今年以来基金代销机构被(bèi)基金公(gōng)司解约的情形明显增多。

　　近日，又(yòu)有多家基金公司发(fā)布与基金代(dài)销机构解约(yuē)的(de)公(gōng)告。截至6月1日，今(jīn)年以来已有18家基金公(gōng)司宣布与28家基金代销(xiāo)机(jī)构终止(zhǐ)合(hé)作。而从(cóng)机构类型看(kàn)，中小型独立基金销售机构居多，此(cǐ)外(wài)，也有银(yín)行和保险。

　　值得一提的(de)是，近年来(lái)由于经营(yíng)不善或违规，已(yǐ)有多(duō)家基金销售机构主动或被(bèi)动(dòng)注(zhù)销牌照。

　　业内(nèi)人士认为(wèi)，基金(jīn)公司与(yǔ)基金销(xiāo)售机构之(zhī)间(jiān)的合(hé)作本就是(shì)双向(xiàng)选择，在(zài)高质(zhì)量发展背景下(xià)，基金公司严格筛选代销机构也是降本增(zēng)效的主流选择(zé)。未来(lái)，基金代销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰生态或将持续(xù)。

　　公募密集终(zhōng)止与基金(jīn)代销机构合作

　　6月(yuè)1日，西(xī)部利(lì)得基金发布公(gōng)告(gào)，自2023年6月9日起，终止浦领基金(jīn)办理该公司旗下基(jī)金的相关(guān)销(xiāo)售业务。值得注意(yì)的是，今年(nián)以(yǐ)来，还有方正富邦基(jī)金、平安(ān)基金，以(yǐ)及(jí)海富通基金停止了与浦(pǔ)领基金的基(jī)金销售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与(yǔ)北(běi)京虹点(diǎn)基金(jīn)销售有(yǒu)限公司、上海凯石财富基金(jīn)销售有限公司(sī)协(xié)商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再代(dài)理销售(shòu)公司旗下所(suǒ)有公募(mù)基金。

　　就在此前的(de)5月18日(rì)，长盛基(jī)金也发布公告称，与方德保险代理有限公司、民商(shāng)基金销售（上海）有限公司(sī)协(xié)商(shāng)一致，自2023年5月18日起，上(shàng)述基金销售机构将不再代理公司旗下(xià)所有公募基金。自(zì)公告之日起，上述公(gōng)司不再(zài)办理本公司旗下基金的开户、认购、申购等基金买入的相关业(yè)务，只保留赎回(huí)业务(wù)，直至所有客(kè)户赎回全部份额(é)。而(ér)在今年(nián)4月，西部利得基金、上银(yín)基金(jīn)也(yě)终止了与民商基金的基(jī)金销售合作，上(shàng)银基金则于2月终(zhōng)止(zhǐ)与(yǔ)该机构的合作关系，但也有(yǒu)宝(bǎo)盈基金、万家(jiā)基金新增与民商(shāng)基金(jīn)的销售合作。

　　据中国基金(jīn)报(bào)记者统计(jì)，截至(zhì)6月1日(rì)，今(jīn)年(nián)以(yǐ)来，已(yǐ)有18家基(jī)金(jīn)公司宣布与28家基金代(dài)销机构终(zhōng)止(zhǐ)合作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金公司终(zhōng)止合计7家独立基金(jīn)销售机构(gòu)的合作；3月，有8家基金公司终止了合计17家(jiā)独立基金销售机构的代销合(hé)作(zuò)，其中(zhōng)包括1家保(bǎo)险(xiǎn)公司；4月，有5家基金公(gōng)司终(zhōng)止了(le)合(hé)计(jì)6家独立(lì)基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构的合作(zuò)；5月以来，则已有9家基金(jīn)公(gōng)司宣布终(zhōng)止(zhǐ)了合计12家基(jī)金代销机构的合作，这其(qí)中(zhōng)包(bāo)括(kuò)独立基金销售机构(gòu)、银行和(hé)保险。

　　目前这些代(dài)销机(jī)构中，正融基(jī)金解除(chú)合(hé)作关系的基金公司最多，年(nián)内已有5家(jiā)；而基金公司中，长盛基(jī)金(jīn)解(jiě)除合作关系最(zuì)为频繁，3月以来几乎每月都会和基金代销机构(gòu暧昧期一般多久，暧昧期一般多久可以在一起了)解除合作(zuò)关系，目前已累计解约11家，海富通基(jī)金今年2月和3月分(fēn)别(bié)解除5家合(hé)作关系(xì)，已累计10家。

　　严(yán)格(gé)筛(shāi)选(xuǎn)代销机构

　　助推降本增效(xiào)

　　整体来看(kàn)，前述(shù)被解约的基金销售机(jī)构多为中(zhōng)小型(xíng)机(jī)构。

　　业内(nèi)人士表示，随(suí)着代销(xiāo)机构数量增(zēng)多(duō)及监管趋(qū)严，近几年公募(mù)基金公司(sī)对于代销机构(gòu)的选择标准(zhǔn)也(yě)在(zài)提高。在高质量(liàng)发展(zhǎn)背(bèi)景下，严格筛选基金代销机构(gòu)，也是实(shí)现降本(běn)增(zēng)效(xiào)的一(yī)大举(jǔ)措。

　　一家基金公司内部(bù)人(rén)员表示，基金公(gōng)司终(zhōng)止(zhǐ)与销售机构的(de)合作，无非(fēi)是以(yǐ)下三种情况：一是基金销量一直得不到有效增长，对基金公司整(zhěng)体基金销售贡献不大；二是受到监管处罚(fá)；三是销售机构(gòu)主业发生改变(biàn)。

　　“实(shí)际(jì)上(shàng)，前(qián)两年(nián)就这样(yàng)终(zhōng)止过(guò)一(yī)轮，理由(yóu)无非就是这些(xiē)。”但该内部人(rén)员(yuán)也坦言，今年以来权益市场(chǎng)低(dī)迷，基金销售(shòu)困难也(yě)加速了(le)对尾部销售(shòu)机构的淘汰(tài)。“上太多销售合作机(jī)构，没有太大意(yì)义，只是徒增后台工(gōng)作量。”

　　华(huá)林证券董事总(zǒng)经理(lǐ)贾志也(yě)表示，基金公(gōng)司终(zhōng)止与代(dài)销机(jī)构的合作(zuò)，通常是基金代销(xiāo)机构销售能(néng)力较弱，且(qiě)又受到监管(guǎn)的(de)处罚，就会很(hěn)果断地解(jiě)除合(hé)作关系。“基金(jīn)公司与(yǔ)基(jī)金代销机构的(de)合作(zuò)是(shì)市场(chǎng)化的，要考虑维护成(chéng)本与(yǔ)合作的潜力，基金公(gōng)司会依据自身的发展状况有选(xuǎn)择的与基金代(dài)销机(jī)构合作。”

　　北方(fāng)一家公募公司渠道负责人透露(lù)，其(qí)所在(zài)公司选择基金销售(shòu)公司，有一套(tào)完整(zhěng)的基金销售(shòu)评估办法，比(bǐ)如(rú)基(jī)金销(xiāo)售保有规模、机构成立时间、综合能(néng)力，以(yǐ)及与哪(nǎ)些公司合作(zuò)等都是考(kǎo)核的要素，其(qí)中，要求其公募基(jī)金销售保有规(guī)模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机(jī)构合作后，需要对接(jiē)系统(tǒng)，每(měi)年要付出系(xì)统维护成(chéng)本，很多销(xiāo)售公(gōng)司一年的(de)保有量也没有多少，甚至都覆盖不了成本。”据该(gāi)负责人透露(lù)，即便(biàn)是前100名，也有相当(dāng)一部分达(dá)不到标准。

　　在贾志(zhì)看来，基金公司与基金代销机构的合作是双向(xiàng)选(xuǎn)择，基(jī)金公司(sī)希(xī)望能有(yǒu)销售能力强的机构合(hé)作(zuò)，头部代(dài)销机构也会对基(jī)金(jīn)公司的(de)投研能(néng)力，管(guǎn)理规(guī)模，也有一定(dìng)的要求。

　　此外，另据某(mǒu)基金研究人士称，目(mù)前基金代销的机构主要分为银行、第三方基金销(xiāo)售机构，以(yǐ)及(jí)券商，从禀赋来说，各有(yǒu)千秋(qiū)，比如，银行在渠道方(fāng)面基础较强，更(gèng)擅长固(gù)收(shōu)类产品的服(fú)务，第三方(fāng)销(xiāo)售渠道(dào)线上(shàng)渠道较强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天等互(hù)联网(wǎng)平(píng)台流量形成(chéng)显著护城河(hé)，随(suí)着AI演(yǎn)进，领先地位将(jiāng)更(gèng)加(jiā)夯(hāng)实，而(ér)券商是以(yǐ)线(xiàn)下(xià)营(yíng)业部(bù)为抓手，对权益(yì)类(lèi)产(chǎn)品(pǐn)服务能(néng)力(lì)较强。

　　贾志(zhì)表示，未来的(de)基金销售(shòu)市场，主要还是在银行渠道(dào)和(hé)头部互联网公(gōng)司，券商作为后(hòu)起之秀，也(yě)是不容忽视的力量。

　　马太(tài)效应显(xiǎn)著(zhù)

　　基金代销行业(yè)优胜劣汰(tài)或将持续

　　近年来，马太效应依(yī)然是基金销(xiāo)售行业所面临的重要(yào)趋势。

　　中国基(jī)金业协会(huì)最新(xīn)公布的公(gōng)募(mù)基金销售保有量数(shù)据显示(shì)，一(yī)季度，三方机构销售增(zēng)长(zhǎng)最(zuì)为(wèi)明(míng)显(xiǎn)，互(hù)联网流量优势继续发力，银行、三方、券商代(dài)销占比已从过去6：2：2变(biàn)为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方独立基(jī)金销售渠道中，头部(bù)机构竞争(zhēng)优势更为突出。截至今年一季度(dù)末(mò)，公募基(jī)金销售保有规模前100强(qiáng)中，21家独立基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构保(bǎo)有2.81万亿非(fēi)货币(bì)市场公募基金。而前三名蚂蚁基(jī)金、天天基金(jīn)、腾(téng)安基(jī)金合计保有约(yuē)2.06万亿，占比超73％；对(duì)比这(zhè)21家中排在末位的泛华(huá)普益(yì)基金销售有(yǒu)限公司，其(qí)非货币(bì)市场公(gōng)募(mù)基金保(bǎo)有规模为54亿元(yuán)，首尾差距十分明显，未上榜的独立基(jī)金销售机构(gòu)保有规(guī)模则更少。

　　另据(jù)Wind统计(jì)，截至6月(yuè)1日，在全市(shì)场(chǎng)473家(jiā)基金代销机构(gòu)中，目前共有26家(jiā)基金销(xiāo)售机构(gòu)的代销基金数量在700暧昧期一般多久，暧昧期一般多久可以在一起了0只以(yǐ)上，与(yǔ)此(cǐ)同时，也有111家基金(jīn)销售机构代销数量不(bù)足百只(zhǐ)。而在115家(jiā)独立基金销(xiāo)售机构中，15家代销(xiāo)数量(liàng)在(zài)7000只以(yǐ)上，17家代销不(bù)足白只。其中，还有(yǒu)6家(jiā)目(mù)前只跟(gēn)1家基金公司合(hé)作。

　　实际上，近些年来基金销售(shòu)行业分(fēn)化更趋明显，不(bù)少中小型基金销售机构在行业大洗(xǐ)牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据证监(jiān)会网站(zhàn)显(xiǎn)示，近期深圳(zhèn)前海凯恩斯基(jī)金销售有限公司向(xiàng)中国证(zhèng)券(quàn)监督(dū)管(guǎn)理委员会提交(jiāo)了注销公(gōng)募证券(quàn)投(tóu)资基金销售业务许可证的申(shēn)请(qǐng)，根据《行(xíng)政(zhèng)许可法(fǎ)》《证券(quàn)投资基金(jīn)法》《公开(kāi)募集证(zhèng)券投(tóu)资基金销售(shòu)机构监(jiān)督管理办(bàn)法》等有(yǒu)关规定，中国证券监督管(guǎn)理委(wěi)员会(huì)决(jué)定注销深圳(zhèn)前海凯恩(ēn)斯基(jī)金销(xiāo)售有限(xiàn)公司公(gōng)募(mù)证(zhèng)券(quàn)投资基金销售业务(wù)许(xǔ)可(kě)证。

　　同样是在(zài)4月，上海证(zhèng)监局挂出了(le)注销永鑫保险(xiǎn)销售服(fú)务有限公司(sī)公募证(zhèng)券投(tóu)资基金销售业(yè)务许(xǔ)可证的公示。永鑫保险销售(shòu)也是目前第一家主(zhǔ)动注销基金销售牌照的保险代理公(gōng)司。

　　实际上(shàng)，近年(nián)来，有不少基金代销机(jī)构由于经营困难等(děng)原因，主(zhǔ)动注销基(jī)金(jīn)销售牌照，退(tuì)出竞(jìng)争行业。比如河南安存基金(jīn)、科地瑞富(fù)基金(jīn)、晟视天下基金、植(zhí)信基(jī)金、唐鼎耀华基金(jīn)等多家机构都选择主(zhǔ)动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机(jī)构是(shì)由(yóu)于违规等原(yuán)因被吊销(xiāo)牌照，比如，去(qù)年12月，上(shàng)海证监(jiān)局(jú)发布消息，宣(xuān)布注销上海久富(fù)财富基(jī)金销售牌照(zhào)。此前(qián)，泰诚财富、财路(lù)基(jī)金(jīn)、大泰(tài)金石基金等(děng)第(dì)三(sān)方代销(xiāo)机(jī)构(gòu)也(yě)被吊销(xiāo)了(le)牌(pái)照。

　　业内(nèi)人士认(rèn)为(wèi)，严监管态(tài)势下(xià)，未来基金代销行业优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　编(biān)辑：舰长

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