5月10日，有消息称部分银行(xíng)相关部(bù)门(mén)收到(dào)《关于(yú)调整协定存款及通知存款自(zì)律上限的通(tōng)知》，四(sì)大国有银(yín)行协(xié)定存款和通(tōng)知存款自(zì)律上限的下调幅(fú)度为30BP，其它在太空呼吸一口会怎么样，外太空呼吸是什么感觉金融机构下(xià)调50BP，调整自2023年5月15日起执行。本次拟下调中协定存款更(gèng)多(duō)是对公业务，而通知存款则集(jí)中于短期(qī)存款(kuǎn)。

　　就(jiù)本次(cì)协定存款及通知存款自律上限拟下调的(de)背景、影响(xiǎng)，后续货币政策走向等(děng)，记者采访(fǎng)了招商基(jī)金研究部首席经济学家(jiā)李湛、长城基金总经理助理兼现金管理部总经理邹德(dé)立(lì)、鹏(péng)扬基金固定收益副总监兼鹏扬利泽基金经(jīng)理(lǐ)陈钟闻、平安基(jī)金、光大(dà)保德信基金、德(dé)邦基金等公募(mù)基金公(gōng)司及(jí)投研(yán)人(rén)士。

　　在(zài)业内看来(lái)，本轮调降(jiàng)更多(duō)是出(chū)于推进利率市场化改革深化大背景的考虑(lǜ)。对银(yín)行(xíng)而(ér)言，存款(kuǎn)利(lì)率下(xià)调(diào)有助于减少存款定价的(de)无(wú)序竞争，降(jiàng)低银行负债成(chéng)本(běn)；同时本次降(jiàng)息有助于促进投资、消费，也被(bèi)看(kàn)作是(shì)促进宏(hóng)观经济(jì)复(fù)苏的表现。

　　长期来看，存款(kuǎn)利率下行仍是大势所趋。2023年经济有所复苏，进一步降低贷款(kuǎn)利率的紧迫(pò)性不高(gāo)，但银(yín)行普遍以(yǐ)量补(bǔ)价，使得贷款价格战激烈，贷(dài)款利率(lǜ)很难上行。预计下(xià)半年货币政策不会出现急(jí)转弯，延续(xù)稳健货币政策基调。

　　延续银行存款利率调降的趋(qū)势(shì)

　　中国基(jī)金报记者(zhě)：四大国有银行(xíng)为何下调协定(dìng)存款及通知存(cún)款自律上限？

　　李湛：我(wǒ)们(men)认(rèn)为，当前调降更多是出(chū)于推(tuī)进利率市场化(huà)改革深化(huà)大背景的考虑。2022年(nián)4月，央行指导利率自律机制建立(lì)了存款利率市场化调整机制，自律(lǜ)机制成员银行参考以10年(nián)期国(guó)债收益率为代表的债券市场(chǎng)利率和以1年期LPR为代表的(de)贷款市场利率，合理(lǐ)调(diào)整存款利率水平(píng)。

　　随后，国有大行去(qù)年9月下调存款利率，中小银(yín)行陆续跟进下调存款利率。今年4月市场利率定(dìng)价(jià)自律机制发布《合格(gé)审慎评(píng)估实施(shī)办(bàn)法（2023年修(xiū)订版）》，在相关(guān)指标中引入了存款定价惩(chéng)罚措施。而此前(qián)4月部(bù)分中小银行(xíng)、农(nóng)商行存款利率下调，5月5日浙商、渤海、恒丰三家股(gǔ)份行挂牌利率下调，均是在利率市场化改革推进背景下，银行出于自身经营考(kǎo)虑(lǜ)的自发行为。

　　邹德(dé)立：银行(xíng)近年(nián)息差不断下(xià)行。在(zài)资产端(duān)定(dìng)价压力(lì)较大且存款持续(xù)高(gāo)增的情况下，压降存款成本成为改善息差的重要手段。此外，2023年以来(lái)银行贷款向企业固(gù)定资产投资(zī)传导较弱，下调协定存款(kuǎn)及通(tōng)知存款自律上限有利于(yú)对公客户留存的活期(qī)资金投向实体经济。

　　陈钟闻：首先(xiān)，近(jìn)年来市场利率整体下行，实体经济综合融(róng)资成本(běn)不断下降，银行资产端收益下降较为(wèi)明显；第(dì)二，银行整(zhěng)体净息差(chà)持续走低，银(yín)行利润空间压缩(suō)明(míng)显；第三(sān)，企业和居(jū)民风险偏好大幅下(xià)降导致(zhì)存(cún)款增长(zhǎng)比较(jiào)明显，存款市场(chǎng)供需关系发生了变化，降低了银行(xíng)高吸(xī)揽储的(de)必(bì)要性；第四，协定存(cún)款和通(tōng)知存款介于活期与定期存款之(zhī)间，自2022年存款自律机制对(duì)于活期存款与定期存款利率进(jìn)行了几轮调整，本次将协定存款与通知存款自律上限下(xià)调也(yě)是要将存款产品线的调整进行统一，全面缓(huǎn)解(jiě)银行负(fù)债(zhài)压力。

　　综合各项(xiàng)因素，银行(xíng)从(cóng)自(zì)身经营情况考虑，顺应市场趋势，通过自律机制协调调降负债成本，有利于(yú)提升(shēng)银行放贷意愿，抑(yì)制资(zī)金脱实向虚，更好的落(luò)实央行宽信用的政策(cè)贯彻落实。

　　平(píng)安基金(jīn)：中(zhōng)国的(de)存款利率管控(kòng)为上限管控，贷款利率则为下限管(guǎn)控，近年来贷款利(lì)率下限管控彻底取消。存款利率定价方式的改(gǎi)变也(yě)拉开序幕(mù)，2022年4月利率自律机(jī)制建立以来(lái)，4月(yuè)和(hé)9月经历了两轮大规模存款利(lì)率下降(jiàng)，主要是大(dà)行和(hé)股份行参与，今年以来的调(diào)整更多是(shì)延续(xù)去年9月(yuè)这一轮(lún)存款利率下(xià)调(diào)，中小银(yín)行补(bǔ)充(chōng)下(xià)调。

　　另外，考评制(zhì)度由原来的激(jī)励为(wèi)主引(yǐn)入惩罚措施，加速(sù)了中小(xiǎo)银行存款利率补降(jiàng)的进度(dù)。就今(jīn)年的(de)经济背景而言，疫(yì)后(hòu)脉(mài)冲式(shì)复苏后(hòu)经济(jì)边际走弱，经济修(xiū)复(fù)存在波折。目前(qián)居民超额储蓄高增，实体融资需求有限(xiàn)，银行存(cún)款(kuǎn)增(zēng)加，降低存款利(lì)率可以引导减少信贷套利，助(zhù)力(lì)经济增长。从银行的角度，净息差不断(duàn)压(yā)缩，银行经营压(yā)力增(zēng)大，调整存(cún)款(kuǎn)成(chéng)本成(chéng)为改善息差的重要手(shǒu)段。

　　光大保(bǎo)德(dé)信(xìn)基(jī)金：下(xià)调协定存款及通知存款自律上限，主要影响对公客(kè)户在商业银行的活期类存(cún)款收益，延续近期银行存(cún)款利率调降的趋势。

　　一方面，有助于(yú)缓解商业银行净息差收(shōu)窄趋势(shì)，特(tè)别是中小行高息(xī)揽储的成本(běn)压力；另一方(fāng)面，有利于引导超额储蓄向(xiàng)消(xiāo)费投(tóu)资转化(huà)，符合(hé)“不搞大水漫灌”、“盘活存量(liàng)资金”的定(dìng)位。

　　德邦基金：存款利率(lǜ)机(jī)制创设以来，两(liǎng)轮利率调(diào)降都(dōu)集中(zhōng)在活(huó)期和定期(qī)存款，实际(jì)上忽略了这些介于活期和定期存款之(zhī)间的存款的利率(lǜ)调整(zhěng)，当(dāng)下有(yǒu)必要(yào)一次(cì)性调整通知存款和协定存款(kuǎn)利率上限(xiàn)，保证(zhèng)存款(kuǎn)利率下(xià)调的有效性。银(yín)行一季(jì)度净息差水平均(jūn)创历(lì)史(shǐ)新低，上市银行整体净息差由(yóu)22年Q4的(de)1.93％降至23年(nián)Q1的(de)1.75％。因此通过存款利率下调可(kě)以有(yǒu)效降低(dī)银行负债成本，增厚息差，缓解银行经营压力。

　　存款利率(lǜ)下行仍是大势所(suǒ)趋

　　中国基(jī)金(jīn)报：今年“降息潮”迭起，这是未来大趋势吗？

　　邹(zōu)德立：对于4月(yuè)份社融数(shù)据(jù)，居民(mín)贷款偏弱(ruò)之外，企业贷(dài)款也(yě)在边际转弱，但企业中长期贷款同(tóng)比多增幅度较大。在这种(zhǒng)背景下，MLF利(lì)率是否下调，还要进一步观察(chá)5-6月信贷情况(kuàng)。对于存款利率，2023年银行息差压(yā)力增大，控制存款(kuǎn)成本成为当务之(zhī)急。中小银行或有动力持续主动(dòng)下调存(cún)款利(lì)率。长期来看，存(cún)款利率下行仍是大势所趋。因此银行降息(xī)潮可能仍聚焦于存款利(lì)率下调。

　　此(cǐ)外，广(guǎng)义上的降(jiàng)息(xī)潮不仅仅集中(zhōng)在银行领域。以地方债为例，2022年后(hòu)广东、上海、深圳(zhèn)、江苏、浙江等发达地区地方债发行利差降(jiàng)至(zhì)10Bp，未来(lái)仍可能下降至5Bp。同(tóng)理，对于(yú)资质较好的发债主体，其信用债收益率(lǜ)仍(réng)有下(xià)行趋势和空间。

　　陈(chén)钟闻：首先，利率(lǜ)的(de)方向仍(réng)是由实体经济资金(jīn)供需决(jué)定的(de)，而央行的(de)政策利率、基准利率在(zài)一方面(miàn)要合适(shì)顺应(yīng)市场环境，一(yī)方面也代表着政(zhèng)策(cè)意(yì)愿强调信号意义的作用(yòng)。今年是(shì)真正疫后复苏的(de)第一年，我们(men)仍面(miàn)临内(nèi)生动力不强需求不(bù)足(zú)的情况，央(yāng)行已经通(tōng)过降准以及结构性(xìng)货币政策等(děng)多项(xiàng)举措给予了实体经济所需的一定的(de)资金投(tóu)放(fàng)支持，有效(xiào)降低了实体综合融(róng)资(zī)成本，后续(xù)需要财政政策(cè)产(chǎn)业政(zhèng)策等配套政策继续激活内生(shēng)动力扭转预期。

　　当前央行需要(yào)观察跟踪经济(jì)运行(xíng)情况，短期(qī)调整政策利率的概率不大，但仍会维(wéi)持资(zī)金(jīn)合理充(chōng)裕的环境，故从银(yín)行(xíng)资(zī)产端的角(jiǎo)度来讲，贷款利率(lǜ)或(huò)仍(réng)维持低(dī)位，后(hòu)续是否进一步下(xià)调要看实体(tǐ)经济复苏的(de)情况。银行负债端，存款基(jī)准利率下调的概率不大，而存款利(lì)率上限的调整空间仍存(cún)在，而是否进一步下调要(yào)看银行自(zì)身经(jīng)营需要。

　　光大保德(dé)信基(jī)金：2022年4月，人民(mín)银行指导利(lì)率(lǜ)自律(lǜ)机制建立了存款利率市场(chǎng)化调整机制，自律(lǜ)机(jī)制成员银行参(cān)考以10年期国债收益率(lǜ)为代表的债券市场利(lì)率和以1年期LPR为(wèi)代表的贷(dài)款市场利率，合(hé)理(lǐ)调整存款利率水平(píng)。在存款利率(lǜ)市场化调(diào)整(zhěng)机制作用(yòng)下，2022年4月、2022年8月大行分别(bié)下调存款利率。

　　2023年4月，《合格审慎评估实施办法（2023年修订版）》新增存(cún)款利率市场(chǎng)化定(dìng)价情况(kuàng)作(zuò)为合格审(shěn)慎评估(gū)的扣分项，引发中小银行跟(gēn)随调降存款利率。我(wǒ)们(men)认为，通过存款(kuǎn)利率下行，稳定商业银行净息差进而保持(chí)贷款利率维(wéi)持(chí)低位或继续下行，最终有利(lì)于社(shè)会(huì)融(róng)资成本(běn)下(xià)行。

　　德邦基金：从(cóng)日前公布的金融数(shù)据看， M1增速回升，M2-M1略有收窄(zhǎi)，需求边际弱修复趋势(shì)或仍(réng)在。近期国(guó)债利(lì)率持续下行(xíng)，银行间利率下行(xíng)，叠加银行存款定价下(xià)调，4月社融(róng)信贷低(dī)于预期，国内降息预期被(bèi)进一(yī)步强化。海外来看，全球经济进入衰退周期，加息周期(qī)基(jī)本结束，后续有望逐步迎来降息高峰。

　　平安基(jī)金：目前，我国(guó)国有大型(xíng)商业银行和股份制商业银行的定期存款利率已告别“3时代(dài)”。压降存款成本仍是大(dà)势所趋。一方面，银行仍有(yǒu)净息差压(yā)力，22Q4 新发放贷(dài)款加权平均(jūn)利率较(jiào)18Q1下(xià)降182BP，银(yín)行息差压(yā)力加(jiā)剧明显，监管层面有动力去持续推动(dòng)存款(kuǎn)利率下(xià)降，来保障银行合理(lǐ)利差(chà)范围，增加银行信贷投放的动力。

　　另一方面(miàn)，居民(mín)避险需求(qiú)仍在(zài)，存款(kuǎn)持(chí)续高增，在(zài)揽储压力不大的(de)基础上，银行自身(shēn)也有动(dòng)力去下调(diào)存款定价(jià)来(lái)保障利差。

　　缓解银行负债及经营压力

　　中国基金报：协定存款、通知存款利率(lǜ)自律上限(xiàn)调整(zhěng)，将有(yǒu)哪些政策传导效果？

　　德邦基金(jīn)：一方面银行息差压力大是普遍现(xiàn)象，此次(cì)政策调(diào)整有望带动(dòng)中小银行主(zhǔ)动跟随下调存(cún)款利率。另一(yī)方面，由于此前经济(jì)下行影响，投资者悲观(guān)预期被放大，大量资金集中在(zài)银行存款端(duān)，此次存款利率下调(diào)也有望带动存款资(zī)金(jīn)的释放，盘(pán)活市(shì)场流(liú)动性。

　　李湛：本次调降通知释放(fàng)了以下信号：①减(jiǎn)轻银(yín)行息差压力。本次下调将引导银行(xíng)的对(duì)公活(huó)期成本下降，存款降价叠(dié)加资(zī)产端让利压力(lì)趋缓，银行息差(chà)、盈利将合理修复，有利于增(zēng)强银(yín)行内生(shēng)资本补充能力；②减少企业及居(jū)民的短期存(cún)款(kuǎn)意愿、促进企业投资、居民消费(fèi)。

　　后续来看，本次下调对市(shì)场的影响集中在(zài)以下两点：①规范银行的协定存款定(dìng)价秩序，减少存(cún)款定价的无(wú)序竞争。此前，部分(fēn)中小银(yín)行(xíng)的协(xié)定存款和通知(zhī)存款定(dìng)价(jià)过高(gāo)，会对(duì)遵守自律机制、定(dìng)价较(jiào)低的(de)银行产生揽(lǎn)储冲击。本次上限下调后会普遍降低中小行协(xié)定存款及通知存款利率，减少中小银(yín)行(xíng)间揽储恶意竞(jìng)争，而对股份(fèn)行及国(guó)有大(dà)行影响较小。②长端利(lì)率下行仍(réng)有空间。市场降息预期升(shēng)温，但大(dà)概率落空。

　　光大保德信基金：下调协定存(cún)款及通知(zhī)存款自律上限，主(zhǔ)要影响(xiǎng)对公客(kè)户(hù)在商业银行(xíng)的活期类存款(kuǎn)收益，使得(dé)对公(gōng)客户活期存款收益向(xiàng)对(duì)私客(kè)户看齐(qí)，一方面有助于缓解(jiě)商业银行净息差收窄趋(qū)势，另一方面有利于(yú)引导超额(é)储蓄向消费(fèi)投资转(zhuǎn)化(huà)。

　　邹(zōu)德立：对(duì)于银行，存款利率自律上限(xiàn)调(diào)整降低了银行负债成(chéng)本，目前上市银行协定存(cún)款占总存款的(de)比重在13％左右(yòu)，重新规(guī)定协定利(lì)率上限后，预计行业资金成本可以(yǐ)缓释(shì)3-4bp左右。另(lìng)一方面可(kě)以限(xiàn)制高息揽储，规范行业竞争，特(tè)别是降低银行(xíng)对公活期存款成本(běn)压力，减轻银行负债(zhài)及经营(yíng)压力。此外，银行负债端成本的下降使得(dé)银(yín)行盈利(lì)能力增强(qiáng)，进一步打开了资产端收益率下行的空(kōng)间，或带动债券收益率不(bù)断下行(xíng)。

　　并非降息的确定性(xìng)信号

　　中国基金报：未来(lái)存款利率是否还(hái)有进一(yī)步下降的(de)空(kōng)间？对股债市(shì)场有何影响？

　　光大保德信基(jī)金(jīn)：近年来，贷款和存款利率的非对称下行使得商业银行(xíng)净(jìng)息差已逼近1.8％的监管下限，经(jīng)营压(yā)力(lì)倒逼存(cún)款利率有进一步调降的预期。一方面(miàn)，为支持实体(tǐ)经济，政策导向下贷款加(jiā)权平均(jūn)利率创有(yǒu)统计以来新(xīn)低，2022年(nián)12月金融机构人民币贷款(kuǎn)加权平均(jūn)利(lì)率较(jiào)2020年初下行94bp到4.14％。

　　另(lìng)一方面，各行在存(cún)款市场上(shàng)的竞争类似(shì)“非零和博弈”，“存款立行”和(hé)存(cún)款市(shì)场份额考核压力使(shǐ)得各行(xíng)下调存款利率(lǜ)动力不足，同样(yàng)2020年以(yǐ)来上(shàng)市(shì)银行存量存款平均(jūn)成本率基本持平。贷款和存款(kuǎn)利率的非对称下行(xíng)作用下，2022年12月商业银(yín)行净息差(chà)缩小(xiǎo)至1.91％，已(yǐ)经逼近(jìn)《合格审慎评估实施办法(fǎ)（2023年(nián)修(xiū)订版）》规(guī)定的合(hé)格线(xiàn)1.8％。

　　存(cún)款利(lì)率调降预期，有利(lì)于降低全(quán)社(shè)会无风(fēng)险(xiǎn)收益率，利(lì)多永续经营性(xìng)质的票(piào)息资产，比(bǐ)如利率(lǜ)债、稳定股息(xī)率的央企等(děng)。

　　邹(zōu)德立：存款利率仍然有下(xià)降(jiàng)的趋势和空间。从银行角度(dù)，2018年以来由于(yú)存(cún)款定期(qī)化，活期存款占比明显下(xià)降，存款付息率有(yǒu)所抬升(shēng)，与此同时，贷(dài)款收益率大幅下行，大(dà)幅加剧了(le)银(yín)行(xíng)息差压力，这使得控(kòng)制存款成本尤为重(zhòng)要。

　　此外，从政策角度，居民超额储蓄高增、企(qǐ)业存款提(tí)升、消费(fèi)复苏较慢，监管层面有动力去持续(xù)推动存款利率(lǜ)下降，促(cù)进(jìn)存款流向消费和实际投资(zī)。短(duǎn)期(qī)看(kàn)，存款利率下调带(dài)动流动性继(jì)续进入债市，中短(duǎn)期利率(lǜ)，特别是中短期信用(yòng)债利率仍(réng)有(yǒu)下行空间。如果(guǒ)经济复(fù)苏较强，流动(dòng)性也有可能进(jìn)入(rù)股市，利(lì)好权益资(zī)产。

　　德邦基金：2023年经济有所(suǒ)复苏(sū)，进一步降低贷(dài)款利(lì)率的紧迫性不高。但(dàn)银行普遍以(yǐ)量补(bǔ)价(jià)，使得贷款(kuǎn)价格战激烈，贷款利率很难上行(xíng)。考虑到(dào)存量贷款重定价(jià)等影(yǐng)响(xiǎng)，2023年银(yín)行息差压(yā)力增大，中小银(yín)行(xíng)或(huò)有动力主动(dòng)跟进下调(diào)存款利率。长期来看(kàn)，有望(wàng)带动存款(kuǎn)利率整体下(xià)行。现实(shí)中，存款利(lì)率降(jiàng)低(dī)有助(zhù)于(yú)压低全(quán)社会利率水平(píng)，利好债券(quàn)，同时股票市(shì)场中，对流动性敏(mǐn)感的股票也(yě)将因此受益。

　　李(lǐ)湛(zhàn)：从(cóng)本次降息释放的信号来看，是否意味(wèi)着货(huò)币政策(cè)进(jìn)一步(bù)宽松？货(huò)币政(zhèng)策充裕延(yán)续，但解(jiě)读为(wèi)边际再(zài)宽松为(wèi)时尚早。2022年四季度货币政策执行报(bào)告以及2023年(nián)一季度货政例会均表明当(dāng)前货币(bì)政策基调未变，“精准有力”仍是(shì)第一要求，而在此基础上强调“着(zhe)力支持扩大内需，为实体经(jīng)济提供更(gèng)有力支(zhī)持”。

　　本(běn)次调(diào)降意味着(zhe)当前长端利(lì)率仍有(yǒu)下行空间，但这一调降是针对银行协定存款及通知存款利(lì)率自律上(shàng)限，而非直接(jiē)调降挂牌(pái)存款利率，存(cún)款利率下调并不等于政策利率就必(bì)须进行(xíng)对等下调，市场(chǎng)不应(yīng)视为降息的确定性信号。

　　兼顾考量(liàng)收益性、流动性(xìng)以及安全性

　　中国基(jī)金报：当前利率环境下，普通(tōng)投资者(zhě)应该如何(hé)守(shǒu)住自己的(de)钱袋子？你有什么建议？

　　邹德立：普(pǔ)通投资者的投资工具应该(gāi)兼(jiān)顾考量收益性、流动性以及安全(quán)性。在存(cún)款利率(lǜ)下降(jiàng)的背景下，短债(zhài)基金以及其(qí)他固收类基金在具一定(dìng)流动性的同时，相较活(huó)期存款和相当部分(fēn)的银(yín)行理财产品(pǐn)，具(jù)有(yǒu)一定的超额收益，是风险偏好较低(dī)和(hé)风险偏(piān)好适中(zhōng)投(tóu)资(zī)者(zhě)的合适投资工具。

　　陈钟闻：今年初以来，债(zhài)券市场利率(lǜ)整体下行，4月(yuè)以来(lái)下(xià)行加速，当前无论从(cóng)绝对利(lì)率水平还是从信用(yòng)利差，都回到(dào)了较低历(lì)史分位数水平，虽然债市多头环境仍未(wèi)改变，但一致(zhì)预期(qī)导致行情走的比(bǐ)较迅速(sù)，市场进一步盈利空间被压缩，若(ruò)看不到央行货币(bì)政(zhèng)策增(zēng)量政(zhèng)策，后续或进入震荡环境，而存量博弈交易下也可能会放大市场(chǎng)波(bō)动(dòng)。

　　对于普通(tōng)投(tóu)资者(zhě)来说，在这(zhè)样的环境下尽量(liàng)选择(zé)防(fáng)守(shǒu)类型的产品，规避市场波动，例如货(huò)币基金，而短债基金(jīn)中要(yào)选择久期短流动性好、历(lì)史回撤控制好(hǎo)的产品。

　　德邦(bāng)基金：随着(zhe)经济(jì)在太空呼吸一口会怎么样，外太空呼吸是什么感觉高频数(shù)据(jù)的弱化趋势显现，且4月底政治局会议从疫情后稳增长转向中长期调结构，政策发力预期下(xià)降，市(shì)场对经济的“弱(ruò)复苏”预期进一步(bù)强化，因此股票市场也进入到“休整期”。在市(shì)场(chǎng)震荡(dàng)休整期，高股息策略往往跑赢市场。因(yīn)此在当(dāng)前环境下(xià)，建议关注行业估值水平较低，高股息的(de)个股。

　　平(píng)安(ān)基(jī)金：目前面临低利率环境(jìng)，需要我们识(shí)别金(jīn)融(róng)陷阱，抵挡住金融陷(xiàn)阱(jǐng)的诱惑，比如面对收益率(lǜ)高达20％且能保本的所(suǒ)谓理财(cái)产品。对普(pǔ)通投资者而言，如果不具备相关专业知识，可以选择把投(tóu)资理财交给少数专业的人来做，让优秀的(de)基金经理管理自己(jǐ)的钱袋子(zi)。具备一定(dìng)投资能力和风控能(néng)力的人士(shì)可通过理财和投资(zī)试图跑赢通胀，但(dàn)前(qián)提(tí)条件是做好风控(kòng)，选择适合自己风(fēng)险偏好的方向和标的。

　　光大保德信(xìn)基金：随着存(cún)款(kuǎn)利率下行，普通投资(zī)者储蓄收(shōu)益下(xià)降，为保(bǎo)持资(zī)金保值增值，投资者在评估(gū)自(zì)身风(fēng)险承受能(néng)力后可适当考(kǎo)虑(lǜ)公募货币(bì)基金、公(gōng)募中(zhōng)短债基金(jīn)、商业银行现金管理类产(chǎn)品等风险等级较(jiào)低、支取(qǔ)相(xiāng)对灵(líng)活的产品。

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