民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一(yī)展(zhǎn)"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们(men)随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另(lìng)一个视角观察中(zhōng)国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够钢琴里面小快板的速度是多少，钢琴中小快板是什么意思反映(yìng)中国出口长期趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察(chá)中(zhōng)国企业出口(kǒu)状况，有(yǒu)两大天然(rán)优势。

　　广交会(huì)规模(mó)最大、商品种类最全、参会采购商数量多(duō)且国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积达(dá)到150万平(píng)方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖(gài)主(zhǔ)要商品(pǐn)。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及(jí)的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交(jiāo)会(huì)能够提供充足样(yàng)本，便(biàn)于我们观察中国(guó)外贸出口企业群像(xiàng)，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的(de)数(shù)量(liàng)和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客(kè)户及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握(wò)更长趋(qū)势(shì)的外贸(mào)大环境和出(chū)口(kǒu)大趋势(shì)提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得(dé)到当下中国出口企业群像(xiàng)五(wǔ)点特(tè)征，或预示中(zhōng)国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺(wàng)盛，然(rán)更(gèng)多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客(kè)流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购(gòu)商(shāng)明显增多。境内(nèi)和境外客流(liú)比重(zhòng)达到(dào)3:1。往年国(guó)内(nèi)外客户(hù)充分(fēn)交流时，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外商(shāng)以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包(bāo)含部分(fēn)中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数(shù)量(liàng)明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之(zhī)前长三(sān)角出口调研信息一致，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会调研反馈(kuì)，一带一路国(guó)家订单增幅较(jiào)大。其中东(dōng)南(nán)亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和(hé)中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和中东(dōng)国家订单，中国不(bù)同类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示今年对俄(é)快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄(é)出口(kǒu)并(bìng)未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大(dà)型和(hé)自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业(yè)和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较过去两年明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类型企(qǐ)业反馈(kuì)，它们(men)具体(tǐ)面临(lín)的出口压(yā)力存在(zài)明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单明显下滑，中(zhōng)大型(xíng)企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至部分(fēn)大(dà)中型企业订单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代加工企业(yè)，具(jù)备自主品牌的出口企业(yè)订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)面临较(jiào)为(wèi)普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传(chuán)统的欧美发达国家对中国外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。钢琴里面小快板的速度是多少，钢琴中小快板是什么意思>

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护(hù)本(běn)地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税(shuì)率分三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是(shì)为(wèi)保护本地制造(zào)业(yè)免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动(dòng)力成(chéng)本(běn)因素影响，当前中国企业已经开始(shǐ)产业(yè)转移(yí)。疫情(qíng)之(zhī)后产业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大(dà)型企(qǐ)业是这一(yī)轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随(suí)后发布(bù)《中(zhōng)国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的(de)三点现实(shí)》两(liǎng)篇专题(tí)报告，提示中国出口(kǒu)两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口(kǒu)订单和金额(é)或将大(dà)增，主因去年(nián)底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口(kǒu)企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)前往广州进行专项(xiàng)调研，从(cóng)另一(yī)个角度观察中(zhōng)国当下出口(kǒu)现状以及中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)面临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能够反(fǎn)映出口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会是一个重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道，能够集(jí)中高(gāo)效拓展新(xīn)客(kè)户(hù)群体。新增客源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新增订单(dān)规(guī)模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味着当期订单暴增。短期(qī)之(zhī)内海关总署统计(jì)的(de)出口(kǒu)订(dìng)单主要与之(zhī)前客(kè)户签订的老订单相关。外(wài)贸展会反映的是更长期(qī)的外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中(zhōng)国最大外贸展会(huì)，可观(guān)察(chá)样本充(chōng)足

　　广交会作为中国(guó)最(zuì)大(dà)的(de)进(jìn)出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长的外贸(mào)展会，被(bèi)誉(yù)为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最(zuì)多、参会采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量最多、国别最广，能(néng)够为(wèi)我们(men)观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办，每(měi)期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五(wǔ)金工(gōng)具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休(xiū)闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医疗保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到(dào)2.5万家，参展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广交会反(fǎn)映当(dāng)前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更(gèng)多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商(shāng)流量明显(xiǎn)低(dī)于往年(nián)。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期(qī)展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交(jiāo)会开放(fàng)境内(nèi)采(cǎi)购商名额，客流(liú)结构上境内采购商(shāng)与境外采购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会(huì)更(gèng)多人(rén)流来自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中(zhōng)，欧(ōu)美客(kè)户数量明显不(bù)足，本次境外采购商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业而言(yán)，欧美客(kè)户属于高效益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意味着本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)出来的信息(xī)是当下高效益客户(hù)占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧美客(kè)户数量(liàng)偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一(yī)路”沿(yán)线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配(pèi)，调研企业反(fǎn)馈(kuì)“一带一(yī)路”国家的订单增(zēng)幅(fú)较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整(zhěng)体的(de)采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)客户订单，不同企业之间感受(shòu)存在明(míng)显差异。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业则表示(shì)对(duì)俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈欧美出(chū)口动能最为疲(pí)弱，日韩需求(qiú)相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求较(jiào)过去2年有明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类型(xíng)的企业所面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单下滑明(míng)显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单(dān)略增的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的外贸(mào)企业反馈今(jīn)年(nián)订单情况相对较好，出(chū)口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为(wèi)广泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征(zhēng)关(guān)税，目(mù)的(de)在于(yú)保护(hù)本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实(shí)行第四档35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮料和酒类、食(shí)糖及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品和(hé)陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非(fēi)共体共同对(duì)外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地(dì)制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)产(chǎn)业转移范(fàn)围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影(yǐng)响，当前中国(guó)企业存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大(dà)型(xíng)企(qǐ)业是(shì)产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向东南(nán)亚，目前也(yě)开始(shǐ)流向(xiàng)非洲等地。产业转移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是(shì)为销售(shòu)于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国(guó)出口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏(hóng)观(guān)数(shù)据(jù)表现有(yǒu)所(suǒ)差异。其(qí)中，出口份额数据显示(shì)，中国(guó)出口劳动密集型产品(pǐn)的订(dìng)单(dān)近(jìn)年来呈现持(chí)续下降；但大部分(fēn)调(diào)研企(qǐ)业认为转移产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样(yàng)本企业数(shù)量与范围有(yǒu)限；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券(quàn)研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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