近期交易(yì)商协会的监管处(chù)罚(fá)力度明显加(jiā)大(dà)，虽然债券市场参与主体(tǐ)愈(yù)发丰富多元，市场竞争(zhēng)程度更(gèng)趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　5月11日，交易商(shāng)协会对建设银(yín)行启动自(zì)律(lǜ)调(diào)查(chá)，这是两天内(nèi)第(dì)二家被要求自律调查的大行(xíng)。今年以来，交(jiāo)易(yì)商协(xié)会已对多家(jiā)金(jīn)融机(jī)构启动自律(lǜ)调查，监管力度在持续(xù)加大。

　　多家(jiā)金(jīn)融机构(gòu)接连被通报(bào)

　　5月11日，中国银行(xíng)间(jiān)市(shì)场交易商协会（下称“交易商协会”）网站(zhàn)显示，基于(yú)监管(guǎn)部门反馈线索，依据《银行间债(zhài)券市场自(zì)律处分(fēn)规则》，交(jiāo)易商协(xié迪丽热巴男朋友，迪丽热巴全名)会已(yǐ)对中国建设银行股(gǔ)份(fèn)有(yǒu)限公司(sī)债务融资工具(jù)承销业务涉嫌违规(guī)行为(wèi)开(kāi)展自律调查(chá)。

　　根(gēn)据建行2022年年报(bào)，去年建行承销非(fēi)金融企业债(zhài)务融迪丽热巴男朋友，迪丽热巴全名资工具744笔，为411家实(shí)体企业(yè)承销发(fā)行债券4645.17亿(yì)元。2022年，该行支持优质头(tóu)部房地产(chǎn)企业债(zhài)券(quàn)融(róng)资(zī)需求，承销房地产企业323.35亿元(yuán)债务融(róng)资(zī)工具，房(fáng)地产并购票据(jù)22.9亿元。

　　交易商(shāng)协会(huì)的监管力度在近期持续加大。就在5月9日(rì)，交易商协会官网发(fā)布信息，针对中国进(jìn)出口(kǒu)银行金融债券发行(xíng)涉嫌(xián)违规(guī)行为，以及中国(guó)民生(shēng)银(yín)行承销业(yè)务(wù)涉嫌(xián)违规(guī)行为已开展(zhǎn)自律调(diào)查。

　　而在(zài)5月8日，大连银(yín)行、郑州银行、江西银行(xíng)、青岛银行和(hé)粤财(cái)信托共5家机构涉及债券业务违(wéi)规被点(diǎn)名。具体来说(shuō)，交易商协会通过深入调查(chá)发现，大连(lián)银(yín)行等多家(jiā)机构(gòu)存在债券代持交易等违规(guī)行(xíng)为。其中(zhōng)，大连银(yín)行通过做市(shì)业务(wù)方式，每(měi)日滚动开(kāi)展买卖方(fāng)向(xiàng)相反、清(qīng)算速(sù)度不同(tóng)的(de)现券交易(yì)，代持利(lì)率债活跃券(quàn)，且(qiě)规模较大；郑州(zhōu)银行、江西银行和青(qīng)岛银行，内控执行不严或(huò)流于形式，未有(yǒu)效评估交易合理性，作为(wèi)中间方以现券买(mǎi)卖或做市等方式参(cān)与债券(quàn)代持交(jiāo)易链(liàn)条，交易笔数和(hé)金额较大。

　　今(jīn)年4月，工(gōng)商银行已被(bèi)启动自律调查。相关公告称，交易商协会在日常监(jiān)测工(gōng)作中发现，工商(shāng)银行主承销(xiāo)的多(duō)期债务融资工具发(fā)行(xíng)定价严重偏离(lí)市场(chǎng)合理水(shuǐ)平，干扰了市场秩(zhì)序，涉嫌违反银(yín)行间(jiān)债券(quàn)市场自律管理相关规定(dìng)。

　　4月3日(rì)，交易商协会(huì)网(wǎng)站披露，近(jìn)期在查(chá)处四平市城市发展投资控(kòng)股有限公司案件时，发现吉林银行(xíng)、吉林亿联银行因违规收取发行人大额财务(wù)资助，涉嫌违反银(yín)行间(jiān)债券市场(chǎng)自律管理规则，被交易商协会进行自律调查。一同被开展(zhǎn)自律调查的还有光大证券、富国资产管理(lǐ)（上海(hǎi)）有限公司(sī)两家金融机(jī)构(gòu)。

　　交易商协会监(jiān)管处(chù)罚力(lì)度加强

　　根据交易商协会(huì)通报的数据，2022年全年，交易商协会共对68起涉(shè)嫌(xián)违规(guī)案件立案(àn)调查，开展自律调查和(hé)自律问询(xún)103次，作出各(gè)类自律处分99家（人）次，涉及35家发行人(rén)和信用增进机构、4家主(zhǔ)承销商、3家会计师事(shì)务(wù)所、1家律师事务所、2家(jiā)其他类型机构(gòu)和54名直接责任人。作出的处分(fēn)中，警告及以上(shàng)占(zhàn)比超过五成，15家机构被暂停一定期限业(yè)务，12位(wèi)责任人(rén)被认定不(bù)适当人选。

　　梳理通报(bào)来看(kàn)，被通报的原因包(bāo)括低价包(bāo)销多期债务融资工具(jù)，影响了市(shì)场正常秩序；部(bù)分债务融资(zī)工(gōng)具(jù)未按照(zhào)发行文件约定开展(zhǎn)余额包销，个别债务融资(zī)工具挤占了其他投资人(rén)的正常投(tóu)标，违背了公(gōng)平公正原则，并影响了(le)发行利率(lǜ)，对(duì)迪丽热巴男朋友，迪丽热巴全名市场正常秩序(xù)造(zào)成了一定(dìng)不良影响。

　　通报指出(chū)，银行间债券市场参与机构在(zài)从(cóng)事相(xiāng)关(guān)业务过程中，务必牢固树立市(shì)场责任(rèn)意识，严格遵守相关监管规(guī)定和自(zì)律规(guī)则要求，合规展业，自觉(jué)维护银行间债券市场(chǎng)运行(xíng)秩(zhì)序(xù)。

　　交易商协(xié)会表示，做市商作为银行间市场基(jī)石(shí)机构(gòu)，承担着(zhe)提(tí)高市场流(liú)动(dòng)性(xìng)、促进价(jià)格发(fā)现的重要作(zuò)用，应切实提升做(zuò)市交易能(néng)力，加强(qiáng)内部控制和风险管理，确(què)保合规(guī)稳健展业，“真做市、做(zuò)真市”。

　　可以看到，近期交易商(shāng)协会(huì)的(de)监(jiān)管(guǎn)处(chù)罚力度明(míng)显加大，虽然债券市场参与主(zhǔ)体愈(yù)发丰富多元，市场竞争程度更趋激烈，但监管底(dǐ)线(xiàn)不能(néng)破戒。

　　资深金融政策监管专家周毅(yì)钦对《国际金融(róng)报(bào)》记者表示(shì)，可(kě)以看(kàn)到，银行间交易商(shāng)协会将继续贯彻落实(shí)监(jiān)管从严要求，以(yǐ)严(yán)格自律惩戒向(xiàng)市场传递“零容(róng)忍”的清晰信号，引(yǐn)导市场各类主体(tǐ)归(guī)位尽责，维护市场良好秩序。债券承销机构作(zuò)为(wèi)债券市场的“看门人”，对于商业银行特别(bié)是国有大行来说(shuō)，也需要肩负起相应的(de)公序责任，切实维护好行业(yè)的良性竞争生(shēng)态(tài)。

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