民生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫(yì)后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届(jiè)广交(jiāo)会(huì)，把握人流交织背后的(de)中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国(guó)进(jìn)出口商(shāng)品交易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们随即(jí)赶赴广交会开展专(zhuān)项(xiàng)调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能(néng)够反映中(zhōng)国出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观(guān)察中国企(qǐ)业出(chū)口状(zhuàng)况，有两大天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模最(zuì)大、商品种类最全、参会采(cǎi)购(gòu)商数量多且国(guó)别(bié)广(guǎng)，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为例，展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按(àn)照3期(qī)分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新增客源的(de)数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增订单(dān)。广交会参会(huì)客户(hù)及参(cān)展氛围(wéi)，能(néng)够为(wèi)我们把握更长趋势的(de)外贸大环境和(hé)出(chū)口大趋势提供(gōng)线(xiàn)索。这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的(de)第二(èr)大优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研，我们得到当下中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)企业群(qún)像五(wǔ)点特征，或预(yù)示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往，今(jīn)年(nián)境内采购商明显增(zēng)多。境(jìng)内(nèi)和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年(nián)国(guó)内外(wài)客户充分交流时(shí)，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成(chéng)中国出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前(qián)长(zhǎng)三角出口调研信息一致，本次广交会(huì)调(diào)研反馈，一带一路(lù)国家订单增幅(fú)较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类型出口企业感受存异(yì)。部分企业表示今年对(duì)俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部(bù)分(fēn)企业(yè)则(zé)表(biǎo)示今年对俄出口并(bìng)未(wèi)发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业(yè)，小企(qǐ)业(yè)和代工企业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过(guò)去(qù)两年(nián)明显走弱，不(bù)同(tóng)规(guī)模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压(yā)力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明(míng)显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分(fēn)大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的(de)代加工(gōng)企业，具备自主品牌(pái)的出(chū)口企业(yè)订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次调研反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业(yè)面临(lín)较为普(pǔ)遍的(de)贸(mào)易摩擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧美发达国(guó)家对中国外贸企业保有持续的(de)贸易摩(mó)擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地(dì)区(qū)出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地(dì)制造业发展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同(tóng)体对(duì)外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的(de)初衷(zhōng)是(shì)为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出口企业产业转移(yí)范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动力成本因素(sù)影响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业(yè)是这一轮产业转移浪(làng)潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们(men)开展杭州外(wài)贸专项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势(shì)与忧虑》和《中(zhōng)国产业(yè)转移的三点现实》两篇(piān)专题报告，提(tí)示(shì)中国出口(kǒu)两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季(jì)度中国出口(kǒu)订单和金额(é)或将大(dà)增，主(zhǔ)因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国(guó)当下(xià)出(chū)口(kǒu)现状以及中国出口企业面临的(de)长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会能够(gòu)反映出口的大环境和大(dà)趋势(shì)

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外(wài)贸展会是一个重(zhòng)要的(de)拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展新客(kè)户群体(tǐ)。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会(huì)新(xīn)拓(tuò)客户并(bìng)不意(yì)味着(zhe)当期(qī)订单暴(bào)增(zēng)。短期之内(nèi)海关总(zǒng)署(shǔ)统计的出口订(dìng)单主要(yào)与(yǔ)之前客户签(qiān)订的老订单相(xiāng)关。外贸展会(huì)反映的(de)是更(gèng)长期的外贸大环境和(hé)出口(kǒu)大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸(mào)展会(huì)，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为(wèi)中国(guó)最大的进出口商(shāng)品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长的外(wài)贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最(zuì)大、商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最全(quán)、企业类型最多、参会(huì)采购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为(wèi)我们观察(chá)中国外贸(mào)出(chū)口现状和趋势提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期(qī)：电子及(jí)家电、照(zhào)明(míng)、车辆及(jí)配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来(lái)自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺(wàng)盛(shèng)，但相较往期展会，本次广交会开放境内采购商名(míng)额(é)，客流结(jié)构上境内(nèi)采购(gòu)商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展会更多人流来(lái)自于境内(nèi)采购商(shāng)，往年内外交流比(bǐ)较充分(fēn)时，境内和境外采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境外采购(gòu)商主要为东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非(fēi)洲等客户(hù)群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于高效益客(kè)户，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量下降，意味着本次(cì)广交(jiāo)会(huì)反馈出来的信息是当下高效益客户占(zhàn)比(bǐ)有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数(shù)量(liàng)偏少，可能和(hé)过去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直接前往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路(lù)”国家的(de)订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)客(kè)户订(dìng)单，不(bù)同(tóng)企(qǐ)业(yè)之(zhī)间感受存在明(míng)显(xiǎn)差异。部分企业表(biǎo)示(shì)今(jīn)年对俄增长超过(guò)30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工(gōng)企业(yè)出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类型的企业所面临的(de)出口压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型企业则(开曼群岛属于哪个国家 开曼群岛是国家吗zé)反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度(dù)相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企(qǐ)业反馈(kuì)今(jīn)年订单情况(kuàng)相(xiāng)对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交(jiāo)会参(cān)展企业反馈，中国外(wài)贸(mào)企业正面临较(jiào)为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家(jiā)之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国(guó)对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实(shí)行第四档35％的(de)共同对外关税的(de)决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮料和酒类(lèi)、食(shí)糖(táng)及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具、皮(pí)革(gé)品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同(tóng)对(duì)外关税税率(lǜ)分三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业存在(zài)产(chǎn)业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大(dà)型企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等(děng)地。产业转移至当(dāng)地，生产得(dé)到的产成品也(yě)主要(yào)是为(wèi)销售于(yú)当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口份(fèn)额(é)影响上，企业(yè)反馈和宏观(guān)数(shù)据表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密(mì)集(jí)型(xíng)产品的(de)订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研(yán)企业认为转移(yí)产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订(dìng)单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民(mín)生(shēng)宏观调研系列(liè)之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口群像》

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