今年AI波澜壮阔的大行(xíng)情之(zhī)下，引(yǐn)发(fā)了全行业所有(yǒu)基(jī)金(jīn)经理关(guān)注，而公募基金(jīn)2023年一(yī)季报(bào)揭开了基金经理的(de)观点(diǎn)和真实(shí)持仓(cāng)。

　　一季报显(xiǎn)示，蔡嵩松所管理的(de)诺安积极回报基金，一季(jì)度主要投资在人工智能(néng)、算法(fǎ)、应用、算力端(duān)等(děng)领域，因抓住了市场(chǎng)机遇实现了超62％的收(shōu)益，成为今年以来(lái)业(yè)绩最领先的主动(dòng)权益基金。同(tóng)时(shí)，较(jiào)好的业绩(jì)也(yě)让这只冠(guān)军基(jī)金一季度规模暴增超(chāo)900％。

　　不仅(jǐn)蔡(cài)嵩(sōng)松(sōng)，AI板块在一季(jì)度也吸引了多位明星基(jī)金经理的关(guān)注目光。

　　兴(xīng)证全球谢治宇就在一季报表示(shì)，一季度在(zài)人工(gōng)智能相关产(chǎn)业链进行挖掘，对(duì)有(yǒu)长期竞争(zhēng)力、应用空间广阔的硬件和软件公司(sī)进行精选和布局。

　　蔡嵩松(sōng)：积极拥(yōng)抱人工智能(néng)

　　开年以来，计(jì)算机行(xíng)业在人工智能(néng)板块的带(dài)动下，走出了波澜壮(zhuàng)阔(kuò)的行(xíng)情。因抓住市场机(jī)遇，业绩一路领(lǐng)跑，诺安基(jī)金蔡(cài)嵩松的(de)知名度更上(shàng)一层楼。

　　他在一季度(dù)积极(jí)拥抱AI，所管理的诺安(ān)积极回报(bào)成为2023年表现(xiàn)最强(qiáng)的主动权益基(jī)金(jīn)，最新(xīn)观点备(bèi)受市(shì)场(chǎng)关注。

　　蔡嵩松写道：随着chatgpt的问世，人工智能出现了突飞猛进的发(fā)展，将影响几乎我们所有(yǒu)的行(xíng)业(yè)，或将成为未来(lái)最(zuì)强的产(chǎn)业趋势。

　　他还(hái)提(tí)到，海外引(yǐn)领，从算法(fǎ)大模型持(chí)续迭代(dài)，到各(gè)种(zhǒng)应用接入(rù)AI，再到算力芯片的突飞猛(měng)进(jìn)，产业进展迅(xùn)速。国内厂(chǎng)商也(yě)纷纷开展结合自身业务的人工智(zhì)能(néng)领域的研究，在股价飞涨的(de)背(bèi)后，是(shì)相关公司(sī)在产业端的积极布局(jú)，人(rén)工(gōng)智能浪潮不(bù)可逆。

　　他也直言，诺安积极回报基金一季(jì)度主(zhǔ)要(yào)投(tóu)资在人工智(zhì)能(néng)领域(yù)，算法、应用、算力端都(dōu)有相应布局。

　　从(cóng)诺安积极回(huí)报的持仓看，前十大重仓股进(jìn)行了较大幅度的调整(zhěng)。相较去年底，除了中微公(gōng)司(sī)、沪硅产业仍(réng)出现在其前十大重仓股(gǔ)之(zhī)列外，其他重仓股全部换，新进了长川科技、华海(hǎi)清科、盛美上海、拓荆科技、韦尔股份、浪潮(cháo)信(xìn)息、中芯(xīn)国际(jì)、江波龙。

　　其重仓股不少在2023年表现(xiàn)神(shén)勇，如诺安积(jī)极回报的头(tóu)号重仓股中(zhōng)微公(gōng)司，截至4月21日，今年(nián)以来涨(zhǎng)幅(fú)达到87.74％。浪(làng)潮信息更(gèng)是年(nián)内拥有超100％的涨幅(fú)，而华海清科、拓荆(jīng)科技(jì)、江(jiāng)波龙等年内涨幅也超(chāo)60％，这些表现较好(hǎo)的(de)重(zhòng)仓股推(tuī)动基金净值大涨。

　　从股(gǔ)票(piào)仓位来看，诺安积极(jí)回报(bào)并没有保持(chí)去年底的(de)高仓位，一季度末仓位(wèi)仅84.29％，处于中(zhōng)性水平。去年(nián)三、四季度基本(běn)保持在90％以上的仓位水平，去年三(sān)季(jì)末(mò)、四季(jì)末分(fēn)别(bié)为92.23％、92.4％。在2022年二季(jì)末，股票仓位一度低至(zhì)0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松管理的(de)另(lìng)外一只基(jī)金诺安(ān)成长并没有太大变化，前十(shí)大(dà)重仓股相较去(qù)年底变化很小，仍重点(diǎn)布局卓胜(shèng)微(wēi)、中微(wēi)公司、圣邦(bāng)股份、北方华创等。

　　蔡嵩松在(zài)诺(nuò)安(ān)成长(zhǎng)的一季报中写(xiě)道，主要布局芯片板块，在当前的市场位置(zhì)，迎接即(jí)将到来(lái)的科(kē)技(jì)大行情。

　　他(tā)还谈及芯片板块的两大细分(fēn)领(lǐng)域，在一季度都到了临近拐(guǎi)点的阶段。

　　首先(xiān)是芯片设计板块，从(cóng)2021年四(sì)季度(dù)开启的芯片产业下行周期(qī)，随(suí)着疫情落(luò)下帷(wéi)幕，在今年一季度拐(guǎi)点将(jiāng)至。产业端一季度(dù)库(kù)存水平接近正(zhèng)常，各厂商二(èr)季度(dù)毛利率水(shuǐ)平见(jiàn)底。伴随(suí)着疫(yì)后经(jīng)济恢复(fù)，未来需求端将对设计板块(kuài)持续拉动。

　　同时我们应该觉察到(dào)，随着chatgpt的(de)问(wèn)世，人工智能出现了突飞猛进(jìn)的(de)发展，将影(yǐng)响几乎(hū)我们所有的(de)行(xíng)业(yè)，或将成为未(wèi)来最强的产业趋势(shì)。海外引领，从算法大模(mó)型持(chí)续迭代，到各种应用接(jiē)入AI，再到算(suàn)力(lì)芯片的突飞猛进，产业进展(zhǎn)迅速(sù)。而算力(lì)几(jǐ)何(hé)级(jí)的增长和(hé)边缘侧(cè)硬件的拉动，都(dōu)是未来芯片(piàn)需(xū)求的重要增长。新需求将让芯片周期拐点提前(qián)到(dào)来(lái)。

　　另外一(yī)个(gè)重要板块是芯片(piàn)设备(bèi)材料EDA，美国对中(zhōng)国半导体的(de)制(zhì)裁(cái)已经到了穷途末路的地步，暨2022年10月7日美国半导体出口新法(fǎ)案对(duì)我国晶(jīng)圆厂极限施(shī)压之后，进一步的(de)制裁已经乏善可陈。国内晶圆(yuán)代工厂一方面(miàn)加速扩(kuò)产成熟制程，另一方面在国内设备(bèi)厂商的配合下，继(jì)续研发攻克先进制(zhì)程。虽然美国(guó)的制(zhì)裁对(duì)我(wǒ)国先进制(zhì)程的扩产造成了一定(dìng)的影响，但是另外一个(gè)角度看，芯片设备的国产化率(lǜ)却取得(dé)了突飞猛(měng)进的(de)增长。在全球晶圆扩产处于(yú)下行周期的大背景下，国产(chǎn)替代进(jìn)程加速对(duì)设备材料EDA板(bǎn)块的拉动，很(hěn)可能(néng)会超(chāo)预期(qī)。

　　冠军基(jī)金规模(mó)“一口气”增长913.85％

　　受益于业绩一(yī)路领(lǐng)跑，冠军基金的规模也出现迅猛增(zēng)长。

　　数据显示，截至4月21日，蔡嵩(sōng)松(sōng)管理的诺安积极回报(bào)A以(yǐ)62.04％的收(shōu)益，成(chéng)为2023年以来业绩最强的主动权(quán)益基金。这一(yī)业绩还是受到4月21日AI、半导(dǎo)体等领域大跌影响(xiǎng)，若截至4月20日，该基金业绩超过(guò)72％，一路涨势(shì)如虹。

　　较好(hǎo)的业绩也让这只冠军基金一季度(dù)规(guī)模暴增超900％。数据显示，诺安(ān)积极回(huí)报(bào)去年(nián)底的(de)规模仅0.7亿元，而一(yī)季度(dù)末规(guī)模已达(dá)到(dào)7.11亿(yì)元，增幅为913.85％。相较其2023年一(yī)季度的净值涨幅(fú)，这一规(guī)模(mó)暴涨更多来自于投资者申(shēn)购。相关蔡嵩松以及(jí)诺(nuò)安(ān)积(jī)极(jí)回报基金的话题也(yě)屡见报端，成为基民(mín)热(rè)议的话题。

　　同样，受益于净值大(dà)涨以(yǐ)及投资者(zhě)申购，蔡(cài)嵩松管理的5只基(jī)金在一季度规模均出现上涨，除了诺安积极回报之外，2023年(nián)业绩超(chāo)40％的诺安(ān)优化配置同(tóng)样(yàng)规模暴增，从去年底的(de)0.77亿元增(zēng)加(jiā)到1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡(cài)嵩松所管(guǎn)理基金的(de)总规模也(yě)从(cóng)去年底的293.25亿(yì)元(yuán)增长到一季度末(mò)的331.33亿元，幅度为12.95％，成为一季度末“300亿基金经理俱乐部(bù)”中的一员。

　　谢治宇：对人工智(zhì)能相关产业(yè)链(liàn)进行(xíng)挖(wā)掘

　　作为兴证全球基金(jīn)分管投研(yán)的副(fù)总，市场上(shàng)管理(lǐ)规模(mó)超(chāo)过700亿(yì)的基(jī)金经理，谢治宇一季度调仓换(huàn)股方向也受到市(shì)场关(guān)注。

　　从最新一季报披露情况看，谢治(zhì)宇(yǔ)主(zhǔ)要(yào)加(jiā)仓半导体及(jí)光(guāng)模块相关板块，他也坦言在一(yī)季(jì)度主要(yào)对对人工智能相关(guān)产业链(liàn)进行了挖(wā)掘。

　　他管理的(de)兴全合(hé)润(rùn)基金一季度新(xīn)进了海康威(wēi)视、澜起科技、中际旭创、晶晨股份(fèn)四只个股，几乎全(quán)部是与AI、半导体(tǐ)、光模块方向相(xiāng)关。

　　其中，安防(fáng)龙头——海(hǎi)康威视在2022年已(yǐ)将AI技术应用于设备检测(cè)、产品盘(pán)点、安检等多类产品。在4月15日发(fā)布的《投(tóu)资者关(guān)系活动记录表》中(zhōng)，海康威视表示，AI技术(shù)对海康威视的营收增长起(qǐ)了很大(dà)的作(zuò)用(yòng)。

　　澜起(qǐ)科技主营业务(wù)是为云计算和人工智(zhì)能领域提提(tí)供以芯片(piàn)为基(jī)础的解(jiě)决方案，目(mù)前主要产品(pǐn)包括内存接(jiē)口等(děng)。晶晨股份也是全球布局、国内领先的无晶圆半导体(tǐ)系统(tǒng)设计(jì)厂商。

　　作为数据中心光(guāng)模(mó)块供应商。截止4月21日，中(zhōng)际旭创今年以来暴涨189.27％，谢治(zhì)宇也在积极(jí)加(jiā)仓，仅一(yī)个季度的时间就狂(kuáng)买8个多亿，直接买进第(dì)七大重(zhòng)仓(cāng)股。

　　而包括(kuò)立(lì)讯精密(mì)、鹏鼎(dǐng)控(kòng)股、芒果超媒、普洛药业在内(nèi)的四只个股在一季(jì)度退出兴(xīng)全(quán)合润(rùn)前十大重仓股(gǔ)。

　　除了(le)兴全合润(rùn)，谢治宇管理的(de)另(lìng)外(wài)一只(zhǐ)可投(tóu)港股的(de)兴全合宜基金(jīn)在一季度除了(le)加(jiā)仓(cāng)半导体等板块(kuài)之外，互(hù)联网(wǎng)板块(kuài)中(zhōng)的腾讯控(kòng)股(gǔ)也是其主要(yào)加仓方向。

　　谢治宇在一季报中表示，随着各种(zhǒng)风(fēng)险(xiǎn)因素减弱，一(yī)季度A股市场(chǎng)上证指湖南省国土面积多少平方公里,人口有多少万，湖南省国土面积和人口是多少数上涨5.94％，创(chuàng)业(yè)板指(zhǐ)上(shàng)涨2.25％，恒生(shēng)指数上涨3.13％。港股(gǔ)电讯、能源板块指数上(shàng)涨较多(duō)，A股板块分化更明显(xiǎn)。

　　随着(zhe)chatGPT取得(dé)了突破性的进展，由AI芯片、服(fú)务器、光(guāng)模(mó)块等子版块(kuài)带动的人工(gōng)智能、中字头的“中(zhōng)特估”、半导体等板(bǎn)块(kuài)涨(zhǎng)幅较大，在GPT应用(yòng)端中(zhōng)游戏、影视等板块也实现较大幅度上涨。

　　基金报告(gào)期(qī)内(nèi)维持了较高仓位，对人工智能相关(guān)产业链进(jìn)行挖掘，对有长期竞(jìng)争力、应用空间广阔(kuò)的硬件和软件(jiàn)公司进行精选和布(bù)局。未来仍(réng)将坚持挖掘公司长期成长价值湖南省国土面积多少平方公里,人口有多少万，湖南省国土面积和人口是多少，不断寻找具有(yǒu)良好投(tóu)资(zī)性价比的优秀(xiù)公司。

　　朱红欲：增持了(le)计算机、大众消费(fèi)品

　　2022年(nián)4月(yuè)13日成立，招(zhāo)商核(hé)心竞(jìng)争(zhēng)力在当年弱市环境下斩获超47％的(de)收(shōu)益，让招商基(jī)金朱红裕成为市场(chǎng)备受关(guān)注(zhù)的基金经理。

　　招(zhāo)商核心竞(jìng)争力(lì)一季(jì)报的披露揭开了朱红裕的投(tóu)资(zī)思路(lù)和路(lù)径(jìng)。从股票持仓来看(kàn)，一季度(dù)末该基金(jīn)股票市值占基金总(zǒng)资产比例为93.84％，处于(yú)该基金成立以来的最高(gāo)值，显示出(chū)一种(zhǒng)积极的态度。从该基金2022年(nián)中报、三季(jì)报、年(nián)报(bào)来看，其仓(cāng)位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相(xiāng)对去年底，一季(jì)度朱红(hóng)裕配置A股(gǔ)比(bǐ)例有所降低，配(pèi)置(zhì)港股比例有所提升(shēng)。数据(jù)显(xiǎn)示，招商核心竞争(zhēng)力配置(zhì)中(zhōng)国大陆、中国香港股(gǔ)票市值占(zhàn)基金净值比例分(fēn)别达到(dào)56.01％、38.59％，而去(qù)年底(dǐ)这两(liǎng)个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心(xīn)竞(jìng)争力配置来湖南省国土面积多少平方公里,人口有多少万，湖南省国土面积和人口是多少看，重点(diǎn)布局了信息技术、可选消费(fèi)等。前十大重仓股来(lái)看，重仓(cāng)卫宁健(jiàn)康、振华科(kē)技、美(měi)的集团、金蝶国际等。其(qí)中卫宁健(jiàn)康(kāng)持有比例达(dá)到11.46％。

　　相(xiāng)较(jiào)去年底，朱(zhū)红裕整体做了一些持仓调整，绿城(chéng)服务、中国民航信息网络(luò)、安琪酵母新进前十大重仓股(gǔ)之(zhī)列，通威股份(fèn)、希望教(jiào)育、中(zhōng)航光电则退出(chū)前(qián)十大。

　　朱红裕也在(zài)季报(bào)中(zhōng)写道，一(yī)季度初期，我们基(jī)于对经济复苏预期大(dà)概率(lǜ)偏弱的判断(duàn)，主(zhǔ)要减持(chí)了(le)经济复苏敏感度相对较(jiào)高的(de)部(bù)分制造业，增持了(le)计(jì)算机、大众消(xiāo)费(fèi)品等行业，同时，我们亦在(zài)一季(jì)度(dù)末期逐(zhú)步逢低增(zēng)持了港(gǎng)股中(zhōng)可能面临业绩拐点的物(wù)业及(jí)计(jì)算机等公司。

　　他(tā)也坦言，虽然(rán)创(chuàng)造了一定(dìng)的超(chāo)额收益，但市场(chǎng)的博(bó)弈程度(dù)超(chāo)出了(le)我(wǒ)们的预期，导致对部分行业的定价出现了(le)较为显(xiǎn)著的偏离。我们将基于中长期(qī)的行业研究(jiū)视(shì)野，逆势而行。

未经允许不得转载：河南钢构网--首页(钢结构、彩钢、活动房等等。河南钢构网是河南省最大的钢结构网站，为河南地市各钢结构公司提供产品信息、供求信息、人才信息，网址：http://www.hnganggou.com ) 湖南省国土面积多少平方公里,人口有多少万，湖南省国土面积和人口是多少