全球头号对冲基金桥水的最新调仓(cāng)情况曝光了！

　　根据(jù)其向(xiàng)美国证交会提交的13F文件(jiàn)显示，桥水基金（Bridgewater Associates）在今年一季度(dù)末的美股持仓市(shì)值(zhí)达到(dào)163.88亿美元（约合人民币1140亿元），较一季度末有(yǒu)所缩(suō)水。

　　安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一季度获(huò)得桥水大幅加仓，晋升为其第一(yī)大重仓，但(dàn)桥(qiáo)水减持了两只标普500ETF，还减持了宝洁、百事可乐、可口可乐、沃尔(ěr)玛等多(duō)只消费股；另外桥水加仓(cāng)了谷歌(gē)母公(gōng)司(sī)Alphabet、脸(liǎn)书等，但是(shì)减持了拼多多、黄(huáng)金ETF等。

　　但是桥水(shuǐ)最新(xīn)观点表示，其非常看好黄金，认(rèn)为黄金可(kě)能(néng)正(zhèng)处于持续增长期(qī)的开(kāi)端。

　　桥(qiáo)水美股持仓(cāng)市值近164亿美元(yuán)

　　美国证券交易委员会（SEC）披露了最新的13F文件，桥(qiáo)水基金今年一季度(dù)末的持(chí)仓曝光。据了解，到(dào)今(jīn)年4月末(mò)，桥水管理的全权委托资产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我们来看看桥水(shuǐ)在今年一季度的美股持仓变动情况，数据显示(shì)，截止(zhǐ)2023年3月末，桥水(shuǐ)在美股的持仓总市值达到163.88亿美元，较(jiào)去年底(dǐ)的183.2亿美元(yuán)减少了10.55％。作为全球(qiú)宏观策(cè)略基金，桥水(shuǐ)的美股组合(hé)仅(jǐn)占总资产很小的一部分。

　　在这个季度，桥水(shuǐ)在不断卖卖卖(mài)，清仓了228只证券，减持(chí)了360只证券(quàn)；同时也积极买(mǎi)进，新进了118只(zhǐ)证券，增持了225只证券(quàn)。

　　新兴市场ETF成头号重仓

　　桥水减持多只消费股

　　今年一季度(dù)末(mò)，桥水的前十(shí)大(dà)重仓(cāng)标(biāo)的(de)的集中度(dù)为(wèi)34.71％。

　　其中，安硕核心MSCI新兴市场(chǎng)ETF（IEMG）在今年(nián)一季度末(mò)晋升为桥水的第一大重仓，加(jiā)仓(cāng)了331万股(gǔ)左右，持仓(cāng)增(zēng)至(zhì)1786.26万股(gǔ)，期末持仓市(shì)值为8.72亿美元，占投资组合比(bǐ)例的5.32％。

　　第二、第七大持(chí)仓是(shì)两只(zhǐ)标普(pǔ)500ETF，分别持有182.87万(wàn)股、123.31万股，较(jiào)上一季度(dù)都有所减持，期末持仓市值分别为7.52亿美元、5.05亿美(měi)元。

　　值得注意的是，桥水持有多只消费品个股(gǔ)，但是(shì)今(jīn)年一季(jì)度都(dōu)进行了(le)减持，比如其第三大持仓(cāng)宝洁，减掉了5万(wàn)股(gǔ)左(zuǒ)右，期末持有494.49万(wàn)股，持股市值(zhí)为7.35亿美(měi)元；还有桥(qiáo)水也减持了百事可乐、可口可乐，持股数(shù)量分别降至280.75万股、814.52万(wàn)股，期末持股(gǔ)市值为5.12亿美元、5.05亿美元，分(fēn)别位列(liè)第(dì)五、第六大(dà)重仓股；另外，桥水还(hái)减持了麦(mài)当劳、开(kāi)市客(kè)、沃尔玛，其中沃尔玛(mǎ)的减持幅度相对较大。

　　但是，桥(qiáo)水在一季度小幅加仓了医疗领域的(de)强生，持股增至358.75万股，期(qī)末持股市值为5.56亿美(měi)元，位列第四大重仓股(gǔ)。

　　桥水加仓谷歌(gē)、脸书

　　减持黄金ETF等(děng)

　　基金(jīn)君梳(shū)理了桥(qiáo)水(shuǐ)基金(jīn)美股前(qián)30大重仓，其中(zhōng)增持的标的(de)还包括谷歌母(mǔ)公司Alphabet，增持了156.46万股，持股数量增(zēng)至(zhì)230.83万股，持(chí)有市值为2.39亿美(měi)元；还增持(chí)了脸(liǎn)书Meta，持(chí)股增至100.18万股，持有(yǒu)市值为2.12亿美元；此外，增持了(le)VISA、直觉外科、贝宝(bǎo)、Booking等。

　　但是，基金君发现，桥水在一季度减(jiǎn)持(chí)的标的相对(duì)较多，除去前十大(dà)重仓，桥水还减持了先(护士是事业编制吗 2023年护士还有编制吗xiān)锋(fēng)领航富时(shí)新兴市(shì)场ETF，减少535.74万股，持股数(shù)量降至847.11万股，减持幅度达(dá)38％，持有市值(zhí)为3.42亿美(měi)元。

　　另外桥(qiáo)水减持幅度(dù)较大(dà)的还有(yǒu)拼多多，减(jiǎn)少了150.34万股，持股数量(liàng)降(jiàng)至214.24万股，减(jiǎn)持(chí)幅度41％，持有市值为1.63亿美元。桥(qiáo)水还减(jiǎn)持(chí)了亿滋国际22％，持股(gǔ)降至223.41万股，持(chí)有市值为1.56亿美元；减持了(le)塔(tǎ)吉特28％，持股降至66.44万股，持(chí)有(护士是事业编制吗 2023年护士还有编制吗yǒu)市(shì)值(zhí)为1.10亿美元。

　　值(zhí)得注意的是，桥水在一季度还减持了其(qí)特别看好(hǎo)的(de)黄金资产，卖(mài)出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万(wàn)股，期末持仓降至(zhì)88.68万股，持(chí)有市值(zhí)为(wèi)1.62亿美元。该基金从去年年底以来出现较大(dà)涨势(shì)，表(biǎo)现非常突出。

　　但从最新(xīn)的(de)观点(diǎn)看，桥水还是非(fēi)常看好黄金的。

　　近期，桥水基金联(lián)席首席投资官凯伦(lún)·卡尼(ní)奥(ào)尔(ěr)-坦(tǎn)布尔表(biǎo)示(shì)，黄金可能正处于持(chí)续增长期的(de)开(kāi)端，因(yīn)为(wèi)全球对(duì)美元去杠杆(gān)化的推动仍是(shì)金价的长期(qī)支撑(chēng)。她(tā)表示，黄金被(bèi)低估了，还有(yǒu)很长的路要走。

　　她还说，黄金在全球货币市场中日益重要，这使得它(tā)不(bù)仅仅是对抗债券市场和利(lì)率的工具。另(lìng)外(wài)，地缘政治动荡不会消失(shī)，这是对黄(huáng)金的长(zhǎng)期支撑。不仅如此(cǐ)，由于全球(qiú)通(tōng)胀水平仍相(xiāng)对较(jiào)高，黄金(jīn)将继续吸引投资者，以对冲购买力下降的风险。

　　桥水(shuǐ)最新观点曝光

　　4月护士是事业编制吗 2023年护士还有编制吗(yuè)末，桥水联合首席投资官(guān)鲍(bào)勃·普林(lín)斯分(fēn)享了(le)他在2023年(nián)一(yī)季(jì)度的最新观察。

　　他指出，名义(yì)支出水平高于经(jīng)济体的生产能力，导致通胀率远高于目(mù)标水平，美国和其他西(xī)方经济体处于看跌(diē)失(shī)衡中(zhōng)。为(wèi)了纠正这种失衡，缓解需求压力(lì)，欧美各国央行一直在实施紧缩政策——目前紧缩政策造(zào)成(chéng)的负面(miàn)影响初现苗头。但一切才刚(gāng)刚开始，恢复均衡将会(huì)给经济和市(shì)场带来一定的负面影(yǐng)响。

　　相(xiāng)比(bǐ)之下，亚(yà)洲经济体的经济更加接近(jìn)于均衡——支出与劳(láo)动力产出水平一致(zhì)，通胀可(kě)控，政策制定者有(yǒu)足够的空间提振经济和市场。

　　鲍(bào)勃·普林斯也称，在大(dà)部(bù)分西方国家，货币政(zhèng)策(cè)紧缩扭转了流动(dòng)性方向，促使人(rén)们抛售资产持有现金(jīn)。紧缩政策推高了折现率（即现金未来实(shí)际收益率的预期），但迄今(jīn)为(wèi)止尚未严重影响风险溢价(jià)和经济增长，上(shàng)述情况极有(yǒu)可能在周期的下(xià)一阶段出现。与西方国(guó)家(jiā)相比(bǐ)，中国(guó)、日本和许多亚洲国(guó)家(jiā)和地(dì)区处于周期的不同位置(zhì)，这些国家(jiā)和地(dì)区的(de)政(zhèng)策(cè)制定者(zhě)支持货币和信(xìn)用流动，这降低了折现率和(hé)风险溢价，促进(jìn)了经济增(zēng)长。

　　5月(yuè)份，对(duì)于近期(qī)美联(lián)储加(jiā)息(xī)，桥(qiáo)水(shuǐ)基(jī)金(jīn)在其官微发文称(chēng)，“上周美(měi)联储加息25个(gè)基点。虽(suī)然没有明(míng)确声明加息(xī)将会暂(zàn)停，但(dàn)政策指引的取消和鲍(bào)威尔讲话清楚表明，美联储希望持观望(wàng)态度。这符合我们对(duì)当前形势的解读。”

　　桥(qiáo)水(shuǐ)表示，为了应对疫情带来的影响(xiǎng)，许多发(fā)达经济体都(dōu)推出了大规模财政刺激政策(cè)，引(yǐn)发了(le)通(tōng)胀问(wèn)题。为了(le)应对高通胀，央行(xíng)不得不收紧政策。其中美国采取(qǔ)了最激进的应对通胀的举措，在(zài)不到18个月(yuè)的时间里(lǐ)，美联储(chǔ)加息500个基点，并迅速减持债券。目前(qián)，虽然美(měi)国经(jīng)济尚未出现(xiàn)严重问题(tí)，但名义支出已(yǐ)经放缓。如果美(měi)联储进(jìn)一步收紧政策，银行(xíng)业就(jiù)会继续承(chéng)压，从而影(yǐng)响(xiǎng)信贷(dài)供应。上(shàng)周，美(měi)国第(dì)一共和银行被接管，再次(cì)凸显美国金融体系面(miàn)临压力，股市和(hé)债券收(shōu)益率出现下跌。美(měi)国可能需(xū)要（也可能不需要）进一步收紧政策(cè)。鉴于迄今为止的紧缩举措，美(měi)联储可以(yǐ)评估(gū)形势再做出决策(cè)。

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