(shì)对俄出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和(hé)前(qián)次(cì)调研结(jié)果相近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)欧美出口动能最(zuì)为疲(pí)弱，日(rì)韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌(pái)外(wài)贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需(xū)求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的(de)企(qǐ)业所面临的(de)出口压力(lì)存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订单略(lüè)增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的外(wài)贸企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧美发(fā)达国家(jiā)之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外(wài)，中(zhōng)国企业同样面临(lín)其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征关(guān)税，目(mù)的在(zài)于保护(hù)本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体(tǐ)正式(shì)实行第(dì)四(sì)档(dàng)35％的共同对外(wài)关税的(de)决定，计(jì)划纳入的(de)商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关税税(shuì)率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是保护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前中国(guó)企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企业是产业转移(yí)的(de)主(zhǔ)要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向东南亚(yà)，目前(qián)也(yě)开始流向非洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产得到的产成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对(duì)中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其(qí)中，出(chū)口(kǒu)份额数据显示，中(zhōng)国(guó)出口劳动(dòng)密集型产品的订(dìng)单近年来呈现持续(xù)下降；但大部(bù)分调(diào)研企(qǐ)业认为转移产(chǎn)能(néng)尚不构(gòu)成竞争(zhēng)威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调(diào)研样本企业数(shù)量与范围(wéi)有限；海外经济衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本(běn)文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研(yán)系列(liè)之(zhī)三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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