今年以来，美股科(kē)技板块持续上涨，多只(zhǐ)美股(gǔ)科(kē)技主(zhǔ)题(tí)QDII产品收益颇丰。数据显示，截至5月26日，美股科技主题QDII年内(nèi)收益已霸榜(bǎng)QDII产品前20名，最(zuì)高达30.98％。

　　对(duì)此，多位业内人士表示，今年美股科技反弹(dàn)明显，主要(yào)受益(yì)于ChatGPT为代表的人工智能领域的大发(fā)展(zhǎn)。当前，全球产业界和资本市场都在积极拥抱这新(xīn)一轮的数(shù)字产业化变革(gé)浪潮，而美股(gǔ)科技股(gǔ)汇(huì)集了(le)全球(qiú)最头部的(de)AI产业链公司，因(yīn)此看好该板块长期投资(zī)价值(zhí)。

　　美股科技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示，截(jié)至5月26日(rì)，美股科技主题QDII年内收(shōu)益霸榜前20名，而拉长(zhǎng)看QDII产品年内收益前35只产品中(zhōng)，仅(jǐn)有一只中(zhōng)韩(hán)半导体ETF和一(yī)只日经225ETF分别排(pái)在(zài)第27位(wèi)和第35位，其余悉(xī)数为美股科技(jì)主题产品。

　　具体(tǐ)来(lái)看，广(guǎng)发全(quán)球精选(xuǎn)人民币年(nián)内回报达(dá)30.98％，领涨QDII产品。从其一季度重仓持股情况来看该产(chǎn)品主投美股科技股，其中57.66％的(de)仓(cāng)位(wèi)投(tóu)向信(xìn)息技术(shù)行业，前三大重仓(cāng)持股股(gǔ)票分别为微(wēi)软、英伟达和(hé)超威半(bàn)导(dǎo)体，其中微软(ruǎn)持仓数量相较于上期大(dà)幅增长78.18％。华(huá)夏全球科技(jì)先锋以(yǐ)30.52％的收益紧随(suí)其后(hòu)，一(yī)季度该产品重仓持(chí)股了英伟达、苹果、超威半导体、微(wēi)软、脸书(shū)等多(duō)只美股科技股。

　　此外，广发(fā)纳2024年房价会继续下跌吗斯达克100ETF、国泰纳斯达克(kè)100、易方达2024年房价会继续下跌吗标普信息科技A人民币、博时纳斯达(dá)克(kè)100美元现汇等逾20只(zhǐ)产品年(nián)内回报均(jūn)超20％，这(zhè)些产(chǎn)品一部分前十大重仓(cāng)股(gǔ)中(zhōng)占比较高的多是美股科技(jì)股，另一部分所(suǒ)跟踪的(de)指数(shù)主要权(quán)重(zhòng)股为美股科技(jì)股。

　　对此，广发(fā)纳斯达克100ETF基金经理(lǐ)刘(liú)杰表示，今年(nián)美股科技反(fǎn)弹明显，尤(yóu)其(qí)是纳指ETF表现较好(hǎo)，也许更多受益于人工智能的发展。

　　“由ChatGPT和其他大型语言模型引发的人工智(zhì)能热(rè)潮推(tuī)动了美股大涨，AI概念(niàn)今年以(yǐ)来(lái)创(chuàng)造了1.4万亿美(měi)元的市值(zhí)，相比去(qù)年年(nián)末增加约45％。”刘(liú)杰指出，以纳斯达克100指(zhǐ)数前(qián)20大权重股为例，可以看(kàn)到(dào)有很(hěn)多(duō)和AI概念相关(guān)的软硬件公司(sī)，今年(nián)全球AI应用热潮(cháo)也都是由这些公(gōng)司掀起和(hé)推动的，这类人工智能股贡献了(le)纳斯达克100指数约50％的涨幅，以及近(jìn)7成(chéng)的成(chéng)长股涨幅。

　　“围绕人工(gōng)智能的(de)全(quán)球投资(zī)热浪全面席卷(juǎn)美股市场，引发了科技股的全面看涨情(qíng)绪(xù)，5月25日AI芯片相关公司因为二季(jì)度营收(shōu)超预期表现，当日大涨24.37％，今年累计涨幅达到(dào)了近160％，可(kě)以说今年AI概念的(de)火(huǒ)热，持续(xù)推动了中美市场相关板块(kuài)的持续上涨。”刘杰补充道。

　　博时基金指(zhǐ)数(shù)与量化投资部基金经理万琼(qióng)也认为，多只(zhǐ)美股科技(jì)主题QDII产品(pǐn)收(shōu)益亮眼(yǎn)，主要还(hái)是受益于今年(nián)最(zuì)热的(de)主题(tí)ChatGPT，“科技引(yǐn)领(lǐng)发展，像(xiàng)纳斯(sī)达克100指(zhǐ)数今年以来的涨幅都接(jiē)近28％了，这个指数基本(běn)囊括了美股绝大多数AI相关标的。”

　　AI有望(wàng)带动估值提升

　　看好(hǎo)长期投资(zī)价值

　　尽(jǐn)管年内美国科技股整体呈(chéng)持续上涨(zhǎng)趋(qū)势，但走势也略有震荡，如本周(zhōu)5月(yuè)23日美国三(sān)大股指全(quán)线收跌，苹果、微软(ruǎn)、英伟达等多只大型科技股普跌；而到了(le)5月24日，除道指下跌0.11％外(wài)，标(biāo)普500指数、纳指均(jūn)收涨(zhǎng)。英伟(wěi)达、微(wēi)软(ruǎn)、苹果等科技股股(gǔ)价也开始回调，其中英伟(wěi)达大幅涨超24％，到了5月26日则又涨(zhǎng)了2.54％，公(gōng)司(sī)股价(jià)也(yě)创下历史新高。

　　对于美股科技股(gǔ)震荡(dàng)上涨的走势，广发基金刘杰表示(shì)，近(jìn)期美国(guó)科技板块同(tóng)时受(shòu)到有利因素以(yǐ)及不利(lì)因(yīn)素影响(xiǎng)，其中，美股近期正经(jīng)历着债(zhài)务上(shàng)限谈判和美联储(chǔ)加息政(zhèng)策(cè)博(bó)弈带来的不(bù)确定担忧，市场担心重演2011年美国违约危机，当时时(shí)任美国总统奥巴马和众议(yì)院共和党(dǎng)人(rén)在最后一刻通(tōng)过提高债务上限和削减赤字的法案(àn)，勉强避免了一场灾难，但由此产生的紧张(zhāng)局势引发全球资本市场(chǎng)剧烈波动；不过，鉴(jiàn)于美(měi)国作为全球(qiú)第一大经济体(tǐ)的偿债(zhài)能力，投资人多半认为美债几(jǐ)近零风(fēng)险。此外，美联储对于未来(lái)暂停加息(xī)以(yǐ)及可能的降(jiàng)息(xī)均存在分歧，对美股短期(qī)走势也产生了一(yī)定(dìng)影响。

　　总(zǒng)体上(shàng)而言(yán)，刘杰认为(wèi)，AI概(gài)念(niàn)以及算力应用对相关软硬件科技公司(sī)营收(shōu)的提振(zhèn)，以及未来应用全(quán)面支(zhī)撑着科技公司发展(zhǎn)，都(dōu)是积极的。当前众多云(yún)公司竞相部署(shǔ)AI芯片，个人电(diàn)脑（PC）的图形处理(lǐ)单元（GPU）终端需求一二季度“稳固”，科(kē)技板块的业绩增长(zhǎng)正来自数据中心等相关应用，而随(suí)着(zhe)AI概(gài)念的不断升(shēng)级迭代，未来支撑(chēng)力(lì)度或(huò)将(jiāng)持续(xù)。

　　国泰基金表示，美股科技股层面(miàn)，以(yǐ)Meta、苹果、微软、亚马逊、谷歌五大科技龙头为例(lì)，一季(jì)度净利润均出现不同程度(dù)的下(xià)滑(huá)，除(chú)微软(ruǎn)外(wài)其余四家巨头业绩均(jūn)低于(yú)预期(qī)。来自于宏观经济的(de)逆(nì)风、美元走强等(děng)问(wèn)题是科(kē)技股业绩承压的(de)主要因素。这些(xiē)公司普(pǔ)遍意识到当前宏观压力，积极(jí)通(tōng)过削减开支、降本增效的(de)方式提升盈利能力。

　　“不过科技创新(xīn)仍是抵御(yù)周期的最强劲武器。”国泰基金举例，自微(wēi)软收购的(de)Open AI年初发布ChatGPT应用后，生成式人工(gōng)智能（AIGC）迅速(sù)成为新(xīn)一(yī)轮数字产(chǎn)业化变革(gé)浪潮，所涉及的(de)产业链也迅速成为全球资本瞩(zhǔ)目的焦(jiāo)点，相(xiāng)关公司股价均实现(xiàn)大幅上涨。“我们有理由(yóu)相信科技企(qǐ)业巨头们已(yǐ)通(tōng)过持之以恒的研(yán)究创新，逐(zhú)渐具(jù)备从量变到(dào)质变的厚(hòu)积薄发(fā)能力，从而有望(wàng)在中长期持续推动(dòng)自身不(bù)断成长进(jìn)化。”

　　国泰(tài)基金(jīn)认为(wèi)，目前美股(gǔ)科技股汇集(jí)了(le)全球(qiú)最头部(bù)的AI产业链公司(sī)，包(bāo)括微软、谷歌、英(yīng)伟达等，未来(lái)几个季度AI技术和(hé)产(chǎn)品的推广(guǎng)能否(fǒu)为这(zhè)些公司打开新的增长曲(qū)线，并带(dài)动(dòng)估值的提升，值(zhí)得重(zhòng)点(diǎn)关注。

　　博时基金万琼表示，科技板块代表人类未来发展的方向(xiàng)，看好这个板块(kuài)长(zhǎng)期增长。同时，美国科(kē)技公司又(yòu)是(shì)引领全球科技的发展，美股(gǔ)科技板(bǎn)块还是具有很好的长期投资价值。投资者可2024年房价会继续下跌吗以考虑长期(qī)的配(pèi)置一部(bù)分头(tóu)寸。

　　“不(bù)过，当前美股也有(yǒu)需要注意的(de)风险，包括(kuò)货币(bì)政策的(de)走(zǒu)向、银行危机(jī)的(de)后(hòu)续等(děng)。投资者(zhě)应根据自身的(de)风险偏好，尽可能的做多资产的配置。坚持(chí)长期投资、定期定投。”万琼补充道。

　　广发基(jī)金刘(liú)杰认(rèn)为，美(měi)国作为(wèi)世界(jiè)上最大(dà)的金融(róng)市场，纳指(zhǐ)与A股各类(lèi)市场相关性(xìng)低，从(cóng)分散投资的角(jiǎo)度来看，能够发挥资产配置的作用(yòng)；同时，大部分投(tóu)资者看好美(měi)股科技股、生物制药公司，相比标普500而言，纳(nà)指100此(cǐ)类(lèi)代表性更好(hǎo)，更符合美股的特征，历史收(shōu)益率也更好(hǎo)。“鉴(jiàn)于(yú)市场风(fēng)险(xiǎn)和投资机会，建(jiàn)议投资者结合自(zì)身风险(xiǎn)承受能力，可以考虑定投的方式参与(yǔ)，或(huò)许(xǔ)是(shì)一种体验更好(hǎo)的方(fāng)式。”

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