近期交易商协会的监(jiān)管处罚力度明显加大(dà)，虽(suī)然(rán)债(zhài)券市场(chǎng)参与主体愈(yù)发(fā)丰富多元，市场竞争程度更趋激烈，但(dàn)监管(guǎn)底线不能破戒。

　　5月11日，交易(yì)商协会(huì)对建设银(yín)行(xíng)启动自律调查，这是两天(tiān)内第(dì)二(èr)家被要(yào)求自(zì)律(lǜ)调查的大行。今年以来，交易商协(xié)会已对多(duō)家金融机构启动自律(lǜ)调查，监管力度在(zài)持续加大。

　　多家金融(róng)机构(gòu)接连(lián)被(bèi)通报

　　5月11日，中国银行间市场交易(yì)商协会（下称“交易商协会孕妇咳黄痰几天能自愈，白痰和黄痰哪个严重”）网(wǎng)站(zhàn)显示，基于监管部门反馈线(xiàn)索，依据《银行(xíng)间债(zhài)券市场(chǎng)自律处(chù)分规(guī)则》，交易商协会(huì)已(yǐ)对中国建设(shè)银行股份有限公(gōng)司(sī)债务融资工具承(chéng)销业务涉(shè)嫌违规行为开展自律调查。

　　根据建行2022年(nián)年报(bào)，去年建行承销非金(jīn)融企业债务融资工具744笔(bǐ)，为411家实体(tǐ)企业承销(xiāo)发行债券4645.17亿(yì)元(yuán)。2022年，该行支持优质(zhì)头部房地(dì)产企业债券融资需求，承销房地产企(qǐ)业(yè)323.35亿(yì)元债务融资工具，房(fáng)地产并购票据22.9亿元。

　　交易商(shāng)协会的监管力(lì)度在近期(qī)持续加(jiā)大。就在5月9日(rì)，交易商(shāng)协会官(guān)网发布信息，针(zhēn)对中(zhōng)国进出(chū)口(kǒu)银行金融(róng)债(zhài)券发行涉嫌违规行(xíng)为，以及中国民生(shēng)银行承(chéng)销业务涉嫌违规行为已开展(zhǎn)自律(lǜ)调(diào)查。

　　而在5月(yuè)8日，大连(lián)银(yín)行、郑州(zhōu)银行、江西(xī)银(yín)行、孕妇咳黄痰几天能自愈，白痰和黄痰哪个严重青岛银(yín)行和粤财信托共5家(jiā)机构涉(shè)及债券业务违规被点名(míng)。具体来(lái)说，交易商(shāng)协会通过深入(rù)调查发(fā)现，大连(lián)银行(xíng)等(děng)多家机构存在债券代持交(jiāo)易等违规行为。其中，大连银行(xíng)通过做市业务方式，每日滚动(dòng)开展买卖方(fāng)向相反、清算速度不同的现(xiàn)券交易，代持利率债(zhài)活(huó)跃券，且规模较大(dà)；郑州银行、江(jiāng)西(xī)银行和青岛银行，内控执(zhí)行不(bù)严或流于形式，未有效(xiào)评估交易(yì)合理性(xìng)，作(zuò)为(wèi)中间方以现券买卖或做市等方式参与债券代持交易链(liàn)条，交(jiāo)易笔数和金(jīn)额(é)较大。

　　今年4月，工商银行(xíng)已(yǐ)被启动(dòng)自律调查(chá)。相关公告(gào)称，交易(yì)商(shāng)协会在日常监测工(gōng)作中发现，工(gōng)商银行(xíng)主(zhǔ)承销的多期债(zhài)务(wù)融资工(gōng)具发行定价严重偏离市场合理水平(píng)，干扰(rǎo)了市场秩序，涉嫌(xián)违(wéi)反银行间(jiān)债(zhài)券市(shì)场自(zì)律管理相关规定。

　　4月3日(rì)，交易商协会网站披露(lù)，近期在查处(chù)四平(píng)市城市(shì)发展投(tóu)资控股有限(xiàn)公司案件时，发现(xiàn)吉(jí)林银行、吉林亿(yì)联银行因违规收取发行人大额财务资助，涉(shè)嫌违反银行(xíng)间债(zhài)券市(shì)场自律管理规则，被(bèi)交易商(shāng)协会进行自律调查。一同被开展自(zì)律调查的还有光大证券、富国(guó)资产管(guǎn)理（上海(hǎi)）有限(xiàn)公司两家金融机构(gòu)。

　　交易商协(xié)会(huì)监管处罚力度加强

　　根据交(jiāo)易(yì)商协会通(tōng)报(bào)的数据(jù)，2022年全年，交易商协会共对68起涉嫌违规案件立(lì)案调查，开展自律调查和自(zì)律问(wèn)询103次，作(zuò)出各类自律处分99家（人）次，涉及35家发行人和信用增(zēng)进机构、4家主承(chéng)销商、3家(jiā)会计师事务所、1家律师事务(wù)所、2家其他类(lèi)型机构和54名直接责任人(rén)。作(zuò)出的处分中(zhōng)，警告(gào)及(jí)以上占比超过五(wǔ)成，15家机构(gòu)被暂停一定期(qī)限(xiàn)业务，12位责任人被(bèi)认定不适当(dāng)人选。

　　梳理通报来看，被(bèi)通报的原(yuán)因包(bāo)括(kuò)低价包销多期(qī)债务融(róng)资工具(jù)，影响了市(shì)场正常秩序(xù)；部分债(zhài)务融资工具未按照(zhào)发行(xíng)文件约定开展余额包销，个别债务(wù)融资工具挤占(zhàn)了其他(tā)投(tóu)资人的正常投标，违背了公平公正原则，并影(yǐng)响了发行利率(lǜ)，对市场正(zhèng)常秩序(xù)造成了一定不良影响。

　　通(tōng)报(bào)指出，银行间(jiān)债(zhài)券市场(chǎng)参与机构(gòu)在从事相(xiāng)关业务(wù)过程中，务必牢固树立市场责任意识，严格遵(zūn)守相关监管规定和(hé)自律规则(zé)要求，合规(guī)展业，自觉(jué)维护银行间债券市场运行秩序。

　　交易商协会表示，做(zuò)市商(shāng)作为银行间市场基石(shí)机构(gòu)，承担(dān)着提高市场流动性、促进价格发现的重要(yào)作用(yòng)，应切实(shí)提升做(zuò)市交易能力，加强内部控制和风险管理，确保(bǎo)合规稳健展业，“真做(zuò)市、做真(zhēn)市”。

　　可以看到，近(jìn)期交(jiāo)易(yì)商协(xié)会的(de)监管处罚力度明显加(jiā)大，虽然债券市(shì)场(chǎng)参与主(zhǔ)体愈发丰富多元(yuán)，市场竞争(zhēng)程度更趋激烈，但(dàn)监管底线不能破戒。

　　资深(shēn)金(jīn)融(róng)政策监(jiān)管专家周毅钦(qīn)对《国(guó)际金融报》记者表示孕妇咳黄痰几天能自愈，白痰和黄痰哪个严重，可以看到，银(yín)行间(jiān)交易商协会将继续贯彻落实(shí)监管从严要(yào)求，以严格自律惩戒向(xiàng)市场传(chuán)递“零容忍”的(de)清晰信号(hào)，引导市场各类(lèi)主体归位尽(jǐn)责，维护(hù)市场良好秩序。债券承(chéng)销机构(gòu)作为债券(quàn)市场(chǎng)的“看门人”，对于商业银行特别是(shì)国有(yǒu)大(dà)行来(lái)说，也(yě)需要肩负起相应的公(gōng)序责任，切实维护好行业的良(liáng)性(xìng)竞争生(shēng)态。

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