看看周(zhōu)末有哪(nǎ)些重(zhòng)要(yào)消息(xī)！

　　PMI拉响通(tōng)胀升温警报

　　标普全球周五公布的4月(yuè)美国(guó)制造业Markit PMI意外(wài)重回(huí)荣枯分水岭50上方，和服务业PMI均不降反升，分别创半年和一年(nián)来新高(gāo)，综合PMI超预期强劲，创去年5月以(yǐ)来新高。其(qí)中(zhōng)的分项(xiàng)指数释放价格压力再度升(shēng)温的警报信(xìn)号(hào)：4月购进价格创去年(nián)11月以来新高，出厂价格创(chuàng)去年9月以来新高。

　　标普全(quán)球(qiú)的经(jīng)济(jì)学(xué)家(jiā)在点评(píng)PMI时(shí)警告，CPI可能上升，或者(zhě)至少一定程度居高不下。PMI数据重燃价格(gé)压力的通胀担忧，数据公布后，美股承压下行，主要(yào)美股指盘中集体(tǐ)下跌；美国国债价格(gé)跳水(shuǐ)、收益率盘中拉升，对利率更敏(mǐn)感(gǎn)的2年期美债收益(yì)率一度较(jiào)日内低位回升10个基点；PMI公布前(qián)曾逼近周四所创一年来(lái)低谷(gǔ)的美元指数迅速抹平日内跌幅转涨(zhǎng)，刷新日高。

　　在美联(lián)储(chǔ)官(guān)员最近(jìn)一再表态支持继续加息后，黄金大幅回(huí)落(luò)，本月内首次收盘失(shī)守2000美元/盎司心理关(guān)口(kǒu)，连(lián)续第二(èr)周因周五回落而全周累计由涨转(zhuǎn)跌；工业金属总体继(jì)续(xù)下挫，在中国公布3月精(jīng)炼铜产量同(tóng)比增长9％、增至创(chuàng)纪录高位后(hòu)，市场开始担心中国的进口(kǒu)铜需求，加之(zhī)全(quán)周(zhōu)经济(jì)增长前景的担忧，伦铜连跌3日，同样3连阴的(de)伦锌跌至(zhì)5个月低(dī)谷，伦锡(xī)虽然继续回落，但凭借周(zhōu)一大涨(zhǎng)，全周仍累涨。原油周五反(fǎn)弹，但(dàn)经济前景的担忧(yōu)压顶，未能延续一(yī)个(gè)月来累(lèi)计涨势，汽(qì)油(yóu)全周(zhōu)跌(diē)幅更大(dà)，其(qí)受(shòu)到美国能(néng)源部公(gōng)布上周(zhōu)库存不降(jiàng)反增打击。

　　通(tōng)胀严重！阿根廷(tíng)中央(yāng)银(yín)行(xíng)加息300基点

　　当(dāng)地时(shí)间周四（4月2巴基斯坦中国人去安全吗，中国人去巴基斯坦安全么0日），阿根廷中央银行(xíng)宣布将基(jī)准利率由78％上调(diào)至81％，加息幅(fú)度达300个基点(diǎn)，高于此前市场预期(qī)的200个基点。

　　这(zhè)是阿根(gēn)廷央行今年第二(èr)次大幅加息，今年3月，该行也(yě)同样加息(xī)了(le)300个基点，将(jiāng)基准利率从75％上调至78％。而(ér)在去年，这家央行也(yě)已经经历了多次(cì)加息，总幅度达到(dào)了3700个(gè)基点。

　　阿根(gēn)廷央行(xíng)在周(zhōu)四的声明(míng)中表(biǎo)示(shì)，此次加息(xī)主要是由于3月该(gāi)国通胀(zhàng)加剧，央行未来将继续监(jiān)测物价水平、外汇(huì)市场和货币总量变(biàn)化，以对利(lì)率(lǜ)政(zhèng)策做出(chū)进一(yī)步调整(zhěng)。

　　上周公布的数据显示，阿根廷3月环比通(tōng)胀率为7.7％，是近20年来的(de)最(zuì)高环(huán)比(bǐ)增(zēng)速；同比通胀(zhàng)率达104.3％。根据通(tōng)胀(zhàng)报告，在各类商品和服务中，餐(cān)厅酒店消费(fèi)、服装鞋履和烟酒等同比价格变化最(zuì)大，涨幅均超(chāo)过100％；通(tōng)信(xìn)、教育和交通运输等方面价格波动相对较小。

　　通胀报告发布当天，阿根廷总统(tǒng)府发言人加芙列拉·塞鲁蒂(dì)表示，3月(yuè)通胀严重主要(yào)原因包括国际大宗(zōng)商品(pǐn)价格(gé)受俄乌(wū)冲(chōng)突影响上涨以(yǐ)及今年初(chū)阿(ā)根廷发生严重旱灾等(děng)。另(lìng)一(yī)项市场预期调查报告(gào)还显示(shì)，2023年(nián)阿根廷通胀(zhàng)率将达110％，而摩根大通认为这一数字可能(néng)会达到(dào)130％。

　　美国(guó)多(duō)地遭恶劣天气(qì)袭击，超1500万人面临(lín)严(yán)重(zhòng)雷暴风险

　　当地时间4月21日，美国得(dé)克萨斯(sī)州在内的(de)多个(gè)地区持续遭到(dào)恶(è)劣天气袭击，超过1500万人面临(lín)严重雷暴的(de)风险。风暴预测中(zhōng)心(xīn)表示，强雷(léi)暴(bào)会产生(shēng)冰雹(báo)、狂风(fēng)和(hé)龙(lóng)卷(juǎn)风等天气状况(kuàng)，得州沿(yán)海地区(qū)到密西西比河谷地区(qū)，以及俄(é)亥俄河上(shàng)游到五(wǔ)大(dà)湖(hú)地区将受到影响，部分地区的洪水威胁(xié)增加(jiā)。得州(zhōu)圣安东尼奥国际机场和奥(ào)斯汀(tīng)-伯格(gé)斯特(tè)罗姆国(guó)际(jì)机场(chǎng)20日(rì)晚上因天气(qì)状(zhuàng)况(kuàng)而临时停飞。此外，俄克拉(lā)何马州19日遭受龙卷(juǎn)风侵袭(xí)，共造成3人死(sǐ)亡。俄克拉荷马州州(zhōu)长(zhǎng)凯文·斯蒂特宣布该州(zhōu)部分地区进(jìn)入紧急状(zhuàng)态(tài)。

　　他宣布：竞选美国总统

　　4月21日(rì)，中新网援引美联社报(bào)道，当地(dì)时(shí)间(jiān)20日，美国保守派(pài)电台主持人拉里·埃尔德（Larry Elder）宣布(bù)，他将参加2024年的美国总统竞选。

　　据美国有(yǒu)线电视新闻网（CNN）报道，在过去的(de)几十年里(lǐ)，埃尔(ěr)德一(yī)直在(zài)媒(méi)体行(xíng)业工(gōng)作，1993年，他开始(shǐ)主持自(zì)己的广播节(jié)目“拉(lā)里·埃(āi)尔德秀”（The Larry Elder Show），他通过广播节目在保守派(pài)中拥有了一(yī)批追随者。

　　低库存(cún)支撑棕榈油近月价格

　　昨日，油脂期货继续(xù)下挫，棕榈油主力(lì)跌幅达4.9％，收于7080元/吨；菜油主力收盘于8357元/吨，跌幅达4.9％；豆油主力收盘于(yú)7550元/吨，跌幅达(dá)5.8％，跌破前(qián)低7558元(yuán)/吨，创(chuàng)下逾两年新低。

　　申银万国期货油脂分析师聂波表示(shì)，一方(fāng)面，原油下跌较多，市场重回(huí)原油需求逻辑，美国经(jīng)济数据较差，市场预期(qī)经济衰退，另(lìng)外5月可(kě)能再度加(jiā)息。另一方(fāng)面，国内经济处于弱复苏状态，油脂实际消费(fèi)偏(piān)弱。

　　据聂(niè)波介绍，2月印(yìn)尼棕(zōng)榈(lǘ)油产量环(huán)比减少(shǎo)0.26％，减幅(fú)低于历史均值7.7％，2月印尼降(jiàng)雨(yǔ)偏少，产(chǎn)量(liàng)恢复潜力高。2月(yuè)出(chū)口环(huán)比减少1.56％至290万吨，出口减幅同(tóng)样小(xiǎo)于历(lì)史(shǐ)月均8.65％的减幅。2月份国际豆(dòu)棕FOB价(jià)差还在(zài)200美元(yuán)/吨以上，促(cù)进棕榈油出口，但是由于2月工作日少(shǎo)，假期多，最终(zhōng)数(shù)量出现下滑。2月(yuè)印尼棕(zōng)榈油表(biǎo)观消费(fèi)略增至181万吨。其中，生物柴油消耗82万吨，高于(yú)1月的81万吨，食用和化工消费(fèi)增加2万吨(dūn)至99万吨(dūn)。年(nián)初以(yǐ)来，印尼生物柴(chái)油生产(chǎn)需要补贴，1—2月月均产(chǎn)量低于110万千升（2023年目标1315万(wàn)千升），生柴端的需(xū)求驱动暂时略(lüè)弱。2月(yuè)底印尼棕榈油库存(cún)下滑至264万吨，库存(cún)偏低。马来(lái)西亚3月(yuè)底棕榈油库存同样偏低，导(dǎo)致(zhì)近月(yuè)产(chǎn)地报(bào)价(jià)相对(duì)内盘(pán)偏强，近(jìn)月进口(kǒu)倒挂较多，远月(yuè)倒挂少(shǎo)，4月到港预(yù)估17万吨，数量少，国内(nèi)持续去库存(cún)，棕榈油5—9月差走扩至500元/吨以(yǐ)上(shàng)，而豆油套(tào)利盘压力更(gèng)大，豆棕(zōng)2309价差也达到600—700元/吨(dūn)。

　　“4月前20日(rì)马印两国旱季明显，4月下旬印尼部分地区降(jiàng)雨略偏多，总体利于产(chǎn)量恢复，近期棕榈果价格(gé)下(xià)跌也侧面验证，7月、8月(yuè)厄尔尼诺的出现助(zhù)于(yú)提高产量，国(guó)际豆棕价差跌入负值(zhí)，印度还有毛豆油和毛葵(kuí)油(yóu)各200万吨(dūn)的免(miǎn)税额度(dù)，斋月(yuè)后通常是(shì)需求淡(dàn)季(jì)，最近印度也取消了棕榈油订单(dān)。因此，短期棕榈油低库存(cún)支撑价格(gé)，但中(zhōng)长期产地累库可(kě)能性较(jiào)大(dà)。”聂(niè)波(bō)说。

　　银(yín)河期货油脂油(yóu)料(liào)分析师陈(chén)界(jiè)正告诉期货日报记者(zhě)，虽然近端因为(wèi)斋月的原因，GAPKI数据以及马来的MPOB数据(jù)的超预(yù)期去库继(jì)续支(zhī)撑近月价格(gé)，但是2月(yuè)印尼产(chǎn)量位于历(lì)史同期最高位，且未(wèi)来(lái)产区产量(liàng)季节(jié)性恢复，国内(nèi)、印度高库(kù)存，欧盟进口受到菜油供应压力的抑制，远端的产区产量(liàng)恢复以及出口走弱较(jiào)为明(míng)显，预计4—6月份将不断累库。且豆棕(zōng)FOB价(jià)差已经转负(fù)，POGO价(jià)差走高至200美元(yuán)以上，巴西大豆的集中出口，使得国际豆(dòu)油的供应愈发充足，国内消费(fèi)以及印度消(xiāo)费暂(zàn)无明显增量，因(yīn)此，当前棕榈油远端(duān)继续维持(chí)逢高空配思路。

　　国内方面，陈界正分(fēn)析称，当前国内库(kù)存(cún)较(jiào)高，产区库存较低，国内(nèi)棕榈油盘面偏弱，因(yīn)此(cǐ)马(mǎ)盘涨幅明显大于(yú)国内，远月进口(kǒu)利润倒挂维持在-300附近。但是(shì)4月(yuè)18日给出了进口利润(rùn)，新增8—9月买船6船。海关数据显示，3月份全国共进口24度39万(wàn)吨。近期消费疲软，去库不及预期，终端消费仅为弱复(fù)苏，虽然短期(qī)将会逐步去(qù)库，但未来产区压力(lì)逐步(bù)体(tǐ)现(xiàn)，预计(jì)进口利润将会逐(zhú)步修(xiū)复，国(guó)内也将(jiāng)会(huì)不断买船，基差(chà)因(yīn)此滞涨回调。

　　“此外，现(xiàn)货(huò)市(shì)场人气(qì)一般，成交不多(duō)，但是到船迟(chí)滞(zhì)，令港口去库(kù)存加快(kuài)，基差暂稳。由于(yú)4—5月份买船到港较少，上周港口库(kù)存继续(xù)小幅去库(kù)，现为81.3万(wàn)吨左(zuǒ)右，下周预计继续去库。后(hòu)续需(xū)继续关注(zhù)实际消(xiāo)费(fèi)以及买船情况(kuàng)。”陈界正说。

　　菜油仍然缺乏上涨驱动

　　本周，欧(ōu)洲(zhōu)菜油(yóu)价格再度开(kāi)启反弹(dàn)，多个国家(jiā)禁止(zhǐ)乌克兰出口(kǒu)粮食，价格冲击减弱，进口加拿大菜籽榨利同样亏损，菜豆油2309价差扩(kuò)大至(zhì)800元(yuán)/吨左右(yòu)，华东(dōng)地区三级菜(cài)油(yóu)和一级大豆油现货(huò)价差也扩大至240元/吨左右，但是自从(cóng)菜豆油现货(huò)价差由负转正后，菜油成交再(zài)度冷清。

　　国泰(tài)君安期货农产品(pǐn)分析师傅(fù)博表(biǎo)示，目前来看，菜油仍然缺乏(fá)上涨(zhǎng)的驱动。随着(zhe)菜油(yóu)现货(huò)价格(gé)跌至(zhì)比豆油便宜，以及目前菜油(yóu)的累库程(chéng)度(dù)还算正常，菜油(yóu)的利空阶段性算是(shì)交易充分了(le)。但(dàn)是，菜(cài)油的(de)基本面并(bìng)未(wèi)转好(hǎo)。

　　“多个国(guó)家生物柴油政策执(zhí)行(xíng)不及预期(qī)，对于植巴基斯坦中国人去安全吗，中国人去巴基斯坦安全么物油消(xiāo)费增速不会像之前那么高。欧(ōu)洲菜籽将于6月(yuè)开始收(shōu)割，7月出(chū)口开(kāi)始增多，增产(chǎn)背(bèi)景(jǐng)下可能再(zài)度(dù)对价(jià)格(gé)产(chǎn)生冲击。”聂波说。

　　陈界(jiè)正分析称，从国内的情况(kuàng)来(lái)看，菜油从2月中旬(xún)到(dào)现在已经拍储了3.8万吨。受到菜籽集中到港的影(yǐng)响，上周压榨(zhà)量为10万吨，预计后续继续维(wéi)持高(gāo)位运(yùn)行。因为进口菜(cài)油到港(gǎng)，以及压榨厂开机(jī)，预计后续库(kù)存(cún)将(jiāng)开始不断(duàn)累(lèi)积(jī)， 4—5 月(yuè)每月菜(cài)籽到港约(yuē)65万(wàn)吨以上，未来整体(tǐ)的(de)菜(cài)籽供应(yīng)仍(réng)偏宽松。菜(cài)油港(gǎng)口库(kù)存上(shàng)周继续大幅累积，现(xiàn)为(wèi)33.4万吨，预(yù)计下周(zhōu)将会(huì)继(jì)续(xù)累库(kù)。

　　“从现在的采购情况来看，7—9月(yuè)每(měi)个月的(de)菜籽进口量要比(bǐ)3—6月少(shǎo)，但是每个月(yuè)维持(chí)在24万吨(dūn)以上的水平(píng)，而且(qiě)菜(cài)油进(jìn)口量预计会维持高(gāo)位，特别(bié)是(shì)6—7月份的菜(cài)油进口量(liàng)预计偏大。此外，澳洲菜籽的进(jìn)口仍(réng)然(rán)是(shì)个未知数(shù)，总(zǒng)体来看(kàn)，菜油的供应并没有大幅收缩的预(yù)期。同(tóng)时，菜油的需求还受(shòu)到棉油、玉米油等(děng)其他小(xiǎo)油种的影响(xiǎng)，菜油价格需要保(bǎo)持竞(jìng)争力，要(yào)维(wéi)持和豆油的低价差来刺激需(xū)求。”傅博(bó)说。

　　展望后(hòu)市，陈界正认为(wèi)，前(qián)期菜油的进口盘(pán)面利润打开，未来菜(cài)油将不断到(dào)港。欧洲受到菜(cài)油供(gōng)应压力的影响，现(xiàn)货价格维持弱势，进口端带动(dòng)国内盘面偏弱。全球菜籽供应恢复格(gé)局较(jiào)为(wèi)明确(què)，后期国内的供应也会(huì)愈发宽(kuān)松。近端(duān)菜油继续维持逢高抛空(kōng)的思路。后(hòu)续需要重(zhòng)点关(guān)注加拿大新(xīn)一季菜(cài)籽播种生长情况(kuàng)。

　　傅博提示，一方(fāng)面，要关注(zhù)国际市场的菜籽和(hé)菜油供应(yīng)情况，关注是否会有新增供(gōng)应或者上游成本端的变化因素的(de)影响；另一方面，要关注国内菜油的累(lèi)库情(qíng)况(kuàng)和国内豆油的(de)价格，预计(jì)接下来一段时间，国内菜油(yóu)价(jià)格会跟随(suí)豆油(yóu)价(jià)格波动。

　　供需格局变化致(zhì)豆油表现垫底

　　豆油方面，本(běn)周初市(shì)场还在担忧进口大豆CIQ事件(jiàn)导致周度压(yā)榨偏低，4月19日(rì)华(huá)南油(yóu)厂恢复开机(jī)，20日后其他地方油厂也(yě)在(zài)陆续恢复，下周开始周(zhōu)度压(yā)榨量(liàng)明显(xiǎn)增加(jiā)。

　　据傅(fù)博(bó)介绍(shào)，4月下旬到7月上旬，预计大豆(dòu)到港(gǎng)量接近3000万吨(dūn)，几乎(hū)是(shì)历史同期最高的进口量，所以(yǐ)预计(jì)大豆压榨量(liàng)将从目前(qián)的(de)150万吨/周大幅(fú)回升至180万—200万吨/周(zhōu)，对应的(de)豆油供(gōng)应量将从每(měi)周(zhōu)的(de)28.5万吨增加到34万—38万吨，并且可(kě)能将持续2个(gè)月以上。

　　“随着大(dà)豆不断过关，部分工厂预计逐步恢(huī)复开机。当前已公布拍储 17.7 万吨(dūn)。上周压榨量为147万(wàn)吨左右，压(yā)榨量较(jiào)上周提(tí)升较(jiào)多(duō)。由于部分(fēn)工厂仍处于缺豆停机状态，预(yù)计短期开机继(jì)续位于低(dī)位(wèi)，下(xià)周开机预(yù)计(jì)将会继续恢复提升。上周库存小幅累库，现为60.17万吨，维持在历史同期(qī)低位，预计(jì)下周(zhōu)将会(huì)继续(xù)累库。现货市场乏(fá)善(shàn)可陈，预计本周全(quán)国(guó)大豆压榨量将升至150万吨，豆油供应紧张情况(kuàng)有望逐步(bù)缓解。”陈界正说(shuō)。

　　值得注意的是，豆油的需求并(bìng)不(bù)乐观。傅博(bó)表示，目前，豆油现货价(jià)格(gé)比棕榈油和(hé)菜油价格贵，随着华东、华北地区温度升高，棕榈油对(duì)豆(dòu)油的消(xiāo)费替代(dài)增加，西南地区(qū)菜油(yóu)对豆油的(de)替(tì)代正在发生。一些食品加工(gōng)、饲料等领域的(de)豆油需求也(yě)会因为(wèi)豆油价(jià)格过高而(ér)减少。

　　“豆油需(xū)求暂乏亮(liàng)点，下游(yóu)节前备(bèi)货不(bù)积极(jí)，贸易商(shāng)采购(gòu)心态谨慎。预计 5月上旬供应将会(huì)逐步转向宽松转变。后期需要(yào)重(zhòng)点关注南国(guó)内大豆到港(gǎng)通关以(yǐ)及(jí)整体的开机情况。新(xīn)一季美豆(dòu)的(de)播种生长情况将决定豆(dòu)油盘面的相对强弱。”陈界正说。

　　傅(fù)博认(rèn)为，供应增加而需求偏弱(ruò)，再(zài)加上进口大豆成(chéng)本下(xià)行，豆油基本面(miàn)从目(mù)前的低库(kù)存(cún)、高基(jī)差，转变(biàn)为累库加基差(chà)下(xià)行的预期，即豆油的基本(běn)面转差。而同时，4—6月份的棕榈油是降库预期(qī)，菜(cài)油前期已经对自(zì)身的(de)供应压力进(jìn)行了(le)一波交易，目前走势跟随豆(dòu)油波动。因此(cǐ)，阶(jiē)段性来(lái)看，供应(yīng)的边际(jì)变化和(hé)需求预(yù)期都预示豆油可能(néng)是未来(lái)一(yī)段时间三大油脂中最弱的。

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