昨(zuó)夜(yè)，据路透社最(zuì)新报道，知(zhī)情(qíng)人士透露(lù)，美(měi)国总统拜登(dēng)和(hé)众议院(yuàn)议长麦卡锡接(jiē)近(jìn)就美国(guó)债(zhài)务上限(xiàn)达成(chéng)协议，双方在可自由支配开(kāi)支方面的(de)分歧仅为700亿(yì)美元。

　　这名消息人士和另一(yī)名了解(jiě)谈判情(qíng)况(kuàng)的人(rén)士称，最(zuì)终(zhōng)可能达(dá)成(chéng)的(de)不会是一(yī)份长达(dá)数百页、可能需要立法者花几天时间撰写(xiě)、阅(yuè)读和投票的法(fǎ)案，而是一(yī)份(fèn)包含几个关(guān)键(jiàn)数(shù)字的精简协议。另一位(wèi)消(xiāo)息人士称，预计谈判(pàn)代表将敲定可自由(yóu)支配开支的最高限额，包括(kuò)军费开支，但让议员(yuán)们在未来几个月通过正常的拨款程(chéng)序敲定住房和教育等类别的细(xì)节(jié)。根据美(měi)国联(lián)邦数据，2022年，美国的可自由(yóu)支配支出达到1.7万亿美(měi)元，占(zhàn)6.27万亿(yì)美元支出总额的27％。其中(zhōng)大约一半用于国防(fáng)，一些(xiē)议(yì)员表示(shì)不应该削减这一领域(yù)的支出(chū)。

　　俄罗斯副总理(lǐ)诺瓦克周四表示，OPEC+在4月做出减产决定(dìng)后，将于6月4日举行的六个月来(lái)首次面(miàn)对(duì)面会议不太可能采取新的(de)措施。当前的任务是监控市场形势(shì)并及时作出(chū)反应。诺瓦克重申OPEC+的目标(biāo)不(bù)是推动油价上(shàng)涨，而(ér)是(shì)平衡价格(gé)，以(yǐ)确保生产者(zhě)和消费(fèi)者(zhě)的(de)利(lì)益(yì)。

　　诺瓦克预计布伦特(tè)殖民地和半殖民地区别通俗易懂，中国7个殖民地原(yuán)油价格到2023年底将(jiāng)略高于80美(měi)元/桶。他认为，目前(qián)的价格反映了市(shì)场对全球(qiú)宏观(guān)经济形势(shì)的(de)评(píng)估。美(měi)国(guó)加(jiā)息阻碍了油(yóu)价进一(yī)步上(shàng)涨(zhǎng)。

　　受(shòu)此影响，WTI原油期货盘(pán)中一度(dù)跌(diē)超4.5％，跌破71美元/桶。

　　此外，周四的最(zuì)新数据显示，交易员们完全押(yā)注(zhù)美联储会在6月或(huò)7月的(de)某次(cì)会议上再度(dù)加息(xī)25个(gè)基点，最早(zǎo)在6月便加息的可能性已(yǐ)超过50％。

　　其中，与7月份FOMC会议挂(guà)钩的(de)掉期合约升至5.37％，比当前(qián)有(yǒu)效联(lián)邦基金利率5.08％高出(chū)超过25个(gè)基点，这代表市场认为接下来两次会议中美联储肯定会(huì)加息25个(gè)基点。

　　同时，与6月FOMC会议挂钩的掉(diào)期合约显示消化了约14个(gè)基点(diǎn)的加(jiā)息预期，由于美联储加(jiā)息(xī)规模通常都是25个基(jī)点的(de)倍数，这代表(biǎo)6月加息25个(gè)基点的概率高于50％。

　　截至今(jīn)晨收(shōu)盘(pán)，最(zuì)终，WTI 7月原(yuán)油(yóu)期货收跌3.37％，报71.83美元(yuán)/桶；布伦特7月原油期货(huò)收(shōu)跌2.68％，报(bào)76.26美元/桶(tǒng)，和美(měi)油均止步三(sān)日连涨(zhǎng)。

　　美股(gǔ)收(shōu)盘，纳(nà)指初(chū)步(bù)收涨1.71％，标普500指(zhǐ)数涨0.88％，道指小(殖民地和半殖民地区别通俗易懂，中国7个殖民地xiǎo)幅收跌约30点。

　　芯片(piàn)股中，表(biǎo)现最(zuì)好的(de)英伟达(dá)早盘股价曾涨(zhǎng)至394.8美元(yuán)，涨幅超(chāo)过29％，收涨24.4％，收盘(pán)价(jià)略低于380美元，创盘(pán)中和收盘历(lì)史(shǐ)新高，市(shì)值曾(céng)达到9550亿(yì)美元，距1万亿美(měi)元市值大(dà)关(guān)一步之遥，有(yǒu)望成为全球第九家市值突破(pò)1万亿美(měi)元的上市公司。盘中(zhōng)英(yīng)伟达市值(zhí)曾涨将(jiāng)近2000亿美元(yuán)，几乎相当于两个英特(tè)尔的市值。英(yīng)伟(wěi)达创美股史上最大单日市值增长规模，一日的市值涨幅(fú)比标普500 472只成份股各自(zì)的市值都高。

　　最新的财报数据显(xiǎn)示，英伟(wěi)达Q1营收为71.9亿美元，同比下降13％，但好于市场预期的65亿美元；调整后每股收(shōu)益为1.09美元，市(shì)场预期0.92美元。按(àn)业务(wù)划分，英伟达数据中(zhōng)心(xīn)业务营收增长14％至(zhì)42.8亿(yì)美元，好于市场预期的39亿美元(yuán)。

　　最重要(yào)的数据在于——展望未来，英伟达(dá)预计第二财季营收将达到(dào)110亿(yì)美元左右，较市场预期的71.8亿美(měi)元高53％。这一极度积(jī)极(jí)的展望(wàng)表明，英伟达从全(quán)球企业布(bù)局AI的热潮(cháo)中获得的利益远超(chāo)人(rén)们预期。英伟达生(shēng)产极度复杂的人工智能(néng)计算任务(wù)所需的(de)GPU芯片(piàn)，可(kě)谓火爆全球(qiú)的ChatGPT所需的最重要底(dǐ)层(céng)硬(yìng)件(jiàn)。英伟(wěi)达如今在AI用途的芯片(piàn)领域占据主导地位，该公(gōng)司推出的 A100/H100 GPU芯(xīn)片极度适(shì)合AI训练(liàn)和运行(xíng)机器学习软件(jiàn)，这也是支(zhī)持(chí)OpenAi旗下火爆全球的ChatGPT的最关(guān)键底层硬件(jiàn)。

　　黑色系集体(tǐ)“跳水”，铁矿(kuàng)、钢材(cái)期价创近(jìn)半年以来新低

　　昨日(rì)，铁(tiě)矿石、钢材(cái)期货盘中(zhōng)明显下滑并(bìng)创下近半年或(huò)半年多以(yǐ)来新低。截至5月25日下午收(shōu)盘，铁矿石(shí)主力合约2309下(xià)跌2.23％至681元/吨，盘中最低(dī)下探674元(yuán)/吨；螺纹(wén)钢主力(lì)合约2310下(xià)跌(diē)2.53％至3432元/吨(dūn)；热卷主(zhǔ)力合约2310下跌1.78％至3532元/吨。

　　夜(yè)盘时段，双焦持续(xù)重(zhòng)挫，截至23点收(shōu)盘，焦煤跌近5％，焦(jiāo)炭跌超4％。

　　进入(rù)5月(yuè)以来，黑色商(shāng)品在经历短暂反殖民地和半殖民地区别通俗易懂，中国7个殖民地弹(dàn)后于近期再次走(zǒu)弱。对此，大有期(qī)货投研中心黑(hēi)色高(gāo)级(jí)研究员黄(huáng)科在接受期货日报记者采访时表示，近期黑色系品种大幅下跌(diē)是宏观和产业共振带(dài)来的结果(guǒ)。

　　“其(qí)中宏观层(céng)面，目(mù)前美国两党(dǎng)对于政府债务上限(xiàn)问题(tí)仍没(méi)有(yǒu)达成一致(zhì)，随着截止日期(qī)临近，市场(chǎng)各(gè)方的避(bì)险观望(wàng)情绪较为明显；而(ér)从美联储5月会议纪要来看，不能排除接下来(lái)继续加息的可能性，当前美(měi)联储6月加息概率上升到40％附近，近(jìn)期美元指数走(zǒu)强对于大宗商品(pǐn)价格(gé)普遍形成一定压力(lì)。国内方面，5月份(fèn)公布的社融和固定资产投(tóu)资等经济(jì)数(shù)据(jù)略低于市场，市场担心经(jīng)济复(fù)苏(sū)的后劲不足，也导致与国(guó)内经济状况关联性较(jiào)强的黑色系品种支撑弱化。”黄(huáng)科说。

　　目前黑色产业层面(miàn)也并无利多因素。黄科表示，从现货市场表现来看，虽然目前铁水产量已(yǐ)经(jīng)见顶(dǐng)，但(dàn)随着成(chéng)本端原料价格的大幅回落，钢厂方面并没有(yǒu)很强的减产动力。在行业利(lì)润尚(shàng)存(cún)、部(bù)分钢厂复产的情(qíng)况(kuàng)下，本(běn)周钢(gāng)联螺纹、热轧(yà)产量甚至止跌回(huí)升，减产不(bù)及预期以及原料成本持续下移导致钢(gāng)价下方支(zhī)撑走弱；而当前国内钢材需(xū)求也已临近淡季，在需求(qiú)乏力的情况下(xià)，钢(gāng)材价格不断下探寻底(dǐ)。

　　建信期货(huò)黑(hēi)色产业(yè)研(yán)究主管翟贺(hè)攀对(duì)记者(zhě)表示，自今年3月中旬以来(lái)，铁矿石(shí)、钢材等(děng)黑色系商品市场整(zhěng)体陷入“供应增、需(xū)求底部徘徊、成本(běn)塌陷”的负向循(xún)环，期现货价格呈“螺旋(xuán)式”走低趋势。

　　“具体来看(kàn)，近(jìn)两(liǎng)个月来钢材(cái)下(xià)游需求恢复(fù)距离此前(qián)预期有较大差距，叠加(jiā)今年(nián)年初以来市(shì)场对下游需求(qiú)的乐观预(yù)期，导致钢(gāng)厂产量增(zēng)幅较(jiào)大。而在市场供(gōng)需阶(jiē)段性错配(pèi)的情况下(xià)，钢铁原燃料进口规(guī)模又出现明显增长，同时预期中(zhōng)的下半年(nián)的(de)粗钢产量(liàng)平控(kòng)政策也进一步压低了钢铁原燃料(liào)价格。”翟(dí)贺攀说。

　　据Mysteel相(xiāng)关数(shù)据统计，3月初以来，钢材(cái)五大品种周(zhōu)度表观消费(fèi)量(liàng)均值为1000万吨，仅比去年同(tóng)期增(zēng)长0.6％，但较2019-2021年同期分别下降9.0％、9.1％和12.8％。据国家统计局数据，1-4月份我国粗钢产量为3.54亿(yì)吨(dūn)，同比增(zēng)长5.4％。据海关统计，1-4月(yuè)份我国进口铁矿(kuàng)石与炼焦煤分(fēn)别为3.85亿吨和3114万吨，同比分别增长8.6％和(hé)88.6％。

　　钢材短期或延续弱(ruò)势，中期(qī)有反弹空间

　　从当前钢材(cái)市(shì)场(chǎng)面临的问(wèn)题来(lái)看，方正中期期货研究院黑(hēi)色组长汤冰华告诉记者，主要(yào)有(yǒu)以下三个方面的问题：一(yī)是高炉减产不(bù)充分；二是外需可能(néng)会大幅下滑；三是国内政(zhèng)策刺(cì)激还比较有限，当前内(nèi)需(xū)虽然未见(jiàn)好转，但(dàn)今年以来表现一直低(dī)于预期。

　　谈及当(dāng)前钢(gāng)矿品种(zhǒng)价格底部(bù)是否(fǒu)已(yǐ)现，汤冰(bīng)华表(biǎo)示，由于二季(jì)度(dù)以来(lái)国(guó)内(nèi)政策利多有限，导(dǎo)致(zhì)“买预期”交易未能如期出现，但(dàn)国内(nèi)市场利空在价(jià)格(gé)中(zhōng)已有体现，从后期市(shì)场表现来看，钢材需求端(duān)利空可(kě)能来(lái)自海外，6月出口(kǒu)一旦转差，则板材供应压力会明显增加，产量也面(miàn)临继续压减。因此，在经历4-5月份的(de)政策不及(jí)预期后，国内下一个相对重要(yào)的政策时点可能在7月的半年(nián)度经济数据公布后，在此之(zhī)前(qián)，钢矿品种价格底部的确立需要黑色商品(pǐn)整(zhěng)体供应回(huí)落，即(jí)铁水产量、焦煤供应及铁矿石非主流矿发货均出现(xiàn)下降。不(bù)过目前焦煤进口通关及铁矿(kuàng)石(shí)非(fēi)澳巴发货已开始减(jiǎn)少，但(dàn)铁水下降并不明显，负反馈还(hái)在持续，价(jià)格(gé)还(hái)未真正(zhèng)见底(dǐ)。

　　在(zài)黄(huáng)科看来，后续钢矿品种止跌需要具备(bèi)两个条件：一是煤炭价格止跌，从成本端对钢价(jià)形(xíng)成一定支撑；二是(shì)钢厂方面有实质性的减产(chǎn)行动，从(cóng)而改(gǎi)善市场对于后期供(gōng)需(xū)平衡的预期。不(bù)过，从(cóng)目前情况来看，在进口(kǒu)煤冲击(jī)之下，近期国内煤炭市场情绪较为悲观，动力煤价(jià)格(gé)有(yǒu)加速下(xià)跌迹象；此外国内粗(cū)钢(gāng)产量平控政策尚(shàng)未(wèi)执行(xíng)，钢厂主(zhǔ)动减产意(yì)愿不强(qiáng)。因此，预(yù)计短期(qī)内黑(hēi)色系品种或延(yán)续(xù)弱势，整体易跌难涨。

　　“积(jī)重难返的市(shì)场供需格局，与成本塌陷叠加造成的负向循环，或(huò)将令铁(tiě)矿石、钢材(cái)等黑色(sè)系商品价格惯性下跌趋势短暂延续，难有像样(yàng)的(de)反弹。”翟贺(hè)攀(pān)说。

　　此外值得注(zhù)意的是，在期货价格大幅下探之际，螺纹钢(gāng)现(xiàn)货价格已跌回(huí)至2020年5月(yuè)之前的(de)水平。对此，翟贺攀告诉记者，螺纹钢现货目前(qián)回(huí)归2020年疫情初(chū)期的价格区(qū)间有利于行业供需加快调整，且(qiě)目前距离(lí)2020年底部不(bù)远。

　　“因此，基于钢厂铁矿石(shí)库(kù)存和钢材(cái)社会库(kù)存较(jiào)近(jìn)年(nián)同期偏低(dī)、6月份之(zhī)后来自政策面和市场力(lì)量的供应压(yā)减(jiǎn)速度加快、稳经济政策(cè)效(xiào)果或将在下半年显现、国(guó)际局势缓(huǎn)和以及国内外价(jià)差有(yǒu)利(lì)于(yú)钢(gāng)材(cái)出口再上台阶等因素，未来(lái)2-4个(gè)月(yuè)，我们对(duì)黑(hēi)色系商(shāng)品价格保持谨慎乐观(guān)，尽管(guǎn)难以恢复至今年4月中(zhōng)旬之前的偏高水平(píng)，但中期反弹(dàn)依(yī)然有空(kōng)间(jiān)。”

　　汤冰华(huá)也表示，当前钢铁产业链(liàn)库(kù)存(cún)整体较低(dī)，因(yīn)此在后续进入减产期间(jiān)后，钢材价格下跌一旦出现企稳(wěn)，那么低(dī)价可能会刺(cì)激补库，并带动(dòng)行情(qíng)出(chū)现阶段反弹。

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