为了让自(zì)己的限(xiàn)售股解禁后能获得好的回报，上市公司董事长雇人拉抬自家的股票价格，然后高位出(chū)货。

　　最近，中国证监会网站披(pī)露(lù)了一(yī)则行政处罚决(jué)定书，引发市(shì)场关(guān)注。时为新美星董事长何德平和其配偶黄秀芳提(tí)供资金，委(wěi)托蒋维对新(xīn)美星进行“市值(zhí)管理”，维持(chí)、抬高公司股(gǔ)价，以便后(hòu)续(xù)自己减持获利。蒋(jiǎng)维跟毛明土、李传武合谋，控制35个证券账户，利(lì)用资(zī)金优势、持(chí)股优势，连续集(jí)中交易(yì)新美星(xīng)，影响公司股价，合计(jì)盈利4783.56万(wàn)元。

　　最终，证监(jiān)会对此操纵证券市场行为，罚没合计9567.12万元(yuán)；还对何德平信(xìn)息(xī)披露违法违规(guī)，给予警告，并处以40万元罚款。

　　我们一起来看(kàn)看，究竟(jìng)是怎么(me)回事。

　　董事(shì)长雇人拉抬自家股票(piào)

　　多(duō)人合谋操纵股价

　　根据证(zhèng)监会行(xíng)政(zhèng)处罚决定(dìng)书披露的(de)信息，新(xīn)美星董事长(zhǎng)、法定代表人、实(shí)际(jì)控制人何德平和他的妻(qī)子黄秀芳当时向时任独墅湖文化(huà)传播有限公司董(dǒng)事长蒋(jiǎng)维，提供保证金约3200万元，这些(xiē)钱部分(fēn)来自他们所掌(zhǎng)控的(de)上(shàng)海海得(dé)泽广(guǎng)投资管理中心（普通(tōng)合(hé)伙）（简称海得泽广）减持(chí)“新美星”所(suǒ)得。

　　他们提供(gōng)资(zī)金的目的(de)是，委托蒋维(wéi)对(duì)“新美星”进行“市值管理”，维持(chí)、抬高(gāo)“新美星”股(gǔ)价，以便何(hé)德平所(suǒ)持“新美星”限售股于2019年4月26日解禁后能够(gòu)获得好(hǎo)的回报(bào)。

　　蒋维在收到保证金(jīn)后(hòu)，即开始利用控制的证(zhèng)券账户并联合其他(tā)市场资金(jīn)在二级市场买入并交易“新(xīn)美星”，且在(zài)后续(xù)操作中向(xiàng)黄秀(xiù)芳反(fǎn)馈其操作情况。

　　据了(le)解，这(zhè)场操纵股价(jià)，蒋(jiǎng)维还找了两个(gè)帮手(shǒu)共同合谋。他经人介绍认识并联合毛明土、李传武共同操纵(zòng)“新(xīn)美星”；毛明土、李(lǐ)传武控(kòng)制各自筹得的证券账户(hù)、资(zī)金(jīn)开始与蒋(jiǎng)维共同(tóng)交易“新美星”；在此期间，主要(yào)由蒋维(wéi)与毛(máo)明土联系，传递、沟通(tōng)各自操盘情况，以利(lì)于两方交易(yì)决策，更好地(dì)共同抬高“新(xīn)美(měi)星”股价。

　　根(gēn)据监管披露的信息(xī)，2018年9月(yuè)26日至2019年(nián)6月(yuè)26日，蒋维(wéi)联(lián)合毛明土、李传武控(kòng)制“俞某华(huá)”等35个证券账户（简称账户组(zǔ)），交易“新美星”。

　　2018年9月26日(rì)至2019年6月(yuè)26日，“新(xīn)美(měi)星”股价上涨(zhǎng)33.11％，偏离同期创业板综指26.09个百分点，偏离同期(qī)行(xíng)业指数25.95个百分点。账户组累计买入4583.44万(wàn)股，买入(rù)成(chéng)交金额(é)5.82亿元，对应(yīng)卖出(chū)4669.04万股，卖出成(chéng)交金(jīn)额6.30亿(yì)元。

　　经测(cè)算，在此(cǐ)期间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李(lǐ)传武合(hé)谋，利用资金优势、持(chí)股优势(shì)，连续集中交易“新美星”，影响股票交易(yì)价格，盈利4783.56万元(yuán)。

　　操纵35个账户拉抬股价(jià)、集(jí)中出货

　　违(wéi)法获(huò)利近(jìn)4800万元

　　我们具(jù)体来看看，蒋维联合(hé)毛明土、李传武(wǔ)，控(kòng)制35个证券账户（简称账户组），是怎(zěn)么(me)拉高“新美星”股价，然后出货，违法获利的。

　　总(zǒng)体来看(kàn)，2018年9月26日至2019年6月26日，账(zhàng)户组连续集中交(jiāo)易“新美星(xīng)”，申(shēn)买量占市场申买(mǎi)量比例超20％的交易(yì)日有(yǒu)19天，峰值达(dá)到42.61％；申(shēn)卖量占市(shì)场(chǎng)申卖量比例超20％的交易日有11天，峰值达到(dào)37.66％。账户组持股(gǔ)总(zǒng)数占(zhàn)总股本比例自(zì)2019年3月5日开始超过5％，持(chí)续画的作者是谁 画的作者是高鼎吗至2019年4月(yuè)8日，2019年3月29日持流通股达到峰值，占流通(tōng)股本的比(bǐ)例24.74％，持股占总股本的比(bǐ)例8.13％。账户组具备(bèi)资金优势和持(chí)股优势。

　　具(jù)体来(lái)说，第一阶段，2018年9月26日开始，账户组持(chí)续(xù)大量买入(rù)“新美星(xīng)”，当(dāng)日申买排名第一，竞价买入(rù)成交排名第一，至(zhì)2019年2月28日期(qī)末持(chí)股量为期初持股量38.71画的作者是谁 画的作者是高鼎吗倍，持股(gǔ)量(liàng)显著增加(jiā)。在此期间(jiān)，“新美星”股价累计上涨12.57％，偏离同期创业板综指3.33个百分点，偏(piān)离同期(qī)行业指数(shù)（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二(èr)阶(jiē)段，2019年(nián)3月1日至2019年(nián)4月(yuè)3日，账户(hù)组集中拉抬“新美(měi)星”，期(qī)末持股(gǔ)量较期初增加124.23％，持股量(liàng)涨幅较大。

　　其中，账户组(zǔ)有两段典(diǎn)型的(de)拉(lā)抬期间：2019年(nián)3月1日至3月6日，以(yǐ)不低于卖(mài)一价或市(shì)价申买3,729,100股，占账户组同期申买量68.11％，对应(yīng)成交股数（不含(hán)对倒）3,555,817股，占(zhàn)同期市场成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日(rì)，以(yǐ)不低于卖一价或(huò)市价申买2,950,300股(gǔ)，占账户组(zǔ)同(tóng)期申买量41.33％，对应成交(jiāo)股数（不含对倒）为2,803,665股(gǔ)，占同期市场成交(jiāo)量(liàng)22.20％。2019年3月1日至4月3日期间，“新美星(xīng)”股(gǔ)价累计(jì)上涨(zhǎng)36.46％，偏离同期创业板综指21.32个(gè)百分点(diǎn)，偏离同期行(xíng)业指数22.28个百分点。

　　第三阶段(duàn)，2019年4月4日(rì)至(zhì)6月26日，账户组集(jí)中卖出“新美星”。在(zài)此期间，“新美星”股价下(xià)跌(diē)13.36％，偏(piān)离同(tóng)期创业板综指1.55个百分点(diǎn)，偏离同期行(xíng)业指数1.03个百分点。

　　此外，操纵期间，涉案账户组还(hái)多次(cì)实施盘中拉(lā)抬和对倒，并反向(xiàng)卖出获利(lì)的行为。经测算，扣(kòu)除佣(yōng)金(jīn)和相关税费(fèi)，账户组盈利(lì)4783.56万元。

　　辩称是委托(tuō)理财、而非操(cāo)纵股价(jià)

　　证监会(huì)不(bù)予(yǔ)采纳，罚没近亿元

　　关(guān)于操纵股价，何(hé)德(dé)平、黄(huáng)秀芳及其代理人提出(chū)多点申(shēn)诉(sù)意见，请(qǐng)求不予处罚：

　　第一，没有操纵动机(jī)。

　　第二，在(zài)案证据不(bù)足以证明蒋维受何德平或黄(huáng)秀芳委(wěi)托，联合他人操纵股价，一是“市值管理(lǐ)”不(bù)等同于“操纵(zòng)证(zhèng)券(quàn)市场”；二(èr)是黄秀芳与蒋维系委托(tuō)理财关系(xì)，而(ér)非操纵股价；三是蒋维没有将其与毛明土、李传武等人讨论交易新美星的情况(kuàng)告知(zhī)黄秀芳或何(hé)德(dé)平，涉案股(gǔ)东名(míng)册(cè)并非(fēi)黄秀(xiù)芳(fāng)向(xiàng)蒋维提供(gōng)，蒋维也没有(yǒu)向黄秀芳反馈过股东名册(cè)；四是蒋维(wéi)没有(yǒu)与(yǔ)毛明(míng)土、李传(chuán)武就各自(zì)账户(hù)交易新美星的盈亏分配进行约(yuē)定；五是蒋维账户组利益(yì)与何(hé)德平、黄(huáng)秀芳(fāng)利益并不一致，何德平(píng)、黄(huáng)秀芳不能控(kòng)制蒋维账(zhàng)户组，蒋维获(huò)得黄秀(xiù)芳资金后部分用(yòng)于偿还(hái)债务，部分用于(yú)非法活(huó)动，属(shǔ)于(yú)欺(qī)诈或(huò)诈骗(piàn)。

　　第三，黄秀(xiù)芳不应对毛明土账户组、李传武账户组交易(yì)行为承担责任。

　　第(dì)四，部分账户不受蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土、李传武(wǔ)控制(zhì)。

　　第五，不认可黄秀芳2020年(nián)11月25日询问笔(bǐ)录的合法性及真(zhēn)实性(xìng)。

　　第(dì)六，何德(dé)平(píng)对黄(huáng)秀芳向蒋维提供款项(xiàng)不知情、未(wèi)参与，且何德平(píng)与(yǔ)黄(huáng)秀芳系独立法(fǎ)律主体(tǐ)，即便(biàn)夫妻或(huò)一(yī)致行动(dòng)人中一(yī)方存在不当(dāng)行(xíng)为，不应推定或认定另一(yī)方承担责任。

　　另外，蒋维、毛明(míng)土、李传武，及他们的代理人也就是否合谋(móu)、部分账(zhàng)户(hù)的控制关系(xì)、委(wěi)托理财关系等提出了申诉(sù)意见(jiàn)。

　　对此，证监会回(huí)应(yīng)，经复核(hé)，对(duì)当事(shì)人及(jí)其代(dài)理人的(de)主要陈述意见(jiàn)不予采(cǎi)纳。

　　证监(jiān)会表示，本案为多个(gè)主体参与、多个环节实施、环环相扣、锁(suǒ)链(liàn)式的(de)上下游(yóu)衔接(jiē)、合作，共同完成的操纵行为。在案证据可以证明，何德平、黄秀芳向(xiàng)蒋维提供资(zī)金作(zuò)为保证金，委托其(qí)通过二级市场(chǎng)交(jiāo)易影响新美(měi)星股价，蒋维(wéi)会(huì)向黄(huáng)秀芳反(fǎn)馈交易(yì)情况；何(hé)德(dé)平(píng)知悉(xī)并参与了本案行为(wèi)；上述行为的实质是操(cāo)纵股价，并非(fēi)合法理财。在案(àn)证据可(kě)以证明，蒋维、毛(máo)明土、李(lǐ)传武(wǔ)有共同(tóng)影响(xiǎng)“新美星”股价(jià)的意图和目标，共同商议、谋划操盘(pán)、拉抬(tái)股(gǔ)价，并(bìng)且采取了(le)联合影响股(gǔ)价(jià)的行动(dòng)，属于(yú)共同(tóng)操纵行为。

　　关于违法期间和(hé)责任(rèn)承(chéng)担，证(zhèng)监会表示(shì)，由于2018年(nián)9月26日至2019年2月14日(rì)期间(jiān)蒋维控制(zhì)的(de)账户交易(yì)“新(xīn)美星”客观上为后续(xù)的合谋操纵(zòng)起到一定(dìng)程度(dù)锁仓的作用(yòng)，并且根据蒋维(wéi)笔录，毛明土知道蒋维和(hé)上市(shì)公司的合作，知(zhī)道蒋维已经有一定底仓，才愿意买入“新美星”，因此(cǐ)毛明土和李传武的(de)违(wéi)法(fǎ)期间(jiān)与蒋(jiǎng)维、黄秀芳、何德平一(yī)致。在此基础上，在(zài)认定及处(chù)罚时将合(hé)谋各方视为(wèi)一个整体，不区别对待各(gè)方账户组。

　　证监会认为，何德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传(chuán)武上述(shù)行(xíng)为违反了2005年《证券法》第七十七条第一项规(guī)定(dìng)，构(gòu)成2005年(nián)《证券法》第二百零三条所述的操纵证券市场行为。

　　根据2005年《证(zhèng)券(quàn)法》规定，证监会决定：就(jiù)操纵证券市场(chǎng)行为(wèi)，对何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李(lǐ)传武没收违法(fǎ)所得(dé)4783.56万元，并处以4783.56万元罚款(kuǎn)，其(qí)中，对何德平(píng)、黄秀芳罚款(kuǎn)2391.78万元，对蒋维罚(fá)款1195.89万元，对毛明土、李传武(wǔ)分别罚款597.94万(wàn)元。

　　董事(shì)长信息披露违法

　　被予以警告并罚(fá)款

　　另外，关于何德平信息披露(lù)违(wéi)法(fǎ)的相关情况，行政处(chù)罚(fá)决(jué)定书披(pī)露，在新美星2016年(nián)4月(yuè)上市前，海(hǎi)得泽广(guǎng)代何德平、黄秀芳夫妇持有(yǒu)公司(sī)80万股股(gǔ)份，占(zhàn)新美(měi)星(xīng)上市(shì)时总股本的1％。上市(shì)后，该部分股(gǔ)票继续由海得泽广代(dài)持，海得泽广自2017年12月19日开始(shǐ)减持(chí)“新美星”股票，至2018年(nián)12月27日减持完毕。

　　关于何德平信息披露违法，何德平、黄(huáng)秀芳及(jí)其代(dài)理人提出：第(dì)一，海得泽(zé)广与何德平、黄秀芳二(èr)人不存在(zài)代持，涉案(àn)股(gǔ)份系(xì)海画的作者是谁 画的作者是高鼎吗得(dé)泽广为(wèi)兰某代持，股(gǔ)份减(jiǎn)持决策(cè)由海(hǎi)得泽广(guǎng)和(hé)兰某作出，海得泽(zé)广(guǎng)将减持(chí)所得汇入黄秀(xiù)芳指定(dìng)账户的原因系兰某向黄秀(xiù)芳归还借款本息。第二，涉案股(gǔ)份仅为(wèi)1％，不具有重(zhòng)大性(xìng)，不对(duì)投资者(zhě)决策产生重(zhòng)大影(yǐng)响，情节轻微。第三，即便认定(dìng)代持成立，何德(dé)平对借款、还款等(děng)事项，不参与、不知情，没有主观过错(cuò)，不应受到处罚。综上，请(qǐng)求(qiú)不予(yǔ)处罚。

　　对此，证监会(huì)回应(yīng)，根据黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)、兰(lán)某(mǒu)等询问笔录(lù)、海得泽广(guǎng)交(jiāo)易流(liú)水、资金流水及相关银行账户流水(shuǐ)，结合何德平、黄(huáng)秀芳的(de)配偶关系，代持资金(jīn)和减持所(suǒ)得系(xì)家庭(tíng)共(gòng)同财(cái)产，可以认定(dìng)海(hǎi)得泽广代何德平、黄秀芳持有新美星(xīng)股(gǔ)票。当事人所提相关理由不具有事实和法律依据，不(bù)予采(cǎi)纳(nà)。

　　证监会表示，何德平作为上(shàng)市(shì)公(gōng)司实(shí)际控制人，未如实告知上市(shì)公司上述持股情(qíng)况，导致新美星在相关公告(gào)中均未(wèi)披露相关情况，导致新(xīn)美星(xīng)违反2005年(nián)《证券法》第六十三(sān)条规定，何德平的行(xíng)为构成2005年《证券法(fǎ)》第一百九十三条第三(sān)款规定的情形。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定：就信(xìn)息披露违法行为，对何(hé)德平给予(yǔ)警(jǐng)告，并(bìng)处以40万元(yuán)罚(fá)款(kuǎn)。

未经允许不得转载：河南钢构网--首页(钢结构、彩钢、活动房等等。河南钢构网是河南省最大的钢结构网站，为河南地市各钢结构公司提供产品信息、供求信息、人才信息，网址：http://www.hnganggou.com ) 画的作者是谁 画的作者是高鼎吗