中国金融行业加(jiā)速对外(wài)开放，外资券(quàn)商们(men)的2022年过得如(rú)何(hé)？

　　近日，外(wài)资控股券商2022年的(de)“成(chéng)绩单(dān)”陆续公布：9家外资控股券(quàn)商中，仅(jǐn)有4家在2022年取(qǔ)得盈(yíng)利，另(lìng)外5家均(jūn)出现亏损。

　　其中，在2019年获批(pī)成立的摩根大(dà)通证券2022年业绩突(tū)飞猛进，当年(nián)净利润达到2.63亿元(yuán)，领先(xiān)各家“洋券(quàn)商”。相比(bǐ)之(zhī)下，与摩(mó)根大通证(zhèng)券同期获批(pī)的(de)野村东方国(guó)际证(zhèng)券2022年亏(kuī)损达到2.25亿(yì)元，业绩分(fēn)化加(jiā)剧。

　　另外，今(jīn)年3月瑞信、瑞(ruì)银“官(guān)宣”合并，两家国(guó)际(jì)金融巨头均在(zài)国内拥有外资(zī)控股券商牌照。其中，瑞信证(zhèng)券(quàn)2022年(nián)亏损(sǔn)达(dá)2.55亿元，而瑞银证券则大赚2.24亿(yì)元。后续(xù)两家外资控股(gǔ)券商面临的“一参一控”问(wèn)题如何解决，仍是业内关注(zhù)重点。

　　过去几年里，“财富管理转型”成为行(xíng)业热(rè)词。而(ér)透视各家外(wài)资券商在2022年的“打法”来看，依托于各自(zì)股东资源禀赋、深入财(cái)富管(guǎn)理成为其(qí)在中(zhōng)国展(zhǎn)业的(de)首要(yào)方向(xiàng)。

　　来看详(xiáng)情——

　　9家外资控股券商(shāng)半数(shù)亏损

　　对(duì)于国(guó)内各家证券(quàn)公司(sī)来说，除(chú)了(le)面临行业“二八分化”的激烈(liè)态势，来自“洋(yáng)券商”们的市场竞争(zhēng)也(yě)同(tóng)样带来压力(lì)。

　　日前(qián)，中证协公布(bù)各家券商2022年年报/财务(wù)数据，9家外资控(kòng)股券(quàn)商纷(fēn)纷(fēn)晒(shài)出(chū)2022年成(chéng)绩单。

　　在2022年的“券商小年”，受制于市场行(xíng)情、成立时间、牌(pái)照(zhào)资质(zhì)等问题，9家(jiā)共有5家(jiā)出现亏损，分别(bié)为瑞信证券（-2.54亿元(yuán)）、野(yě)村东(dōng)方国(guó)际证券（-2.25亿(yì)元）、大和证券(quàn)（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万(wàn)元）和汇丰(fēng)前海证券（-5223.54万元(yuán)）。

　　具体来看，瑞(ruì)信证券(quàn)2022年实(shí)现营业(yè)收入(rù)2.89亿元，同比(bǐ)下(xià)降41.91％；实现净亏损(sǔn)2.55亿元，由盈转亏。野村东方国际证(zhèng)券则延续自成立以来的亏损(sǔn)状态：2022年实现营(yíng)业(yè)收入1.1亿(yì)元，同(tóng)比下(xià)降38.14％；净(jìng)亏损(sǔn)2.25亿(yì)元，较上年同(tóng)期的(de)8491万元(yuán)亏损幅度继续扩(kuò)大(dà)。

　　在(zài)2022年因(yīn)获得外(wài)资股(gǔ)东增持而成(chéng)为外资控股券商(shāng)的汇丰(fēng)前海证券，业绩较上年出现明显进(jìn)步，但仍然(rán)录得亏损：2022年实现营业收入5.04亿元，同比增长54.78％；实现净(jìng)亏润5223.54万元，上年同期(qī)为亏损1.59亿元。

　　另外，大和证券和星展证券均于(yú)2020年获得(dé)证监会批文，分别(bié)于2020年底(dǐ)、2021年初完(wán)成工商登记，正式展业时间不长(zhǎng)。星展证(zhèng)券2022年实现营业收入8633.25万元(yuán)，同比增长76.71％；亏损8274.58万元，较上(shàng)年同期有所收窄(zhǎi)。大和证券2022年实现营业(yè)收入(rù)4773.93万(wàn)元(yuán)，同比下降16.12％；亏(kuī)损8266.01万元，亏幅进(jìn)一(yī)步扩大。

　　就亏损原因而(ér)言，2022年(nián)受市场影响，证券行业营(yíng)业收入普遍下降，外资(zī)控股(gǔ)券商也难(nán)以幸免。且新公司建设成本、业(yè)务费用、员工(gōng)薪酬(chóu)等支出(chū)过高(gāo)，在展业初期容易导致亏损的产(chǎn)生。

　　与国(guó)内大型券商(shāng)相比，外资(zī)控(kòng)股券(quàn)商仍呈现“本小利薄”的情(qíng)况，自营业务(wù)影响有限，因此影响(xiǎng)2021年业(yè)绩的主要(yào)还是经纪、投(tóu)行等传统业务(wù)。

　　例如，瑞信证券在2022年年报中表示(shì)，其当年投行业务手续(xù)费(fèi)及佣(yōng)金净收入(rù)为6561.57万(wàn)元，同比下滑72.7％；经纪业(yè)务为1.06亿元(yuán)，同比下降46.44％。而(ér)营业支出则有增无减(jiǎn)，业务(wù)及管理费从上(shàng)年的4.27亿元增长到5.38亿元。“赚少(shǎo)花多(duō)”，导致业绩(jì)出(chū)现大额亏损。

　　摩根大通证(zhèng)券大赚2.6亿

　　当然(rán)，也有“外来的和(hé)尚”念好(hǎo)了中(zhōng)国市场这本经(jīng)。

　　具体来看，2022年共有(yǒu)4家外资控(kòng)股券(quàn)商实现盈利，分(fēn)别为(wèi)摩(mó)根大通证券(quàn)（2.63亿元）、瑞银证券(quàn)（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万(wàn)元(yuán)）和摩根(gēn)士丹利证券(quàn)（1931.48万(wàn)元(yuán) ）。其中，摩根大通证券和瑞银证券均实现了(le)营收(shōu)、净利润的双增(zēng)长。

　　摩根大通(tōng)证券2022年(nián)实现营业收入8.84亿元，同比增长39.44％；实(shí)现(xiàn)净(jìng)利润(rùn)2.63亿元(yuán)，施为什么读yi什么意思，施怎么读啊同(tóng)比增长264.94％，这一业绩水平在2022年的“券业小年”可(kě)算是相当亮眼。

　　从员工(gōng)规模来看，截至2022年底，摩根大(dà)通证券共有员工(gōng)210人，数量(liàng)在行业内排名(míng)下游，但(dàn)其业绩已跻身行业(yè)中(zhōng)游水平，而(ér)这只是摩根大通证券展(zhǎn)业的第三个完整会计年度(dù)。

　　公开信(xìn)息显示，摩根大通(tōng)证券于2019年3月获得(dé)证监(jiān)会批复，成立合(hé)资证券公司。彼时由摩根大(dà)通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥(qiáo)集团(tuán)、珠海迈兰德等5家内资股东持有另外49％。2021年(nián)8月，JPMIFL受让其他5家内资(zī)股东所持股权，成为摩(mó)根(gēn)大(dà)通证券唯(wéi)一股东。

　　财务报表显示(shì)，摩根(gēn)大通(tōng)证券2022年经纪业务大爆发，实(shí)现(xiàn)手续费净收(shōu)入5.56亿元，同(tóng)比增(zēng)长超(chāo)300％。

　　摩根大(dà)通证(zhèng)券表示，其(qí)证券经纪业务团队成(chéng)立已(yǐ)逾三年，2022年业务开展和运作取得进一步(bù)进展，新客户(hù)开(kāi)发稳步推进。摩根大(dà)通证(zhèng)券充分利用全球化(huà)的平台优(yōu)势，整合(hé)集团资源，持续关(guān)注并(bìng)开拓传统QFII投(tóu)资者以及新取得QFII牌照的(de)合格境外机构投(tóu)资者，目标客群机构投资(zī)者队伍逐(zhú)年(nián)壮大。

　　瑞银、瑞信突发合(hé)并

　　“一参一控”下(xià)或将(jiāng)取舍

　　除摩(mó)根大通证券外，瑞银证券在2022年也取得了(le)较好的业绩表现(xiàn)：当期实现(xiàn)营业(yè)收入11.79亿(yì)元，同比增(zēng)长11.81％；净(jìng)利(lì)润2.24亿(yì)元，同(tóng)比增(zēng)长52.89％。

　　瑞银证券(quàn)是(shì)进入中国(guó)时间(jiān)最(zuì)早的一批合资券商之一，早在(zài)2007年就已(yǐ)在国内展业(yè)。2022年3月，瑞(ruì)士银行受让两(liǎng)家(jiā)内资股东分别持有(yǒu)的14.01％、1.99％股权，持(chí)股比例提升至67％。截(jié)至2022年年底，瑞(ruì)银证券共有正式员(yuán)工383人。

　　财务报表显示，瑞银(yín)证券2022年投行业务进步(bù)明显，当期实现手续费净收(shōu)入1.95亿元(yuán)，同比增长418％。瑞银证券表示，其在2022年完成了创(chuàng)业板注册制(zhì)改(gǎi)革(gé)后的IPO保荐项目，积极筹(chóu)备并(bìng)参与了沪深交(jiāo)易所互联互(hù)通全球存托凭证业(yè)务等。

　　值得关注的是，今(jīn)年3月，百年大行瑞(ruì)士信贷被竞争对手瑞银收购。瑞信集(jí)团和瑞(ruì)银(yín)集团股(gǔ)份公司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布达(dá)成合并协议，瑞(ruì)士联邦(bāng)财(cái)政(zhèng)部、瑞士国家(jiā)银行（SNB）和瑞士金融市场监督管理局（FINMA）介入了此项交易。

　　上月瑞银(yín)发布一季报(bào)时表示(shì)，对瑞信的收(shōu)购(gòu)交(jiāo)易预(yù)计(jì)在6月(yuè)底前完成。不(bù)言(yán)而喻的是，集团层面的合并(bìng)对两家外(wài)资控股券(quàn)商在中国展业(yè)情况，也将造成(chéng)一定影响。

　　基(jī)于此，审计所普华永道对瑞(ruì)信证券(quàn)出(chū)具了带(dài)强调事(shì)项段的(de)无保留意见审计报(bào)告(gào)：2023年3月19日，瑞信集团(tuán)与瑞(ruì)银集(jí)团股份(fèn)公司(sī)之(zhī)间达成协议和合(hé)并(bìng)计划(huà)，截(jié)止报告日，上述(shù)协议和合并计划的完成(chéng)日(rì)尚不明确。瑞信证券作为瑞信(xìn)集(jí)团(tuán)股份(fèn)有限公司下属控股子公司，未(wèi)来的运营(yíng)和财务业绩受到(dào)上述合(hé)并可能产生的影响(xiǎng)亦不明确，该事(shì)项表明存(cún)在可(kě)能(néng)导致对公司持续经营能力产(chǎn)生重大疑虑的重大不确定(dìng)性。

　　瑞信(xìn)证券前身为成(chéng)立于2008年的(de)瑞信方正证券，系证(zhèng)监会修订(dìng)《外(wài)商参(cān)股证(zhèng)券公司设立规则》后首家获批的合资证券公(gōng)司。2020年4月，证(zhèng)监(jiān)会核(hé)准瑞信向瑞信(xìn)方正证券增资2.89亿元获(huò)得控(kòng)股权（51％），2021年6月瑞信方正更名为(wèi)瑞(ruì)信证券（中国）。

　　2022年(nián)9月，方(fāng)正证券公告称(chēng)，拟以11.4亿元的对价转让瑞信证(zhèng)券49％股(gǔ)权。在该笔交易(yì)完成后，瑞(ruì)信将全资持有瑞信证(zhèng)券。但突如其来的瑞信(xìn)、瑞银合(hé)并，使得瑞银证券和瑞信证(zhèng)券将(jiāng)受同一股东控制。

　　根据《证券(quàn)公司股(gǔ)权管(guǎn)理规定》，证券公司股东以及(jí)股东的控股(gǔ)股东、实际控制(zhì)人(rén)参(cān)股证券公司的数(shù)量不得超(chāo)过2家，其中控(kòng)制证(zhèng)券公(gōng)司的数量不(bù)得超过1家(jiā)。在面临“一参一控”的(de)限制下，瑞银证券和瑞信(xìn)证券的牌照或将(jiāng)面临“一去一留(liú)”的局面。

　　深入财(cái)富(fù)管理(lǐ)破局

　　过去(qù)几年里，“财富(fù)管(guǎn)理转型(xíng)”成为行业热词。而透视各(gè)家(jiā)外资券(quàn)商在(zài)2022年的“打(dǎ)法”不难发现，依托(tuō)于各自(zì)资(zī)源禀赋深入财富(fù)管理成为其在中(zhōng)国展业(yè)的首要方向。

　　例如，野村(cūn)东方国际证券表示，2022年其财富管理(lǐ)业务在原有“大宗交(jiāo)易”、“市值托管”、“SMA（单一资产管理账户）”等业务持续(xù)推进(jìn)的基础上，新增了(le)特色投资咨询服务(wù)（如ESG行业咨询）、上市公司大宗减持服务、集团间跨境业务(wù)联动等多(duō)种业务(wù)模式，通过服(fú)务手段的增加(jiā)及优化，为客户提供多维度、一站式的综合性金(jīn)融解决方案。

　　后(hòu)续，野村东方国际证券财富管理业(yè)务将定位于(yú)“中国高端财富人群(qún)”，从(cóng)产品配置(zhì)、人员(yuán)建(jiàn)设、中(zhōng)后台支持以及集团(tuán)跨境合作(zuò)四个方(fāng)面入手(shǒu)，打造以产品为(wèi)中(zhōng)心的业务(wù)核心竞争力，持续(xù)为中国投(tóu)资者提供具有野(yě)村集团特(tè)色的高质量财富(fù)管理服(fú)务。

　　在完成高盛集团(tuán)全资持股(gǔ)备案后，高盛(shèng)高华(huá)在(zài)2021年底与北(běi)京高(gāo)华签订(dìng)《业务转让(ràng)协议》，受让(ràng)北京高(gāo)华的所有(yǒu)业务。2022年5月，高盛高华获证监(jiān)会核发新(xīn)增(zēng)证券经纪、证券投资咨询、证(zhèng)券自营及代销(xiāo)金融产品业务的业(yè)务许可。2023年2月，高(gāo)盛(shèng)高华与北京高华完成业务迁移工(gōng)作。

　　高(gāo)盛高(gāo)华表示，其将持续以(yǐ)资产(chǎn)配(pèi)置为(wèi)核心进行新产品和(hé)服务(wù)的研发工作，进一步赋能(néng)部门为在岸客(kè)户提(tí)供财富管理综合解决(jué)方案(àn)，丰富客户产品(pǐn)种类选择，开展境(jìng)内私(sī)人财富管理平台未(wèi)来战略规划，并进一步拓(tuò)展境(jìng)内产品(pǐn)平台(tái)。

　　与此同(tóng)时(shí)，高(gāo)盛高华将持续(xù)推(tuī)进私募股权基金(jīn)管理人（PEWFOE）的设立工作，持续代销第(dì)三方金融产品并推进跨境投资新产品的研(yán)发，为客户提供(gōng)直接对接境外(wài)资本市场的机会。

　　另外，依(yī)托于(yú)外资(zī)股(gǔ)东打造(zào)私人财富(fù)管(guǎn)理业务(wù)，这在具备外(wài)资(zī)银行(xíng)股东背(bèi)景的(de)券商中较为(wèi)多见。例(lì)如，汇(huì)丰前海证券表示，其于(yú)2022年4月(yuè)正式成(chéng)立私(sī)人财富管理(lǐ)部，负责(zé)公司高净值(zhí)个人客户(hù)综合财(cái)富管理业务的运作。私人财(cái)富(fù)管理部以汇丰前海证(zhèng)券(quàn)为平台(tái)，依托汇丰(fēng)环球私人(rén)银行，致力(lì)为高(gāo)净值和超高净值(zhí)客户及其家(jiā)族提供(gōng)专业、多元及定制化(huà)的资产配置服务，为客户实现其投资目标。

　　瑞银证券(quàn)则另辟蹊(qī)径(jìng)，推出家族信托资讯业务(wù)，与4家国内头(tóu)部信托(tuō)公司达成战略合作。同时(shí)，瑞银证券在2022年重启深圳分(fēn)公司财富管理(lǐ)业务，依托(tuō)国家(jiā)对粤港澳(ào)大湾区(qū)的(de)新政(zhèng)举措，致力于发(fā)展财富管理大湾区(qū)业务。

　　瑞银证券表示(shì)，其财富管理(lǐ)部(bù)秉持着为客户进行全方(fāng)位资产配置和满足客户全(quán)生命周(zhōu)期财富管(guǎn)理的理念，进一步完善投资解决方案和财富(fù)规划方面的业务，一方面积极扩(kuò)充(chōng)现有架上策略(lüè)，精(jīng)选(xuǎn)上架(jià)多支产品为客户在同一(yī)策略(lüè)下提(tí)供(gōng)差异(yì)化选(xuǎn)择及多元化的投资方案。

　　外(wài)资(zī)券商队伍不断(duàn)扩大(dà)

　　随着中(zhōng)国(guó)资本(běn)市场对外开放(fàng)的力(lì)度不断加大，各外资金融(róng)机构加速了在境内设立控股(gǔ)券商的进程。

　　今(jīn)年1月，渣打(dǎ)证券(quàn)获批准设立(lì)，公(gōng)司注册地为北京(jīng)市(shì)，注册资本为人民币10.5亿元，业务(wù)范围包括证券经(jīng)纪(jì)、证券自营、证券承销、证券(quàn)资(zī)产管理（限于从事资(zī)产证券(quàn)化业务）。

　　值得关(guān)注(zhù)的是(shì)，渣打证券(quàn)是首(shǒu)家新设(shè)的外商独资证(zhèng)券公司。就监管批复信息来(lái)看(kàn)，渣打证(zhèng)券由渣(zhā)打(dǎ)银行（香(xiāng)港）有限公(gōng)司全资设立，出资额10.5亿元人民币。

　　算上渣打证券在内，目前国内(nèi)的(de)外资控股券商数(shù)量(liàng)已达到10家。其中(zhōng)，摩根大通证券(quàn)（中(zhōng)国）、高盛高华证(zhèng)券、渣打证券均(jūn)为(wèi)外商(shāng)独资(zī)券(quàn)商。从数量(liàng)上(shàng)来看，外(wài)资控股券(quàn)商已成为(wèi)市场上不容忽视(shì)的“新势力”。

　　此外，目前还有数(shù)家外资券商的(de)设立(lì)申请静待审批(pī)。截至(zhì)5月5日(rì)，花旗证券、法(fǎ)巴证券、日兴证券、青(qīng)岛意才证(zhèng)券等(děng)多家(jiā)外资券商的(de)设立申请仍处于(yú)证监会审(shěn)批阶段。其中，法巴证(zhèng)券和青岛意(yì)才证券已(yǐ)获第一次意见反馈。

　　今年3月(yuè)底，证监会主(zhǔ)席易(yì)会(huì)满等先后在(zài)京会见美国桥水基金、法国东方汇理、日本大(dà)和证券、英(yīng)国(guó)汇(huì)丰、加(jiā)拿大宏利金融、新加坡淡马锡、德国安联保险(xiǎn)、意(yì)大利联合圣保罗银行、美国景(jǐng)顺和高盛等国(guó)际金融机构负(fù)责人。

　　来(lái)访(fǎng)的国际金融机构(gòu)负责人普遍表示(shì)，此次来华亲(qīn)身感受(shòu)到中国(guó)经济的(de)强大韧性(xìng)、潜力和活力，施为什么读yi什么意思，施怎么读啊坚定看好中国经济(jì)和中国资本市(shì)场发展前景。近年来中(zhōng)国资(zī)本(běn)市场对外(wài)开放(fàng)稳(wěn)步推(tuī)进，为国际(jì)金融机构和全球(qiú)投(tóu)资(zī)者(zhě)带来了实实(shí)在在(zài)的机遇。各金融机构(gòu)高(gāo)度(dù)重(zhòng)视(shì)中国(guó)市场(chǎng)，将继(jì)续(xù)与中国深化合作，积极拓展在(zài)华业(yè)务和投(tóu)资，期待(dài)实(shí)现互利共赢(yíng)。

　　面对来(lái)自外资券商(shāng)的(de)市(shì)场竞争，国(guó)内券商也纷纷(fēn)感受到了挑(tiāo)战和机遇。例如，华西(xī)证(zhèng)券(quàn)即在2022年年(nián)报(bào)中表(biǎo)示，外资机(jī)构来华展业便利度(dù)不(bù)断提升，经(jīng)营范围和监(jiān)管(guǎn)要求(qiú)实(shí)现国民待遇，外资券商、资产管理(lǐ)机构等加速布局，全力抢(qiǎng)滩中国(guó)证券市场，对(duì)本土证(zhèng)券公司(sī)既带来了国际金融机构全面(miàn)参与中(zhōng)国(guó)资本市场竞争所形成的冲击(jī)，也带(dài)来了通过与国际金融(róng)机构直接合作促进(jìn)业务发展(zhǎn)、提升管理水平的机遇。

　　西部证券也表示(shì)，当前证券(quàn)行业集中度(dù)稳中有升(shēng)，头部券商竞争(zhēng)优(yōu)势更趋明显，业务多元化(huà)发(fā)展趋(qū)势(shì)初(chū)步形成，金融科技对行(xíng)业发展(zhǎn)理念的变革和重塑不断(duàn)深化(huà)，外资券(quàn)商(shāng)市(shì)场冲击将逐渐(jiàn)显(xiǎn)现(xiàn)，证券行业竞争(zhēng)新格局正(zhèng)加速演变(biàn)。

未经允许不得转载：河南钢构网--首页(钢结构、彩钢、活动房等等。河南钢构网是河南省最大的钢结构网站，为河南地市各钢结构公司提供产品信息、供求信息、人才信息，网址：http://www.hnganggou.com ) 施为什么读yi什么意思，施怎么读啊