5月9日晚间，A股上市公司金证股份发布的一则(zé)公告，在期货圈刷屏。

　　公告显(xiǎn)示，金(jīn)证股份正在筹划发行股份及支付现(xiàn)金购(gòu)买上海文华财经资讯股份有限公(gōng)司（下称文华财经(jīng)）90.97％股权(quán)事项，同时募集配套资金(jīn)。公司股票将于(yú)2023年5月10日（星期三）开(kāi)苹果xr重量为多少g市起开始停牌，预计停(tíng)牌时间不(bù)超(chāo)过(guò)10个交(jiāo)易日。

　　文华财经两次冲击IPO无果

　　文华财经系头部(bù)期货软件(jiàn)商(shāng)。公开(kāi)资料(liào)显示，截至2021年年末，文华财(cái)经与国内139家(jiā)期(qī)货公司合作(zuò)，占国(guó)内期货公司(sī)总数的92.67％。截至2021年12月，文华财经PC端交易软(ruǎn)件(jiàn)的月活跃用户数（MAU）为58.19万(wàn)人(rén)，移动端(duān)随身行软件的月活跃用户(hù)数(shù)（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华财经曾两次冲击A股(gǔ)IPO，但均未能叩开资(zī)本(běn)市场大门。

　　文华(huá)财(cái)经(jīng)的第一次IPO之旅要(yào)追溯到2015年，当年11月(yuè)，文华财(cái)经首次报送创业板IPO申请资料。不过，在经历两年多的漫长等待后(hòu)，2018年(nián)4月，深交所决定终止审查，文华财经此次创业板(bǎn)IPO闯关失败。

　　2021年(nián)6月，文华财经(jīng)再(zài)次递交招股书，拟冲刺创业板(bǎn)IPO。2022年6月，文(wén)华财经申请(qǐng)撤回(huí)发行上市申请(qǐng)文件，深交所决(jué)定终止(zhǐ)对其首次(cì)公开发行股票并在创(chuàng)业板上市的审核。文华财经(jīng)第(dì)二次IPO也(yě)无果而终。

　　金证股份昨晚(wǎn)发布的公告显示，本(běn)次(cì)交易(yì)事项尚处于筹(chóu)划(huà)阶(jiē)段，公司目(mù)前正与交易意向方接洽(qià)，初(chū)步确定的交易对方包(bāo)括尚守哲、大连经一卓(zhuó)远管理咨询合(hé)伙企(qǐ)业（有(yǒu)限合伙）（下称大(dà)连经一）、苏州中新(xīn)兴富新(xīn)兴产业(yè)投资合伙企业(yè)（有限合(hé)伙）（下(xià)称苏(sū)州中新）、上海(hǎi)经一投(tóu)资(zī)管理合伙企业（有(yǒu)限合伙）（下(xià)称上海经一）、上海兴富创业投(tóu)资管理中心(xīn)（有限(xiàn)合(hé)伙(huǒ)）（下称兴富(fù)创投）、王凯(kǎi)及杨孝胜，前述交(jiāo)易(yì)对方合计(jì)持有标的公司90.97％的(de)股权。

　　金证(zhèng)股份(fèn)表(biǎo)示，根据《上市(shì)公司重(zhòng)大资产重组管(guǎn)理办法（2023修订）》和(hé)《上海证券交易所股票上市规则（2023年2月修订）》等相(xiāng)关(guān)规(guī)定，本次交易前，交(jiāo)易对(duì)方(fāng)与(yǔ)公司不存在关联关(guān)系。本(běn)次交易(yì)完成后，交易对方尚守(shǒu)哲持有公司的(de)股(gǔ)份(fèn)比例(lì)预计(jì)将超过5％，本次交(jiāo)易预计将构成关(guān)联交(jiāo)易。本次交易前(qián)，公司无控股股(gǔ)东、实际控(kòng)制(zhì)人；本次交易完成后，公司第一大股东不会发生变化，且不存在实际支配公司股份表决权超过30％的股东，公司仍将无控股股东、实际控制(zhì)人(rén)，预计不(bù)构成公司重(zhòng)大资产重组(zǔ)。

　　文华财(cái)经注(zhù)册资本4000万元，实际控制人为该(gāi)公司董事(shì)长兼总经理(lǐ)尚守(shǒu)哲。根据文(wén)华财经此前(qián)披露的招股书，截(jié)至2021年(nián)年底，尚(shàng)守哲对文华财经的直接持股比例为64.353％，此外，还通过大连(lián)经一和(hé)上海经一(yī)分别(bié)控制文华(huá)财经9％和4.95％的(de)股(gǔ)份，合计(jì)控制78.303％的(de)股份。

　　其他交易对方中，苏州中新、兴富创投、王(wáng)凯及杨孝胜对文(苹果xr重量为多少gwén)华财经(jīng)的持股比(bǐ)例分别(bié)为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股(gǔ)份(fèn)盈(yíng)利能力有望提(tí)升

　　作为(wèi)金(jīn)融科技全领域服务商(shāng)，金证股份(fèn)为证券(quàn)、基金、银行(xíng)、期(qī)货、信(xìn)托、交(jiāo)易所、监(jiān)管(guǎn)机构(gòu)等行(xíng)业客(kè)户提(tí)供全技术(shù)栈、全产品线解(jiě)决方案，同时(shí)与政府机关、互联网公司合作开展包括智慧(huì)城市在内的数字经济业(yè)务(wù)。

　　2023年一季报显示，报告(gào)期内(nèi)，金证(zhèng)股份实现营业收(shōu)入12.64亿元，较上年同期增长(zhǎng)2.84％；实现(xiàn)归(guī)属于上市公司(sī)股东的(de)净利润-5847.16万元。报告期内，金证股份证券经纪业务软件收入(rù)较上年同期(qī)略有增长(zhǎng)，资管(guǎn)机构(gòu)软件收(shōu)入基(jī)本(běn)持平。报告期内，数字经(jīng)济业务(wù)因验收(shōu)的(de)大型政务项目成本增(zēng)幅(fú)大于收入(rù)增幅，导致业务毛(máo)利率及(jí)利润下降。报告(gào)期内公司(sī)确认投资收益-1748万元，较上年(nián)同期(qī)减少2035万元(yuán)，主(zhǔ)要是联(lián)营(yíng)企(qǐ)业(yè)投资收(shōu)益减少所致(zhì)。

　　截至(zhì)2023年3月(yuè)底，金(jīn)证(zhèng)股份总资产64.27亿元，净资产(chǎn)36.70亿元。

　　金(jīn)证(zhèng)股份2022年年报显(xiǎn)示(shì)，报告期内，公司(sī)实现营业(yè)收(shōu)入64.78亿元，同(tóng)比下降2.52％；实现(xiàn)归属于上(shàng)市公司股(gǔ)东的净利(lì)润2.69亿元，同比增(zēng)长7.96％。

　　分业(yè)务来看，金(jīn)融行业(yè)业务方面，2022年，金证股(gǔ)份(fèn)实(shí)现营业(yè)收入23.25亿元，同比增长7.25％。金证(zhèng)股份认为，公(gōng)司金融行业的增长主(zhǔ)要得益于两方面(miàn)的因素：一是公司在证券市场(chǎng)行业占(zhàn)有率基础(chǔ)稳定，核心产品需(xū)求刚性(xìng)，公司加(jiā)快产品新(xīn)一代产品布局、积极推进项目(mù)上线验收。二是在资管领域加强了(le)资(zī)管IT业务发展力度，在多个核心产(chǎn)品和技术(shù)上形成(chéng)领(lǐng)先优势(shì)，开始进入收(shōu)获期。

　　非金融行业业务方面，2022年，金证股(gǔ)份收入(rù)为41.35亿(yì)元，同比下(xià)降7.49％。主要包括数字经济业务、IT设备分(fēn)销业务及科技园租赁业务。金证股份(fèn)解释称，非金融行业(yè)的收入下(xià)降，主要由于公司(sī)在(zài)数字经(jīng)济(jì)业务上，不同程度受(shòu)到需求端的影(yǐng)响，项目跟进、工程实施、验收结(jié)算审计等(děng)存在(zài)滞后。

　　毛利率方面，2022年(nián)，金证(zhèng)股(gǔ)份综合毛利率为(wèi)22.32％，较上年(nián)增加1.97个百分点。其中，金融行业业务毛利率(lǜ)50.41％，较上年增(zēng)加3.48个百分点；非金融(róng)科技业(yè)务毛利率6.53％，较(jiào)上年下(xià)降0.93个百分点(diǎn)。

　　交易(yì)标的业(yè)绩表现上(shàng)，公开资料显示(shì)，2019—2021年(nián)，文(wén)华财经营(yíng)业收入分别为(wèi)20992.73万元、19207.84万(wàn)元和23070.03万元；归属于母公司股东的净利(lì)润分(fēn)别为7843.68万(wàn)元、7577.47万元和(hé)8512.54万元(yuán)。

　　2019—2021年，文华财(cái)经营业(yè)毛利分别(bié)为16585.62万元、14177.11万元(yuán)及17168.10万元，综合毛利率分别为(wèi)79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至(zhì)2021年年底，文(wén)华财经总资产为31708.21万元，所有者权益为19722.56万(wàn)元，资产负债率为37.80％。

　　不(bù)难看出(chū)，无论从资(zī)产规模和盈利能力来看(kàn)，金证股份(fèn)均远高于文华(huá)财经，但文华财经的毛利(lì)率显著高(gāo)于金证股份，无疑是一块优质资产。

　　有业内(nèi)人(rén)士认为，如果本次交易得以顺(shùn)利(lì)实施，对于金证股(gǔ)份而言，文华财经的优质资产(chǎn)注入(rù)后，其盈利(lì)能力将进一步(bù)提(tí)升；对(duì)于文华财经而(ér)言，多年谋求(qiú)上(shàng)市无果后，可以实现“曲线上市”。

　　值得注意的(de)是，在昨晚发布的(de)公告(gào)中，金证股(gǔ)份并未披露具(jù)体的交易细(xì)节，例如交易对价等。公(gōng)告显(xiǎn)示，2023年(nián)5月(yuè)9日，金证(zhèng)股份与主要(yào)交易对(duì)方就本(běn)次(cì)交易签署了《意向协议书(shū)》，公司拟向主要交易对方(fāng)发行股份(fèn)及支付(fù)现(xiàn)金的方式(shì)购买其(qí)持有的(de)文(wén)华(huá)财经90.97％的股权。上述《意(yì)向(xiàng)协(xié)议书》仅(jǐn)为(wèi)交易各(gè)方关于本次交易的(de)初步合作意向，交易(yì)各(gè)方在本(běn)次(cì)交易中的(de)具体权(quán)利义务以及各项安排以(yǐ)交易各方最终(zhōng)签署的正式交易协议(yì)为准。

　　金证股份还(hái)进行了(le)风(fēng)险提示(shì)：截至目前，本次交(jiāo)易仍处于筹划阶段，交易双方尚未签署正式的交易协议，本(běn)次交(jiāo)易尚需履行必要的内部决策程序，并经有权监管(guǎn)机构批准后(hòu)方可正式(shì)实施，本次(cì)交易最终能否实施(shī)尚存(cún)在(zài)较大不确定性。

　　股(gǔ)价表现上，经历(lì)了2020—2022年连(lián)续3年的下跌之(zhī)后(hòu)，今(jīn)年以来，金证(zhèng)股份股价步入(rù)上升通道。截至(zhì)5月9日收盘，金证股份股价(jià)报18.94元/股，年(nián)内(nèi)涨幅(fú)高(gāo)达84.06％，总(zǒng)市值178亿(yì)元。

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