民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广交(jiāo)会(huì)，把握人流交(jiāo)织背后的中国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研(yán)，用另一个视角(jiǎo)观(guān)察中国出口企业(yè)现(xiàn)状，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口(kǒu)状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最大(dà)、商品种类(lèi)最全(quán)、参会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会(huì)为例，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基(jī)本(běn)覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企业(yè)所(suǒ)涉及的规(guī)模(mó)大小和所属地(dì)域非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量(liàng)中(zhōng)小外贸企业(yè)，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能(néng)够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出(chū)口(kǒu)企业群像，这(zhè)是广交会(huì)反(fǎn)馈中国出口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸(mào)展会是重要(yào)的拓客(kè)渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会(huì)参会客户及(jí)参展氛围，能够为我们把握(wò)更(gèng)长趋(qū)势的外贸(mào)大环境和(hé)出(chū)口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息(xī)的第二大优势(shì)。

　　本次(cì)广(guǎng)交会(huì)调研，我(wǒ)们得到当下中国出口(kǒu)企业群像五(wǔ)点特征，或(huò)预(yù)示(shì)中(zhōng)国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次(cì)广交会(huì)客流(liú)量相对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境内采(cǎi)购商明(míng)显增多。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充(chōng)分交流(liú)时(shí)，境内和境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包(bāo)含部(bù)分中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味着高效益(yì)客户不(bù)足，毕(bì)竟欧(ōu)美客(kè)户属(shǔ)于高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出(chū)口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三角出(chū)口(kǒu)调(diào)研信息一致(zhì)，本(běn)次广交会(huì)调研反(fǎn)馈，一带一路(lù)国(guó)家(jiā)订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)国家订单，中国(guó)不同类型出口企业感(gǎn)受存(cún)异。部分企业表示今(jīn)年对(duì)俄快速(sù)增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出口并(bìng)未发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外(wài)需(xū)求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单明显下(xià)滑，中大型(xíng)企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具(jù)备(bèi)自主品(pǐn)牌的出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)订单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临(lín)一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍的(de)贸易(yì)摩擦。不仅传统的(de)欧(ōu)美发达国家对中国外(wài)贸企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中(zhōng)经济体与(yǔ)中国之间的(de)贸(mào)易摩擦也在(zài)加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧(jù)，主要方(fāng)式(shì)为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护本地(没有港口是永远的停留的寓意是什么 集装箱到港口可以停留多长时间dì)制(zhì)造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同体对外关税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和(hé)资本(běn)货物(wù)0％。设(shè)置关税的(de)初衷是为保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出(chū)口企业产业(yè)转移(yí)范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本(běn)因素(sù)影响，当(dāng)前(qián)中国企业已经(jīng)开始产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮产业转移(yí)浪(làng)潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三(sān)点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年一季(jì)度(dù)中国出口订单和金额或将大(dà)增，主因去年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中(zhōng)国(guó)出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交(jiāo)易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们前往广(guǎng)州进行(xíng)专项调研，从另一个(gè)角(jiǎo)度观察(chá)中国当下出(chū)口现状以及中国出口企(qǐ)业面临的长期(qī)趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的(de)大环境和大趋(qū)势

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会是一(yī)个重(zhòng)要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展(zhǎn)新客户群体(tǐ)。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新拓客(kè)户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关(guān)总署(shǔ)统计(jì)的出口订(dìng)单主要与之前客户签订(dìng)的老订(dìng)单(dān)相关。外(wài)贸展会反映的是更(gèng)长期的外贸大环境(jìng)和(hé)出(chū)口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中(zhōng)国最(zuì)大外贸展会，可观察(chá)样本充(chōng)足

　　广交会(huì)作为中(zhōng)国最(zuì)大的(de)进出口(kǒu)商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国(guó)历史(shǐ)最长的(de)外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型最(zuì)多(duō)、参会采(cǎi)购商数量最多(duō)、国(guó)别最(zuì)广，能够(gòu)为我(wǒ)们观察中国(guó)外贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期(qī)涉(shè)及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期(qī)：电子(zi)及(jí)家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第二期：日(rì)用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到(dào)2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反(fǎn)映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次(cì)广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展(zhǎn)会(huì)，本次(cì)广交(jiāo)会(huì)开放境内采购商名额，客流(liú)结构上境内采(cǎi)购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更(gèng)多人流来自于境内(nèi)采(cǎi)购商，往年内外交流(liú)比较充(chōng)分时，境(jìng)内(nèi)和境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构(gòu)中，欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)不(bù)足，本次境外采购商(shāng)主要(yào)为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益(yì)客(kè)户(hù)，欧美采购商数(shù)量下(xià)降，意味着(zhe)本(běn)次广交(jiāo)会反馈(kuì)出来的信息(xī)是当下高效益(yì)客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业反馈(kuì)，本次(cì)欧美客户(hù)数量偏少，可(kě)能(néng)和(hé)过去3年欧美(měi)跨境电商发(fā)展(zhǎn)迅速(sù)有关，部分采(cǎi)购商已经不(bù)直接前往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配(pèi)，调研企业反(fǎn)馈(kuì)“一(yī)带一路(lù)”国家的订单增(zēng)幅较(jiào)为明显。除东南亚(yà)外没有港口是永远的停留的寓意是什么 集装箱到港口可以停留多长时间，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)客户订单，不(bù)同企业之间感受存(cún)在明显差(chà)异(yì)。部(bù)分企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表示对俄(é)出(chū)口并未增长。

　　和前(qián)次(cì)调(diào)研结果(guǒ)相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲(pí)弱(ruò)，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和(hé)代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈目前海外(wài)需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规(guī)模(mó)和类型的企业所面临的(de)出口压(yā)力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部(bù)分企业存在(zài)订单略增的(de)情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的(de)外贸企业反馈今年(nián)订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发(fā)达国家之间存(cún)在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样面临其他(tā)地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地区(qū)出(chū)口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行第四(sì)档35％的(de)共同对外关税的(de)决定，计划纳(nà)入的(de)商(shāng)品包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本(běn)货物0％。初衷是保护(hù)本地制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当(dāng)前(qián)中国企业存在(zài)产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大型企业是产(chǎn)业(yè)转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向东南(nán)亚，目(mù)前(qián)也开始流向非(fēi)洲等地。产业(yè)转移至当地(dì)，生产得到的产成(chéng)品(pǐn)也主(zhǔ)要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口份额影(yǐng)响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份(fèn)额(é)数(shù)据显示，中国(guó)出口劳动密集型产品的订单近(jìn)年来呈(chéng)现持续下(xià)降；但(dàn)大部分调(diào)研(yán)企业(yè)认为转移产能(néng)尚(shàng)不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的(de)订(dìng)单(dān)规模(mó)较(jiào)小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数(shù)量(liàng)与范围有限；海外经济衰(shuāi)退超(chāo)预期(qī)。

　　本文来自(zì)民(mín)生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系(xì)列之三：广交会下的出口群像》

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