民生(shēng)宏观(guān) · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬(xún)重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们(men)随即赶赴广交会(huì)开(kāi)展专项调研，用另一个(gè)视角观察中(zhōng)国出口企业现(xiàn)状ch2是什么基团，chch3ch3是什么基团，并(bìng)捕(bǔ)捉一(yī)些能够反映中国出口(kǒu)长期趋势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观察中国企业出口状况，有两大天然(rán)优势(shì)。

　　广交会规(guī)模(mó)最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期(qī)分别(bié)举办(bàn)，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企业所涉及(jí)的规模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会能(néng)够(gòu)提(tí)供充(chōng)足样本，便于(yú)我们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口企(qǐ)业群像(xiàng)，这ch2是什么基团，chch3ch3是什么基团(zhè)是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的(de)拓(tuò)客渠道(dào)。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单(dān)。广交会参会客户(hù)及参展氛(fēn)围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋势(shì)提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国(guó)出口企业(yè)群像五点(diǎn)特征(zhēng)，或(huò)预(yù)示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多(duō)来(lái)自(zì)境内(nèi)采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内(nèi)和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境内和境(jìng)外(wài)采购商比(bǐ)例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包(bāo)含部分(fēn)中东(dōng)和俄(é)罗(luó)斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟(jìng)欧美客户属(shǔ)于(yú)高(gāo)效益(yì)客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成(chéng)中国出(chū)口新动能。

　　与我们(men)之前长(zhǎng)三(sān)角出口调研(yán)信息一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和(hé)中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国(guó)不同(tóng)类型出口企业感受存异。部分企业表示今年(nián)对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过(guò)30％；部分(fēn)企业则表示今年对(duì)俄(é)出口并未发生太(tài)大(dà)变化。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它(tā)们(men)具体面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单(dān)明(míng)显下滑，中大(dà)型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至(zhì)部分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备(bèi)自(zì)主品(pǐn)牌的(de)出口企业订单情况相对(duì)较好，出(chū)口压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业面临较为普遍的贸(mào)易(yì)摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统的(de)欧美(měi)发达国家对中国外贸(mào)企业(yè)保有(yǒu)持(chí)续的(de)贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例(lch2是什么基团，chch3ch3是什么基团ì)如中国对(duì)非洲地区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。设(shè)置关税的初衷(zhōng)是为(wèi)保护本地(dì)制造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业(yè)转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业(yè)转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸(mào)专项调研，随后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国产业(yè)转移的三(sān)点(diǎn)现实》两篇专题(tí)报告，提示(shì)中国(guó)出(chū)口(kǒu)两点超预期表现：

　　一(yī)是(shì)今(jīn)年一季(jì)度(dù)中国出口订单和金额(é)或(huò)将(jiāng)大增，主因(yīn)去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业(yè)迎(yíng)来产业(yè)转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我(wǒ)们(men)前往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下出口现状以(yǐ)及(jí)中国出口企(qǐ)业(yè)面临的长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的(de)大环境(jìng)和大趋势

　　对(duì)外(wài)贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠道，能够(gòu)集中高(gāo)效拓展新客(kè)户群体(tǐ)。新增客源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单规模(mó)。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单(dān)暴(bào)增。短期之内海(hǎi)关总(zǒng)署统计的出口订(dìng)单(dān)主要与之前客户签订的老订单相关。外(wài)贸(mào)展会反映的是(shì)更长期的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展(zhǎn)会，可(kě)观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大(dà)的进出(chū)口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参(cān)会采购商数量最多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国(guó)外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家电、照(zhào)明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建(jiàn)材、化工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当前(qián)外贸环境五点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本(běn)次广交会(huì)开放境内采购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购商，往(wǎng)年内外交流比(bǐ)较充分(fēn)时(shí)，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境外采(cǎi)购商(shāng)主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客(kè)户(hù)属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数量(liàng)下降，意味着本(běn)次(cì)广交会(huì)反馈出(chū)来的信息是当下高效益(yì)客户占比有(yǒu)所下降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本次欧美客户(hù)数量(liàng)偏少，可(kě)能和(hé)过去3年欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的(de)订单(dān)增幅较为明显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中东整体(tǐ)的(de)采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户(hù)订单，不同企业之间(jiān)感受存在(zài)明显差异。部(bù)分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去(qù)2年有明显走弱，不(bù)同规模和(hé)类型的企业(yè)所面临(lín)的出口压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单下滑(huá)明显，而中大(dà)型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存(cún)在订单略增(zēng)的(de)情(qíng)况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较(jiào)于(yú)单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国外(wài)贸企(qǐ)业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中(zhōng)国企业同(tóng)样(yàng)面临(lín)其他地区贸易(yì)摩(mó)擦增大(dà)，例如(rú)中国对非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加(jiā)征关(guān)税，目(mù)的(de)在于(yú)保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行(xíng)第四档35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共(gòng)体(tǐ)共(gòng)同对(duì)外(wài)关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业(yè)存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向(xiàng)东南亚(yà)，目前也开始(shǐ)流向非洲等(děng)地。产业转移至当(dāng)地，生产得到的产成品也主要是为销售于(yú)当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转移(yí)对中国出口(kǒu)份额(é)影(yǐng)响上(shàng)，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份(fèn)额数据显示(shì)，中国出口(kǒu)劳动密集型产(chǎn)品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移(yí)产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的(de)订(dìng)单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研(yán)样(yàng)本(běn)企业(yè)数(shù)量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券(quàn)研(yán)究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调研系(xì)列之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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