5月12日晚间，根(gēn)据(jù)美国证券交易委员会(huì)（SEC）披露(lù)，国内千(qiān)亿私(sī)募景林资产递交了截至2023年(nián)3月(yuè)31日(rì)的(de)第一季度(dù)持仓报告（13F）。

　　景林资产是国内管(guǎn)理超千亿元人民币的对冲基(jī)金机构(gòu)，亦是(shì)内地少有的进行(xíng)大(dà)手(shǒu)笔(bǐ)持(chí)有美股(gǔ)的买方机构之一(yī)，景(jǐng)林的动向受到了市场广泛的关注。

　　1

　　千亿私(sī)募景(jǐng)林(lín)资产(chǎn)持(chí)仓曝光

　　报(bào)告期(qī)内，景林资产(chǎn)整体持(chí)仓规模小幅提升(shēng)至17.29亿美元(yuán)，折合(hé)人民币(bì)120.2亿元，相较于2022年(nián)四季度的(de)16.29亿(yì)美元(yuán)规模，环比增幅6.14％。

　　数据显示，截止2023年一季度末，景林资产(chǎn)在美股市场持有(yǒu)34家上市公司的股票。其(qí)中，前十(shí)大持仓标的(de)在总市值中的(de)占比下降到77.89％，上季(jì)度(dù)这一数据(jù)为82.33％。

　　一季度，景林共(gòng)建(jiàn)仓5只股(gǔ)票，分别为英伟达、谷(gǔ)歌(gē)、爱奇艺(yì)、好未来、booking。清仓(cāng)和减持方面(miàn)，景林资产(chǎn)一季度前(qián)五(wǔ)大卖出标的包括：京东、满帮、贝壳、雾芯科技、拼多(duō)多。

　　景(jǐng)林资产美股(gǔ)持仓前十大重仓股分(fēn)别为：拼多多、新东方、网(wǎng)易、META PLATFORMS、中通快(kuài)递、英伟达、微软、BOSS直(zhí)聘、360数科。

　　景林美股头号(hào)重仓股依旧(jiù)是拼(pīn)多(duō)多，与上季度对比，景林资产(chǎn)减仓了133.85万股，较(jiào)上季度(dù)持(chí)仓数量(liàng)下降24％。

　　此(cǐ)前，景林连续三个季度增持拼(pīn)多多(duō)。2022年二季度增持(chí)拼多多(duō)24.02万(wàn)股，三(sān)季度增持123.39万(wàn)股，四季(jì)度则增持233.75万股，一次比(bǐ)一(yī)次猛。拼多多也不负(fù)众望，从股(gǔ)价表现看，拼多多去年(nián)二、三、四季度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼(pīn)多(duō)多的上(shàng)涨(zhǎng)势(shì)头在(zài)今(jīn)年(nián)2月初便(biàn)戛然而止(zhǐ)了，景林(lín)资产(chǎn)在此(cǐ)前“越跌越(yuè)买”的(de)策略(lüè)奏效后，或许在股价“掉头(tóu)”之际(jì)进行了止盈操作。？？？

　　此外，一季(jì)度(dù)景(jǐng)林(lín)新建仓的英(yīng)伟达，空降(jiàng)前十大重(zhòng)仓(cāng)股第七位，一口气买(mǎi)入32.53万股，一季度(dù)末持仓(cāng)市值为0.9亿元。截止至(zhì)5月12日，今年以来(lái)英伟(wěi)达(dá)累(lèi)计(jì)上涨(zhǎng)93.98％。？？？

　　2

　　积极布局(jú)教育股(gǔ)，与高毅“唱反调”

　　一季(jì)度，景林(lín)资(zī)产在美股的操作中(zhōng)，最为亮眼的当属重点加仓教育股。

　　数据显(xiǎn)示(shì)，截至今年一季(jì)度(dù)末，景(jǐng)林资(zī)产持有新东方430万股(gǔ)，环比去年底加仓368.8万股，期末(mò)持股市值超(chāo)1.6亿美元(yuán)，一(yī)跃成为景林资产的第二大重(zhòng)仓股(gǔ)。与此(cǐ)同(tóng)时(shí)，景林资产(chǎn)一季度还建仓了好未来，期末持(chí)股数(shù)量达224.6万股。

　　今(jīn)年以来，上述两只教育个股股(gǔ)价均(jūn)处(chù)于震荡态势(shì)，并无太(tài)多亮眼表现。

　　景(jǐng)林资产认为，从全行业来看，不同年龄层的(de)用户对“教育”的需(xū)求依然旺盛，除了应对考试(shì)，还包括开拓(tuò)眼界、增长知识、潜(qián)力挖(wā)掘(jué)、提升综合能力等。双减(jiǎn)政策推行之(zhī)后，目前行业政(zhèng)策环(huán)境趋于稳定，但(dàn)过程中很(hěn)多(duō)公司退出(chū)离开，使(shǐ)得行业竞争格局趋缓，对于(yú)存量(liàng)公(gōng)司有利。

　　“从行业龙头公司本身来说，凭借(jiè)多年积累的口碑(bēi)和(hé)公信力，品牌的(de)护(hù)城河依(yī)然很深。个别头(tóu)部企(qǐ)业(yè)在K9学科之外的教育(yù)领(lǐng)域业务基础扎实(shí)，原有的留学等(děng)业务(wù)恢(huī)复增长，同时素(sù)质教育、直播电商业(yè)务等新业(yè)务成为新的(de)增长驱动力。且公(gōng)司(sī)的利润和现金流稳中转好，同时(shí)账上资金充足(zú)，当时的(de)估(gū)值下(xià)有足够的安全边际。在过(长期用氨基酸洗发水好吗，氨基酸洗发水的好处和坏处guò)去几(jǐ)个季度的财报中，我们看到了(le)相关的(de)积极信号。”景(jǐng)林资产表示。

　　值得一提的是，高毅资产对(duì)于教育领域也颇为看好(hǎo)，但是标(biāo)的选择似(shì)乎(hū)与景林(lín)资产存在分歧。

　　美(měi)国(guó)证券交易(yì)委员会公(gōng)开资料显(xiǎn)示(shì)，截至今年一季度末，高毅资产持有新(xīn)东方(fāng)24.4万(wàn)股，相比于(yú)去年底减仓(cāng)超10万股，减仓比例接近(jìn)三成(chéng)。而一季度(dù)高(gāo)毅(yì)资产大举买(mǎi)入近156万股好未来(lái)，相(xiāng)比于去年底增持幅(fú)度(dù)达112％。

　　3

　　但斌深(shēn)夜难眠，炮轰(hōng)市场投机(jī)之风(fēng)

　　自五(wǔ)一节(jié)过后，传媒、游(yóu)戏板(bǎn)块成为资金炒作(zuò)AI的重点(diǎn)方向(xiàng)，中特估支(zhī)线也由(yóu)暗(àn)转(zhuǎn)明(míng)，晋(jìn)升市场第二(èr)大主线。

　　可好景不长(zhǎng)，本周中特估(gū)仅热闹了一两天，随后便(biàn)开始持续下跌，传媒、游戏板块更是大幅杀跌，高(gāo)位(wèi)股接连(lián)跳水。

　　（本文内容为客观数据信息(xī)罗列，不构(gòu)成任(rèn)何投资建议(yì)）

　　此前连续24个交易日(rì)成交额(é)超(chāo)万亿(yì)元阶段纪录，在本周(zhōu)遭遇终结。周三时(shí)，市(shì)场成交量尚且(qiě)保持在(zài)1.2万亿水平，周四便陡然跌破万亿，5月11日和5月12日成(chéng)交额连续(xù)两日萎缩，分(fēn)别为8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两市陷入缩量震荡阶(jiē)段。

　　面对市场的(de)急(jí)剧(jù)降温，市场观(guān)点认为，主(zhǔ)要原因是5月11日(rì)晚间发布的(de)金融(róng)数据大(dà)幅低于预期。

　　据国盛(shèng)证(zhèng)券，4月新增信贷7188亿元，虽(suī)然同(tóng)比多增(zēng)734亿元(yuán)，但是考虑到去年(nián)4月基数的异常(cháng)，因而与往年相比，今年4月信贷则是明显跌落，而今年4月信贷(dài)低于(yú)2021年同期7512亿元。居民贷款回落(luò)再度(dù)成为信贷回落的(de)主要原因。而企(qǐ)业中(zhōng)长期(qī)贷款继续保持同比多增，4月同比(bǐ)多增(zēng)4017亿(yì)元至6669亿元(yuán)。信贷下滑带动社融(róng)增(zēng)速回落，4月(yuè)新增社融(róng)1.22万亿，与2021年4月(yuè)相比，今年(nián)4月同(tóng)比少(shǎo)增6370亿元。

　　署名光大(dà)证券的点评称，4月(yuè)下旬票据利率先下后上(shàng)，并不意味(wèi)着贷(dài)款好转了，主(zhǔ)要因为今年国股行NIM和营收(shōu)压力很(hěn)大，一直在压降票据等(děng)低效资产，对(duì)分(fēn)行(xíng)收(shōu)票额度控制(zhì)很严。4月前两旬已经收了(le)很多票，后面改(gǎi)用其他贷款来冲。5月(yuè)上旬票据已经快(kuài)要接(jiē)近零(líng)利率了，信贷再度出现(xiàn)深度负增长，这是4月信贷斜率过(guò)于陡峭化产生的后果，5月份的(de)贷款可能仍然不(bù)太乐观。

　　在这种背(bèi)景之下，市场要想好(hǎo)起来(lái)，必然要让大家(jiā)看到宽信用的(de)信号出现，而这可能还需(xū)要一定的时(shí)间。

　　当前市场存量资金博弈的背景不改，而两大主线人工智能和中特估，今年(nián)已然累计不小的涨幅。中特估这边，本月还(hái)有(yǒu)多只央企ETF等待(dài)进场，而人工智能这边，在未有增量(liàng)资(zī)金进(jìn)场的情况(kuàng)之下(xià)，再想(xiǎng)继续(xù)向(xiàng)上，压力不(bù)小。

　　本周大跌之后(hòu)，但(dàn)斌更是罕见的在深夜(yè)抒(shū)发(fā)感想(xiǎng)。大谈(tán)公(gōng)募基金(jīn)经理的难处，在业绩和投资(zī)信仰之(zhī)间无法两全(quán)。紧接着，炮轰当下市场投机(jī)之风大(dà)盛，认为当下(xià)市(shì)场交(jiāo)易机制应要(yào)有所(suǒ)改变。

　　相信，这不仅仅只是(shì)但(dàn)总一(yī)个(gè)人的心声(shēng)。

　　今年以(yǐ)来，市场看着(zhe)红红火火，但很(hěn)多投(tóu)资者(zhě)都(dōu)是“买在3000点，套(tào)在3400点”。公募基金经理更是有(yǒu)苦难(nán)言，市场上大(dà)热的人工(gōng)智能，游(yóu)资(zī)炒作的“星辰大海(hǎi)”，根(gēn)本(běn)不符合他(tā)们的(de)机构审美。直白(bái)点(diǎn)说(shuō)，市场根本(běn)就是(shì)绕着公(gōng)募持仓在(zài)涨。

　　大(dà)家都是(shì)有苦难(nán)言.......

未经允许不得转载：河南钢构网--首页(钢结构、彩钢、活动房等等。河南钢构网是河南省最大的钢结构网站，为河南地市各钢结构公司提供产品信息、供求信息、人才信息，网址：http://www.hnganggou.com ) 长期用氨基酸洗发水好吗，氨基酸洗发水的好处和坏处