民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流(liú)交织(zhī)背后的中国(guó)出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品(pǐn)交(jiāo)易(yì)会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴(fù)广(guǎng)交(jiāo)会开展专项调(diào)研，用另(lìng)一个视角(jiǎo)观察(chá)中国出口企业现状，并捕捉一些能(néng)够反(fǎn)映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、参会采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数(shù)量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面(miàn)积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所(suǒ)涉及的规模(mó)大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括(kuò)大量(liàng)中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够(gòu)提供充足(zú)样本，便于我们(men)观察中国(guó)外贸出口企业(yè)群(qún)像(xiàng)，这是广(guǎng)交会反馈中国出口(kǒu)信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会是重要(yào)的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会参(cān)会(huì)客户及参展氛围，能够为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势提供线索。这(zhè)是广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈中国(guó)出口信(xìn)息(xī)的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到当下(xià)中国(guó)出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示(shì)中国出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自(zì)境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对(duì)旺(wàng)盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今(jīn)年(nián)境内采购(gòu)商明显增(zēng)多(duō)。境(jìng)内和境外客(kè)流比(bǐ)重达到3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户充分交流时(shí)，境内和境外采购(gòu)商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部(bù)分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下(xià)降，意味(wèi)着高(gāo)效(xiào)益客户不(bù)足(zú)，毕竟欧(ōu)美(měi)客(kè)户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东）构(gòu)成中国(guó)出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调研信息一(yī)致(zhì)，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带(dài)一路(lù)国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中(zhōng)东因(yīn)订(dìng)单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同类型(xíng)出口企业(yè)感受(shòu)存异。部分企(qǐ)业(yè)表示(shì)今年对俄快速增(zēng)长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今(jīn)年对(duì)俄出(chū)口(kǒu)并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较(jiào)过去两年明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模(mó)和类型企业反馈，它们具体面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中(zhōng)大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中(zhōng)型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较(jiào)单(dān)纯的(de)代加工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的(de)出口企业订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本(běn)次(cì)调(diào)研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国(guó)外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经(jīng)济体(tǐ)与中国之间(jiān)的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国(guó)对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制(zhì)造(zào)业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关(guān)税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本地制造业(yè)免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大(dà)型(xíng)企(qǐ)业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项(xiàng)调研，随(suí)后发布(bù)《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国(guó)产业(yè)转移的三点现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出口两(liǎng)点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订单和金额或将(jiāng)大(dà)增，主因去年(nián)底(dǐ)订单(dān)转移至年初；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我(wǒ)们前往广州进行专项调研，从另一(yī)个角度观察(chá)中国当(dāng)下出口现状以及中国出口企业面临(lín)的长期(qī)趋势。

　　一、外(wài)贸展会(huì)能(néng)够反映出口的大环境(jìng)和(hé)大(dà)趋(qū)势

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道(dào)，能够集中高效(xiào)拓展新客户群(qún)体。新增客源的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸(mào)企(qǐ)业长(zhǎng)期(qī)新增订单规模(mó)。

　　值得注意的(de)是，外贸(mào)展会(huì)新拓客(kè)户并不意味着当期(qī)订(dìng)单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的出口(kǒu)订单(dān)主要与(yǔ)之前(qián)客户签订的(de)老订单(dān)相关。外贸展会反映的是(shì)更(gèng)长期的(de)外贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会(huì)作为中国最大的进出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国(guó)历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最(zuì)全(quán)、企业类(lèi)型最(zuì)多、参会采(cǎi)购商数量(liàng)最多、国(guó)别最(zuì)广，能够(gòu)为我(wǒ)们观察中国外贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，每期(qī)涉(shè)及商品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期：日(rì)用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多(duō)。

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　　三、今年广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点(diǎn)特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来(lái)自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次广交会(huì)客流(liú)量相当(dāng)旺盛，但(dàn)相较往(wǎng)期展会，本次广交(jiāo)会开放境(jìng)内采购商名额，客流(liú)结构上境(jìng)内采购商与(yǔ)境(jìng)外(wài)采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展(zhǎn)会更多(duō)人(rén)流(liú)来(lái)自于境内采购商，往(wǎng)年内外(wài)交流比(bǐ)较充分时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)不(bù)足，本次境外采购(gòu)商(shāng)主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸(mào)企业而(ér)言，欧(ōu)美客(kè)户(hù)属于高(gāo)效益(yì)客户，欧美采购商数(shù)量下降，意味(wèi)着本次广(guǎng)交会反馈(kuì)出来的(de)信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客(kè)户(hù)数量偏(piān)少，可能和(hé)过去(qù)3年欧(ōu)美(měi)跨境电商发展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部分采购商(shāng)已经(jīng)不直接前往线下展会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一(yī)路(lù)”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅(fú)较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规(guī)模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄(é)增长超过(guò)30％，部分企业(yè)则表示(shì)对(duì)俄出口(kǒu)并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动(dòng)能最(zuì)为疲(pí)弱，日(rì)韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需(xū)求较过(guò)去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订单下(xià)滑明显，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部(bù)分(fēn)企业(yè)存在订单略(lüè)增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的外贸(mào)企业反馈今年订单(dān)情(qíng)况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次广交会(huì)参展(zhǎn)企业反馈，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛(fàn)的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临(lín)其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地区出(chū)口的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行(xíng)第四(sì)档35％的共同(tóng)对外(wài)关税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品(pǐn)、家具(jù)、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共同对外关(guān)税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料(liào)和资本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本(běn)地制造业免(miǎn)受(shòu)廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后(hòu)产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是产业(yè)转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产成品也(yě)主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)份额影响上(shàng)，企业(yè)反馈和(hé)宏观(guān)数据表(biǎo)现有所(suǒ)差(chà)异。其(qí)中，出口(kǒu)份额数(shù)据(jù)显示，中(zhōng)国出口劳动(dòng)密集型产(chǎn)品的订单近(jìn)年来呈(chéng)现(xiàn)持续下降(jiàng)；但(dàn)大(dà)部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能(néng)尚(shàng)不构(gòu)成竞(jìng)争威胁(xié)，向(xiàng)东(dōng)南亚转移的(de)订(dìng)单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示

　　调研(yán)样本企业数量(liàng)与范(fàn)围有限；海外(wài)经济衰退(tuì)超(chāo)预期(qī)。

　　本(běn)文来自民生证券(quàn)研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系列(liè)之(zhī)三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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