就在全球(qiú)为AI疯(fēng)狂(kuáng)的时候，百年欧洲金融巨头罗斯(sī)柴(chái)尔德家族却悄然减仓。

　　据(jù)6月2日彭博社报道，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年(nián)底以来一直超(chāo)配英伟达，但是(shì)目(mù)前已经部分获利了结，现在所持(chí)头寸“要(yào)远(yuǎn)远小得多”。

　　据了(le)解，这家总部(bù)位于(yú)瑞士日内瓦的(de)资管机(jī)构(gòu)为拥有200多(duō)年历史的欧洲老牌金融世家罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模790亿(yì)瑞郎（约合871亿美元(yuán)）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这(zhè)家(jiā)老(lǎo)牌(pái)资管(guǎn)机构在2015年(nián)英伟达业绩(jì)第一爆发之际，就增(zēng)持了英(yīng)伟达。当时的持仓股数一(yī)度高达160多万股。

　　然而英(yīng)伟达虽(suī)然业绩大爆发，股价却一直不怎么涨。这家资管机构也不得不修正自己的(de)错误，在英伟(wěi)达股价(jià)的缓慢上涨中减持，终于在(zài)2018年一季(jì)度减持到不足1万股。不过这个时候，英伟(wěi)达股价也从2015年4美元附近涨到了(le)60美元附近(jìn)，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币(bì)的上上下下，让英伟达的股(gǔ)价如做过山车一般。2021年(nián)底(dǐ)，虚(xū)拟货币(bì)的(de)崩盘(pán)，让英伟达的(de)股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩准(zhǔn)”节奏进行(xíng)增持和(hé)减仓(cāng)。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二季度(dù)，虽然(rán)英伟达股价此后(hòu)仍(réng)然经(jīng)历了三(sān)波下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今(jīn)年(nián)以来，受AI概念(niàn)大(dà)爆(bào)发(fā)，英伟达作为底层(céng)算(suàn)力(lì)代表，股价一度涨超100％，并在5月30日(rì)创下419.38美(měi)元的新高，总市(shì)值一度超过1万亿美元，差(chà)点成为全(quán)球(qiú)第9家(jiā)市值(zhí)超1万亿美元的上市(shì)企业。

　　“估(gū)值(zhí)教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有(yǒu)被誉为“估值教(jiào)父”的(de)当代著名投(tóu)资估值专家阿(ā)斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦(lún)周刊》报道(dào)，达摩达兰自(zì)2017年以来(lái)一直(zhí)在(zài)投资(zī)英(yīng)伟达，如(rú)今(jīn)已经卖掉了该公司(sī)的(de)股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直(zhí)到今天(tiān)早上英伟达还在我的投资组(zǔ)合里，最后(hòu)把它剔除出投资组(zǔ)合，因为我(wǒ)无法承受(shòu)这样(yàng)的上(shàng)涨，一(yī)周内市值(zhí)就增加了3000亿美元(yuán)，这是(shì)在挑战(zhàn)可持续(xù)价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英(yīng)伟达目前在250亿美(měi)元(yuán)的人工智(zhì)能芯(xīn)片市场占有80％的份额，最乐观的预测是，10年后该市场规模将达到(dào)3500亿(yì)美元。即使假设英伟达未来的(de)市场份(fèn)额达到100％，达摩达(dá)兰(lán)得(dé)出的估值也要比近期股价低20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如果作为一项投资的话，我怎(zěn)么都得不出(chū)每(měi)股400多(duō)美元的估(gū)值。”

　　此(cǐ)外，英(yīng)伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时间2023年5月30日持续出售(shòu)公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股英伟达股(gǔ)权(quán)，减(jiǎn)持均(jūn)价在(zài)400.254美元到417.79美元，一共套现约(yuē)249万美元(yuán)。

　　华尔街(jiē)吵翻了

　　有人觉得AI估值(zhí)太高，减持了仓位，也有人(rén)认(rèn)为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师(shī)中，41名对英(yīng)伟达给出买入评级，比去年10月给予这一评级的人(rén)数(shù)30人增加约三分之(zhī)一(yī)。这些分(fēn)析师对英伟(wěi)达给出的(de)股价中(zhōng)间值约(yuē)为 450 美(měi)元。截至发中秋节月饼的古诗10首，关于中秋节月饼的诗稿(gǎo)，英伟达的股价(jià)报收(shōu)393.27美元。

　　纽(niǔ)约投(tóu)资研究公司伯恩(ēn)斯坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接(jiē)受(shòu) CNBC 采(cǎi)访时(shí)表示，华尔街近日纷纷调高英伟达(dá)目(mù)标(biāo)股价，是因为先前估测的获利(lì)预期太低。目前投资人仍存(cún)在不(bù)同的声音，如(rú)方(fāng)舟中秋节月饼的古诗10首，关于中秋节月饼的诗投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过高，目前已进(jìn)入泡沫阶段。

　　去(qù)年以来华尔街预测最准确的分析(xī)师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技(jì)股和AI概念股的估值过高，建议投资(zī)者可(kě)以(yǐ)抛售美股(gǔ)了(le)。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念(niàn)处于“婴儿期的泡沫”，而美联储(chǔ)的加(jiā)息周(zhōu)期或许(xǔ)还未结束。过去的泡沫形(xíng)成通常是因“宽松货币(bì)政策(cè)”而起(qǐ)，以加息结束(shù)。以史(shǐ)为鉴，他认为需(xū)要在标普(pǔ)500位于4200点时开(kāi)始抛售。

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