财联社5月5日讯（记者封其娟）五一劳动节后的首(shǒu)个交易日，A股(gǔ)银(yín)行板块大象起舞。在银行板(bǎn)块(kuài)火热(rè)行(xíng)情的催(cuī)化下，“中字(zì)头”众多个股亦(yì)被(bèi)点燃。

　　随着上市银(yín)行一季报(bào)披露拉下帷幕，经(jīng)营数据和基金重仓已经悉数披露。当行情(qíng)出(chū)现异动，明(míng)星基金经理(lǐ)的重仓情况更为引人关注。

　　据一季报(bào)披露(lù)，姜(jiāng)诚(chéng)重(zhòng)仓持有了工商银行、建设银行、农业银行(xíng)3家国(guó)有(yǒu)上市大行(xíng)以(yǐ)及招商银行。这一阶段，重仓工商银行最(zuì)多的机构为中泰(tài)资管，由(yóu)姜诚(chéng)在管(guǎn)的(de)4只产(chǎn)品(pǐn)重仓持有(yǒu)，旗下中泰星元价值(zhí)优选A也凭借1.14亿(yì)股(gǔ)的持股(gǔ)数量(liàng)，成为(wèi)重仓工商银行最多的单(dān)只产品。工商银行之(zhī)外，姜诚在管产品还重仓(cāng)了建设(shè)银行、农业银行(xíng)。同时，建(jiàn)信基金周智(zhì)硕去年(nián)四季度新发产品在今年一季度(dù)也重仓了工商银行。

　　截至一(yī)季度末，姜诚(chéng)在管基金十大重仓股中，工商银行、招商银行赫然(压在玻璃窗边c，在窗户边crán)在列。被誉为“零售(shòu)之王”的招商银行，也(yě)得张坤青睐，旗下易方(fāng)达蓝筹精选(xuǎn)持(chí)有招商银行1.15亿股(gǔ)，是重仓(cāng)该股最多的(de)单只(zhǐ)产品；此外，还(hái)有张(zhāng)清华旗下(xià)多只产品也重仓了招(zhāo)商银行。

　　此前偏爱苏南地区农商(shāng)行的(de)丘栋荣(róng)，一季度(dù)减持了苏(sū)农银行、常熟银行(xíng)。一季(jì)度(dù)末数据显示(shì)，苏农银行前十大流通股动中，丘栋荣在管产品占(zhàn)据(jù)4席，旗下中(zhōng)庚价值(zhí)领(lǐng)航、中庚小(xiǎo)盘价值(zhí)、中庚价值(zhí)品质一年3只产品均有(yǒu)减持苏农银(yín)行，共计(jì)减持1862.45万股；经一季度大手笔减持1.04亿股后(hòu)，重仓常(cháng)熟银行(xíng)的基金产品中已无中庚基金(jīn)的身(shēn)影。而此前多个季度(dù)，中庚基(jī)金(jīn)持股数量在一众(zhòng)重(zhòng)仓(cāng)该股(gǔ)的基金公(gōng)司中，排在首位(wèi)。

　　此外(wài)，“城商行(xíng)之王(wáng)”宁波(bō)银行也在一(yī)季(jì)度被朱少醒旗(qí)下(xià)富国天惠(huì)精选(xuǎn)成(chéng)长A、劳杰(jié)男旗下汇添(tiān)富价值精选(xuǎn)A、陈(chén)一峰在管的安信价值精选以(yǐ)及工银瑞信旗下(xià)鄢耀、杜(dù)洋、胡志利(lì)等老将(jiāng)在管产品，重仓持有。

　　姜(jiāng)诚已成(chéng)工行头(tóu)号粉丝，还重(zhòng)仓建行农行

　　wind数据显示(shì)，截至一季度末(mò)，58家公募基金(jīn)及券商资管旗下(xià)共计(jì)138只(zhǐ)产品重仓了(le)工商银行A股，持(chí)股总(zǒng)量(liàng)为9.07亿元。以(yǐ)重仓数据而言，较去年四季度，机构共计减持超过(guò)1.7亿(yì)元(yuán)。

　　重仓工商银行A股的58家机构中，有55家公募基(jī)金(jīn)以(yǐ)及中泰资管、光证资管、银河金汇3家券商资管(guǎn)。这其中，重仓工(gōng)商银行最多的要数(shù)中泰资管。

　　一(yī)季(jì)度末(mò)数据显示(shì)，中泰资管姜诚旗(qí)下4只(zhǐ)产(chǎn)品均(jūn)重仓工商(shāng)银(yín)行，共计持股(gǔ)2.06亿股。其(qí)中(zhōng)，中(zhōng)泰星(xīng)元价(jià)值(zhí)优选A共计持有工商银行(xíng)1.14亿股(gǔ)，重仓有工商银行最多的单只(zhǐ)基(jī)金产品(pǐn)。去(qù)年年(nián)末，在持仓工商(shāng)银(yín)行483只产品中，中泰(tài)星(xīng)元价值优选A以1.05的持股数(shù)量(liàng)成为持仓压在玻璃窗边c，在窗户边c工(gōng)商银行最多的主动管理(lǐ)产(chǎn)品。2022年三季度、四季度(dù)，该(gāi)产品十(shí)大重仓股中均有工商银行。

　　天(tiān)天基金(jīn)网最(zuì)新数据显示，中泰(tài)星元价值优(yōu)选A今年(nián)以来的(de)收益(yì)率为1.18％，在2256只同类产品排在(zài)1188名，排(pái)名位(wèi)于中段(duàn)。

　　据一季(jì)报，工(gōng)商银行、招(zhāo)商银行分(fēn)别为在姜(jiāng)诚在(zài)管产(chǎn)品第三、第八(bā)十大重仓股。过去的(de)一季度，工商银行股价(jià)累计涨超(chāo)9％，而招(zhāo)商银行股价(jià)累计跌超18.47％。此外，姜诚还重仓了中国建筑、建(jiàn)发股份、海螺水泥(ní)等地产(chǎn)产业链企业以及农药(yào)化工企业华鲁恒升、扬农(nóng)化工等。

　　总体而言，姜诚在管产品前三(sān)大重仓(cāng)行业(yè)依次(cì)为制(zhì)造业(yè)、金融业以及批发和零售业，持仓占(zhàn)净值比(bǐ)分(fēn)别(bié)为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之(zhī)为中生(shēng)代“黑马”的周智硕建信(xìn)智远(yuǎn)先锋(fēng)A一(yī)季度增持工商银行1198.7万(wàn)股。与此同(tóng)时，工商银行成为该产品的第(dì)二大重仓(cāng)股(gǔ)。

　　建信智(zhì)远先锋A成(chéng)立于2022年10月(yuè)，季末总规(guī)模为(wèi)5.19亿(yì)元。去年年(nián)报显示，该产品(pǐn)尚未持有工(gōng)商(shāng)银行。今年以(yǐ)来，该产品(pǐn)已亏损3.05％，在(zài)同类的3536只产品(pǐn)中，排在第2394位(wèi)，排名位于中后段。

　　在一季(jì)报中，周智硕(shuò)指(zhǐ)出(chū)，建信(xìn)智(zhì)远(yuǎn)先(xiān)锋A将自下而上(shàng)，寻找竞争力突出、风险收(shōu)益比较高、有望穿(chuān)越周期的公司这条主线进行投资，重(zhòng)点投(tóu)资(zī)了电子(zi)、煤炭、医药、银行(xíng)、化(huà)工、有色、汽车、电力设备(bèi)及新能源等行业的企业。

　　整体来(lái)看，截至一(yī)季(jì)度末，周智(zhì)硕(shuò)在管基金前十(shí)大重仓股中并无银(yín)行个股(gǔ)，主(zhǔ)要重(zhòng)仓(cāng)了兖(yǎn)矿(kuàng)能源、广汇能源等煤(méi)炭公司、中瓷电子(zi)、三安光电等(děng)半导体(tǐ)材料公司以及南都电源、TCL中环等新能源(yuán)产业链公司。

　　工商银行之外，姜诚(chéng)旗下中(zhōng)泰兴为价值(zhí)精选A、中泰红利优选一年均重仓了建设银(yín)行、农业银(yín)行，截至一季(jì)度末，这2只产品(pǐn)分别持有建设银(yín)行、农业银行(xíng)1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大行中，易方达张清华执掌的易方达(dá)悦兴一年持有A重(zhòng)仓(cāng)了(le)邮储银行，以2993.31万股的持股数量，在一众重(zhòng)仓该股的基金产品中(zhōng)排名第五。

　　丘栋荣减(jiǎn)持苏南农商行(xíng)、张坤、张清华重仓(cāng)招行(xíng)

　　从重仓数(shù)据看，自2022年二季度起，中庚基金(jīn)至今已连(lián)续4个季度(dù)减持苏(sū)农银行，共计减超1.41亿(yì)股。今年一季度末(mò)，中庚基金共计持有(yǒu)该股(gǔ)2907.76万股(gǔ)，即(jí)使(shǐ)较上一(yī)季度减(jiǎn)持(chí)7726.62万股，在重仓苏(sū)农银行(xíng)的4家基(jī)金公(gōng)司中，中(zhōng)庚基金(jīn)持股数量(liàng)仍为最多(duō)。

　　较上一季度，苏农银行前十大(dà)流通股(gǔ)东一季(jì)度累计减(jiǎn)持的1862.45万股(gǔ)，来自(zì)丘栋荣旗下3只(zhǐ)产品。这一季(jì)度，中(zhōng)庚价(jià)值领(lǐng)航、中庚小盘(pán)价值、中庚价(jià)值品质一年持有分(fēn)别(bié)减持(chí)了(le)519.23万股(gǔ)、261.04万股、1082.18万(wàn)股(gǔ)。经此减(jiǎn)持，这(zhè)3只(zhǐ)产品分别为苏农银行第三、第七、第十大流通股(gǔ)东；持股保持不(bù)变的中庚(gēng)价(jià)值灵动灵活(huó)配置，则为苏农银行(xíng)的第八大流通股东。

　　自2021年三季度(dù)，中庚价值(zhí)灵动(dòng)灵活(huó)配(pèi)置(zhì)以1612.26万股跻身苏农银行十大流通股东行列后，便(biàn)不曾(céng)减持过。该产品(pǐn)曾在(zài)2021年(nián)四季度、2022年三季度分(fēn)别增持苏农银行833.55万股、461.95万股，其余季(jì)度(dù)保持不变(biàn)。

　　自“入围(wéi)”苏(sū)农银行十大流(liú)通股东以来，中庚价值领(lǐng)航、中(zhōng)庚价值(zhí)品(pǐn)质(zhì)一年于今年一季度首度减持苏农银行；同在一(yī)季度减持(chí)外，中(zhōng)庚小盘价(jià)值已在2022年一(yī)至三季度连续(xù)减(jiǎn)持苏宁银行共计2846.27万股。

　　一季(jì)度末数据显示，重仓常熟(shú)银行的(de)基金(jīn)产品中已无中庚基(jī)金的身影。而此前多个(gè)季度(dù)，中庚基金持股数(shù)量在(zài)一众重(zhòng)仓该股(gǔ)的基金公司(sī)中，排在首位。仅从(cóng)重仓数(shù)据看，自2022年(nián)四季(jì)度末起，中庚基金便开始减持常熟银行(xíng)。去年四季(jì)度，该基金公(gōng)司首度(dù)减持了8520.98万股；今年一季度，中庚基金更是大手笔减持(chí)常熟银行(xíng)的1.04亿股。

　　经(jīng)过(guò)减持(chí)2442.7万股，中庚价值领航一(yī)季度末(mò)仍(réng)持有常熟银行(xíng)4294.16万股(gǔ)，位居该公司第八(bā)大流(liú)通股(gǔ)东。同期，中庚价(jià)值品(pǐn)质一(yī)年持有退出常熟银行(xíng)十大(dà)流(liú)通股(gǔ)东行(xíng)列；在(zài)去年四季度(dù)，这2只(zhǐ)产品(pǐn)已分别减持(chí)了常(cháng)熟(shú)银(yín)行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前(qián)，丘栋荣(róng)旗下产品也(yě)曾连续(xù)多(duō)个季度增持(chí)过(guò)常(cháng)熟银行、苏农银行这2家苏南地区的(de)农商行(xíng)。

　　身为“城商行之王”，宁(níng)波银行也得到了诸(zhū)多明(míng)星基(jī)金经理(lǐ)的青睐。截至一季度末，在(zài)一(yī)众重仓宁(níng)波银行的基金产品中，朱少醒(xǐng)旗(qí)下富国天惠精选成长A、劳杰(jié)男旗下汇添富(fù)价值(zhí)精选(xuǎn)A分别以3000万股(gǔ)、1501.88万股持股数量，排名(míng)第一、第三(sān)；这一阶段，重仓(cāng)宁波银行的(de)，还包括陈(chén)一峰在管(guǎn)的安信价值精选以及工银瑞信旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡志利(lì)等老将在管产品。

　　在一季度，重仓“零售之王”招商银(yín)行(xíng)最多的是易方达基(jī)金，与此同时，张坤旗下易方达(dá)蓝筹精选是重仓(cāng)招商银行(xíng)最多的(de)单只产品(pǐn)，季末持有1.15亿股；此外，重(zhòng)仓(cāng)招商(shāng)银行较多(duō)的产(chǎn)品，还包(bāo)括劳杰男旗(qí)下汇添富价值精选A、姜诚旗下中泰兴(xīng)为价(jià)值精选A、中泰(tài)星(xīng)元价(jià)值优选A、张坤旗下(xià)易方达优(yōu)质企(qǐ)业(yè)三年持有、以及张清华(huá)在(zài)管(guǎn)的易方达裕丰(fēng)回(huí)报(bào)A、易方达丰和A、易方达(dá)安心回报A、易方达悦兴一年持有(yǒu)A等产品、

　　卖方建议关(guān)注优质(zhì)城(chéng)商行，辅(fǔ)以优质(zhì)农(nóng)商行

　　据海通(tōng)国际林加力团队(duì)5月4日最新研报，银(yín)行业一季度(dù)收入增速略高于2022年。由于2022年增速是逐(zhú)季下(xià)降的(de)，相(xiāng)比2022四季度的低(dī)点，一季度的收入(rù)增速有明(míng)显的修复(fù)。

　　经过对比，海通国(guó)际认(rèn)为(wèi)城商行业绩(jì)最好，其次是农商行，然(rán)后是(shì)大行，最(zuì)后是(shì)股份行。国(guó)有大行利润增(zēng)速大致符合(hé)预期。其中农行为1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之间，符合预期；交行和邮储银行(xíng)分别为(wèi)5.6％和(hé)5.2％，略高于预期(qī)。收入增速中行、农行、建(jiàn)行、交行、邮(yóu)储银行均(jūn)为正增长，其中中行收入增(zēng)速达到11.6％，整(zhěng)体(tǐ)表现(xiàn)不错。

　　林加力团队指(zhǐ)出，大行(xíng)资产质(zhì)量平稳，其中工行、农(nóng)行和建行(xíng)不良(liáng)率持平，中行、交行和(hé)邮(yóu)储下降(jiàng)，中(zhōng)行(xíng)下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行(xíng)拨备覆盖率都(dōu)有提高(gāo)，其(qí)中中行增幅最大(dà)。需要(yào)注意的是，一季度(dù)保费收(shōu)入对营收(shōu)贡献较大，持(chí)续(xù)性存疑(yí)；此外，银行和保险(xiǎn)公司的会(huì)计规则有差别，需(xū)要注意口径差(chà)异对(duì)利润的影响(xiǎng)。

　　股份行总体(tǐ)收(shōu)入增速负增长。收入压(yā)力主要是由于1月1号贷款重定价导致(zhì)贷(dài)款利率很低，还有年初(chū)一些大银行以极低利率去抢大额对公(gōng)客户(hù)的贷款，所以一季度(dù)息差压力(lì)最大。三(sān)四月份极低利(lì)率消失后，该团队认为息差压力后面会(huì)逐步(bù)缓解(jiě)。

　　基于城(chéng)商(shāng)行在上(shàng)述4类(lèi)银行中(zhōng)利润增速和收入增速韧性最强，海通国(guó)际(jì)建(jiàn)议(yì)关注优质的城(chéng)商(shāng)行，辅以(yǐ)比较优质的农商行。城商行(xíng)是行(xíng)业里最强的(de)子版块，建议持续(xù)关注(zhù)。农(nóng)商行中，常(cháng)熟银行财报(bào)表现最(zuì)好(hǎo)。

　　林加力团队(duì)认为，大行贴近(jìn)中(zhōng)特估概念，团(tuán)队首选利润增(zēng)速最好的(de)交(jiāo)通银行(xíng)，其次是收入增速(sù)最超预(yù)期的中国银行，再次是(shì)结构数据（手续费收入）超预(yù)期的邮储(chǔ)银行，拨备(bèi)覆盖率较高(gāo)的农业银行也值得关注。股份行中(zhōng)，该团(tuán)队建(jiàn)议关注一季报不错的(de)低(dī)估值(zhí)黑马股，比如(rú)利润和收入增(zēng)速较好的浙商银行(xíng)；机构热门股中，估(gū)值可能修(xiū)复的(de)招商银行(xíng)和平安银行可(kě)以在业绩真(zhēn)空(kōng)期进行博弈(yì)和交(jiāo)易。

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