AI板块成为2023年最火爆(bào)的板块，吸引人全市场(chǎng)的目光(guāng)。

　　随之(zhī)而来的是(shì)，不仅不(bù)少上市公司(sī)宣布试水人工智能(néng)、基金经理开始布局AI概念，也有基金(jīn)公司尝试以AI试水投资者关系管理，更有基金经理尝试(shì)用AI撰(zhuàn)写季报！

　　引起市场关注的是，此(cǐ)次公募基(jī)金2023年一季度(dù)报中，无(wú)论(lùn)是成长派、还是价值派，众多(duō)基金经(jīng)理均谈及对AI投(tóu)资(zī)机(jī)遇(yù)。各大(dà)派别基金经理均认可(kě)AI所带来的颠覆性(xìng)影响，并看好其中长期投资价值，但是对(duì)于短期人(rén)工智能极致(zhì)行(xíng)情(qíng)演绎下，也有(yǒu)基(jī)金(jīn)经理对(duì)AI保(bǎo)留了一(yī)份清醒。

　　基(jī)金经(jīng)理试水(shuǐ)

　　部分(fēn)季报用取(qǔ)AI撰写

　　4月21日，嘉(jiā)实文体娱乐公(gōng)布(bù)2023年一季报，引人关(guān)注的是，季报中部分内容使用了AI撰写。

　　季(jì)报中明(míng)确写道，这(zhè)段AI生成(chéng)的内(nèi)容(róng)阐(chǎn)述(shù)了(le)人工(gōng)智(zhì)能对各个行业的改变，比(bǐ)如医(yī)疗、教(jiào)育、工业生(shēng)产(chǎn)、环境保护和可持续发(fā)展，以及新能源开发(fā)和利用(yòng)等领域。文中表示，人工(gōng)智能领(lǐng)域的快速发展为(wèi)全(quán)球带(dài)来无数机遇和挑战，将极大(dà)地(dì)影响我们的生活方(fāng)式和社会发(fā)展，为确保(bǎo)AI技术的健(jiàn)康、可持续发展，需(xū)要建立完善(shàn)的法律(lǜ)法规(guī)和伦理准则，以保护个人隐私、确保(bǎo)数据安(ān)全并防止滥用。在应对(duì)挑战(zhàn)的同(tóng)时，也应抓住人工智能带来的机(jī)遇，共同推动这一领域的创新和发展。

　　嘉(jiā)实文(wén)体娱乐基(jī)金(jīn)经理王贵重在季报(bào)中也明确表(biǎo)示，产(chǎn)业方向上，我们坚(jiān)定的看好人工智能对各个行业的改变。他还专门谈及，一季度进行了一定比(bǐ)例的调仓，方向(xiàng)上主(zhǔ)要是受(shòu)益于人工(gōng)智能的计算机和(hé)传媒互(hù)联网行业。数字化的核(hé)心逻辑是提高效率，而高质(zhì)量发展的核心(xīn)在(zài)于效率(lǜ)的提升。

　　在谈到具体TMT行业(yè)的观点时，他针对半导体(tǐ)、数字化(huà)、互联网平台等提出自己想(xiǎng)法。说到数(shù)字化时(shí)，表示其本质是利用技术(shù)的手段，提升组织信息(xī)计算、存储、传播的效率(lǜ)，这是一个长(zhǎng)期向上(shàng)的类消(xiāo)费(fèi)行业，在美国是一个和互联网行业一样大规模的产业。在中国，依然处于(yú)产业的早期，但是我(wǒ)们可以看到疫情背(bèi)景下(xià)，大(dà)家越(yuè)来(lái)越意(yì)识(shí)到(dào)数字化的重要(yào)性。而(ér)此轮数字(zì)化将会和(hé)人工智能(néng)深(shēn)度(dù)融合，也会给中国(guó)公司带来(lái)发展(zhǎn)的机会。目(mù)前(qián)整个板块的(de)估值(zhí)都到了历史(shǐ)最低的水平。

　　此(cǐ)次是(shì)基金经理(lǐ)首(shǒu)次利用人工(gōng)智能(néng)完成季报，也显示(shì)出人工智(zhì)能(néng)确实开(kāi)始(shǐ)方方面面开始(shǐ)影响我们的生(shēng)活、工作等，是一个历(lì)史性(xìng)大浪潮。此前，也有基金公(gōng)司积极拥抱AI，如鹏(péng)华基金投资者教(jiào)育(yù)基地(dì)宣布成(chéng)为百度文心一言(yán)首批(pī)生态合作伙伴，鹏(péng)华基金投教(jiào)基地也将通过(guò)百度智能云接入文(wén)心(xīn)一言能力，致力于(yú)创新投资者关系管理新模式，提(tí)升客户投资体验感。

　　价值派、成长(zhǎng)派(pài)

　　都积(jī)极布局(jú)AI领(lǐng)域

　　随(suí)着(z一尺九的腰围是多少厘米 一尺九的腰围是26还是27he)人(rén)工智能成为一季(jì)度市场热点，不(bù)少基金(jīn)经理(lǐ)选择了(le)积极(jí)参与布(bù)局(jú)，其中，除了(le)科(kē)技成长派(pài)基金经理，也不乏(fá)价值投资派基金经理。

　　从上述嘉实文体(tǐ)娱乐一(yī)季报(bào)可以看出，该(gāi)基金一季度进行了一定(dìng)比(bǐ)例的调仓，方向上主要是受(shòu)益于人工(gōng)智能(néng)的计算(suàn)机(jī)和传媒互(hù)联网行业。前十大重仓股中，除了海(hǎi)康威视、金山办公，其余神州泰(tài)岳、吉比特等8只个股均为一季度新进(jìn)。

　　嘉(jiā)实(shí)文体娱乐一(yī)季报前十大重仓(cāng)股(gǔ)

　　嘉实(shí)大科技研究总监、嘉实文(wén)体娱(yú)乐基金经理王贵重表(biǎo)示，产业方(fāng)向(xiàng)上，坚(jiān)定看(kàn)好人(rén)工智能对各个行业的改变。

　　“我们长(zhǎng)期(qī)聚焦(jiāo)的三大需求就是能源、信息、生命。从(cóng)而衍生出看好的5大方向，半(bàn)导(dǎo)体、数字化、新能源、互(hù)联网平台、创(chuàng)新药。我们认为，各(gè)个细(xì)分行业的(de)beta收敛(liǎn)之后，竞争力(lì)会重(zhòng)新(xīn)成为(wèi)最重要的增(zēng)长要素。另外，我们依(yī)然(rán)旗帜鲜明的看好港(gǎng)股的机会，特别是软件和互联网(wǎng)领域的机会。”王贵重表(biǎo)示。

　　实际上，除了(le)王贵重，在嘉实基金(jīn)科技(jì)成(chéng)长(zhǎng)团队(duì)中，有不少基(jī)金经(jīng)理明确(què)看好人工(gōng)智(zhì)能带(dài)来的投资机遇。

　　比如，嘉实成长增强(qiáng)基金(jīn)经理陈涛在去(qù)年下半年开(kāi)始增持一尺九的腰围是多少厘米 一尺九的腰围是26还是27软件，当(dāng)时(shí)基本处于估值、机构持仓的历(lì)史底部的位置。他认为，行业在信创、数字化、智能(néng)化(huà)等长期需求刺激(jī)下(xià)将迎来3年以上(shàng)的景气周(zhōu)期，也是为数不(bù)多(duō)处于成长前期、对标(biāo)国际也还有巨大成长空间的板块，长期(qī)坚定看(kàn)好(hǎo)。

　　“这(zhè)一轮AI浪潮将(jiāng)拉开新一轮科(kē)技创新周期的序幕，带(dài)来以十年为维度的产业变革机会，同时配(pèi)合2023年一季度的复(fù)苏和业绩修复，以软件计算机为代表的(de)科技(jì)板块内会持续有个股投资机会(huì)。”李涛表(biǎo)示。

　　此外，嘉实股票投研(yán)CIO、嘉实新能源(yuán)新(xīn)材料基金经(jīng)理姚(yáo)志(zhì)鹏等(děng)也表示，未来，毫无疑问(wèn)人工智能和可(kě)再生能源(yuán)将构成未来社(shè)会的基石。在当下，随着经济的企稳和新人工智(zhì)能浪潮的(de)进(jìn)入，未来新(xīn)的(de)产业机会将进入新一(yī)轮的爆发期。

　　谢治宇也是积极的一派。他在一季报中表示(shì)，随着ChatGPT取得突破性的进展，由AI芯(xīn)片、服务(wù)器、光(guāng)模块等子(zi)版块(kuài)带(dài)动的人工智能、中字(zì)头的“中(zhōng)特估”、半导体等板块涨幅较大，在GPT应用端中(zhōng)游戏、影视等(děng)板块也(yě)实现(xiàn)较大(dà)幅(fú)度上涨。

　　一季度，他所(suǒ)管(guǎn)理(lǐ)的基金维(wéi)持了较高仓位(wèi)，对人(rén)工(gōng)智能相关产(chǎn)业链进行挖(wā)掘，对有长(zhǎng)期(qī)竞(jìng)争力、应用空间广阔的硬件和软件公司进(jìn)行精选和布局。海康威视、澜(lá一尺九的腰围是多少厘米 一尺九的腰围是26还是27n)起科技、中际旭创、晶晨股份新入兴全合润前(qián)十(shí)大(dà)重仓股名单，立(lì)讯精密(mì)、鹏鼎控股(gǔ)、芒果超媒、普洛药(yào)业退出。其(qí)中，澜起科技(jì)、中际旭创(chuàng)，是2022年年(nián)末的(de)0持仓，直(zhí)接买到了十大重(zhòng)仓股。兴全(quán)合宜的重仓股(gǔ)上，也体现了对人工智能相关产业链的(de)挖(wā)掘。澜起科技、晶晨股份进入十大重(zhòng)仓股。

　　兴全合润一季报前(qián)十大(dà)重仓股

　　莫海波的万家品质生活在(zài)一季(jì)度也进行(xíng)了(le)调仓(cāng)换(huàn)股，提高TMT行业结(jié)构占比，减持地(dì)产、军(jūn)工比(bǐ)例，目前(qián)主要持仓TMT、农林(lín)牧渔、军工为前三大持仓，产品总(zǒng)仓(cāng)位90％以上。

　　具体来看，科大(dà)讯飞(fēi)、三六(liù)零、金山办公、中科曙光等4个TMT股票进入前十大重(zhòng)仓(cāng)股之列，招商(shāng)蛇口、保利(lì)发展退(tuì)出十大重仓股。

　　兴全合润一季报前十(shí)大重仓股

　　对于调仓TMT行业的原因(yīn)，莫(mò)海波表示，主要是基于对(duì)未来2年数字经济(jì)的看好。随(suí)着人口老(lǎo)龄化与经济发展模式(shì)转(zhuǎn)变(biàn)，数据成(chéng)为新的生(shēng)产要素，高质量(liàng)发展的核心在于全要素(sù)生产率的提升(shēng)，充分利(lì)用(yòng)好云计算、大数(shù)据、人工智能等(děng)底(dǐ)层技(jì)术，2023、2024年是AI+元(yuán)年，AI具有较(jiào)好的产(chǎn)业逻辑，通过信息(xī)技术全方位赋能传统行(xíng)业，从生产和服务(wù)端全面提(tí)升效率(lǜ)。

　　“数字(zì)经济涵(hán)盖(gài)底层的通(tōng)信网(wǎng)络、算力(lì)、算法，以及(jí)多(duō)样化的行业应用等，这是一个系统(tǒng)性工程，产业空间较(jiào)大、持续时间(jiān)较(jiào)长，是未来(lái)具有成长(zhǎng)性的行业之(zhī)一。”莫海波(bō)表示。

　　此外，建信(xìn)基金(jīn)权益投(tóu)资部总(zǒng)经理陶灿管理的(de)基(jī)金也重点布局了TMT或人工智(zhì)能相关板块。比如，建信智能生活在一季度继续调整了行业配置，降低了制造(zào)业、大(dà)金融地产行(xíng)业的配(pèi)置，增加了(le)消费、TMT 板块的配置(zhì)，特别是重(zhòng)点布局了人工智能技术创新(xīn)带来(lái)的相(xiāng)关产业趋势机会(huì)。

　　保留一份清醒

　　分歧(qí)声(shēng)音(yīn)开始显现

　　不(bù)过(guò)，在人工智(zhì)能极致行情演(yǎn)绎下，也有基金经理对AI保(bǎo)留了一份(fèn)清醒。

　　泓德臻远(yuǎn)回(huí)报基金经理(lǐ)秦(qín)毅虽然(rán)在一季报(bào)中表达(dá)了对人工智能的(de)重视，但一(yī)季(jì)度(dù)并未加入对于(yú)AI领域的布局阵营。

　　他表示，过去一个季度中(zhōng)，以TMT为(wèi)代表的科(kē)技(jì)板块走出了轰(hōng)轰烈烈的行(xíng)情，以ChatGPT为(wèi)代(dài)表的人工智能成为了主线。ChatGPT3.0的(de)发布代(dài)表(biǎo)着大(dà)模(mó)型(xíng)路线的成(chéng)功，这一成功比之(zhī)前几次的如AlphaGo等更具现(xiàn)实意义，因为本次的人(rén)工智(zhì)能的应用领域得到了极大(dà)的拓展，模型具备(bèi)了强大的通(tōng)用性。这属于科技史(shǐ)上的一次重大创新，未来多个行业将(jiāng)极大受益于这一技(jì)术(shù)的应用和普及。未来我们应(yīng)该更加(jiā)重视这一领域的研究和投资。

　　泓德臻远回(huí)报一季度前十大重仓(cāng)股

　　坚持(chí)低估值价值投资理念的(de)丘(qiū)栋荣在一季(jì)报中也提到了对AI的(de)看好，但(dàn)他的基金(jīn)持仓中也鲜少见到对(duì)相关(guān)板块的布局。他表示(shì)，除复合国家(jiā)安全自(zì)主(zhǔ)可控和产(chǎn)业趋势外，今年(nián)市场高度(dù)关注(zhù)的(de)以ChatGPT为代(dài)表的(de)大模型技术，有望开启新一轮(lún)的科技创新周期，深入和广泛应用(yòng)，将对(duì)IT产业产(chǎn)生更大、更持久的需(xū)求拉动，因此，计(jì)算(suàn)机、电子等偏成长行业(yè)的部分成(chéng)长(zhǎng)股(gǔ)是未来关注的(de)方向之一。

　　中庚价值(zhí)领航一季度前十大重(zhòng)仓股:

　　嘉实品质发现基金经理蔡丞(chéng)丰表示(shì)，他注(zhù)意(yì)到市场在(zài)追(zhuī)逐ChatGPT热点资产时抛(pāo)弃了(le)新能源板块(kuài)的非理性行为，就(jiù)如同去(qù)年三(sān)季度半导体及(jí)医(yī)药(yào)板块的抛售，反而造就了难得的机会。“我们这时反(fǎn)而应(yīng)该(gāi)加大对能源板块机会的(de)挖(wā)掘。”

　　嘉实优(yōu)势成长基金经理孟夏虽然也认为(wèi)，AI是不(bù)亚于互联网(wǎng)级别(bié)的技术要素革(gé)命，或(huò)许(xǔ)我们已经站(zhàn)在新一轮(lún)科技浪潮(cháo)带来的全球繁荣(róng)的开端。作(zuò)为成(chéng)长投资者，会(huì)积极学习和拥抱，非(fēi)常庆(qìng)幸(xìng)有生之年(nián)能(néng)看到(dào)AGI通用(yòng)人工(gōng)智能的雏形。但(dàn)她(tā)同(tóng)时表(biǎo)示，也会(huì)努力在(zài)火热的行情面前(qián)保留一(yī)份清醒，大胆(dǎn)假设(shè)、小心求证，仔细(xì)甄别真正能(néng)够兑现长期(qī)业绩的投资机会。

　　李晓星的看法也(yě)颇为谨(jǐn)慎，他表(biǎo)示，AI产业的发展不会一蹴而就，中间(jiān)也(yě)必然会有曲折，包括(kuò)数(shù)据隐(yǐn)私、伦理(lǐ)等潜在风险，可能造成板(bǎn)块后续(xù)波动。正因(yīn)为此，他在去(qù)年三(sān)四季度布局了(le)不少人(rén)工智能相关的标的，在一季度对(duì)TMT板块有所(suǒ)减(jiǎn)仓(cāng)，现在的配置大概率少于市场平均水平。

　　“目前TMT板块的(de)交易占比已经超(chāo)过了(le)40％。当(dāng)然市(shì)场(chǎng)中有不少声音说这次不(bù)一(yī)样(yàng)，交易(yì)占比(bǐ)创(chuàng)新(xīn)高(gāo)代表了主线行(xíng)情的确立，但我们(men)还(hái)是认(rèn)为(wèi)太(tài)阳底下没有新鲜(xiān)事，过度的热(rè)情(qíng)在某个阶段总会(huì)消退。”李晓星在银华心怡(yí)一季报中表(biǎo)示。

　　“一季度的市场走势再次佐证了(le)一个道理(lǐ)，即市场是难以预测(cè)的。迄今为止，表现(xiàn)最好的是AI相关板(bǎn)块，这在(zài)今(jīn)年初是想象不到的。就(jiù)好比(bǐ)去年初我(wǒ)们想象不到俄乌冲突(tū)，和后来的疫情(qíng)。”中泰资(zī)管基金经理姜(jiāng)诚也在一季报中表示。

　　姜诚认为，AI或许是科技发展进程中最重要的事件之一，但要(yào)搞清楚它对投资有哪些(xiē)影响却很(hěn)难。利(lì)润在产业(yè)链不同环节之(zhī)间将(jiāng)如何分(fēn)配？市(shì)场当前认为的(de)受益环节是否能如(rú)愿受益？它的“智能”水平达到了什(shén)么程度，以及渗(shèn)透(tòu)率将多(duō)快(kuài)提(tí)升(shēng)？都是很容易让人兴奋、可(kě)细(xì)说起来(lái)又让人不明就里的难题。谈资和投(tóu)资之间，隔着一(yī)道鸿沟(gōu)。

　　在姜诚看来，人(rén)工智能的发展是一(yī)个长期因素(sù)，我们还(hái)没有足够的把握去(qù)捕(bǔ)捉到(dào)它(tā)带来的投资机(jī)会，但可以尽量回避它带来的伤害。以(yǐ)尽可(kě)能低的(de)价(jià)格(gé)买尽可能(néng)好的资产，是我们的投资(zī)目标(biāo)。

未经允许不得转载：河南钢构网--首页(钢结构、彩钢、活动房等等。河南钢构网是河南省最大的钢结构网站，为河南地市各钢结构公司提供产品信息、供求信息、人才信息，网址：http://www.hnganggou.com ) 一尺九的腰围是多少厘米 一尺九的腰围是26还是27