随(suí)着(zhe)公募基金2023年一季报(bào)披露拉开(kāi)帷幕，多位知名基(jī)金经理调仓换股以及对后(hòu)市看法跃然纸上。

　　银华(huá)基金李晓星在一季报中(zhōng)表示，看好(hǎo)半导(dǎo)体(tǐ)、电(diàn)动车、风光电储、军工等领域投资机会(huì)。他认为AI 产业(yè)的(de)发展不会一蹴而就，中间也必然会有曲折，包(bāo)括数(shù)据隐(yǐn)私、伦理等潜在风险(xiǎn)，可能造成板块后续(xù)波动。投资机会上，“卖水人”硬件先行的算力产业链，以及 AI 为用户赋能(néng)的垂直类应用场景值(zhí)得关注。

　　信达澳亚(yà)基金冯明远一(yī)季报(bào)中表示(shì)，二季(jì)度，随(suí)着(zhe) TMT 板块部分公(gōng)司加入 AI 或(huò)数字经济等热门概(gài)念的创新，以及半导体和制造业正经历触底反(fǎn)弹的复(fù)苏，市场整体(tǐ)会逐步回(huí)暖，产生一定正面效应。会继续在新 能源、科技、高(gāo)端(duān)制造等主(zhǔ)要(yào)赛道(dào)耕耘，深(shēn)挖基本(běn)面扎实的优质个(gè)股(gǔ)，自(zì)下而上挖(wā)掘投资机会(huì)。

　　此外，今日，中泰资管(guǎn)姜诚、中(zhōng)信(xìn)保诚基金(jīn)王睿等人也(yě)发布了(le)一(yī)季报，均谈到了(le)自己对AI领域的(de)密(mì)切关注，但(dàn)观(guān)点略有不同。

　　“果链”龙头(tóu)新进成为第一大重仓(cāng)股

　　李晓星一季度大幅(fú)调入AI相关概念股

　　一季报数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，从(cóng)银华(huá)基金李晓星在管(guǎn)的10只基(jī)金来看，整(zhěng)体(tǐ)基金仓位(wèi)维持在90％左右。

　　其中，银华中小盘精选、银华盛世精选A、银华大盘定开、银(yín)华丰享一年持(chí)有、银华(huá)心选一(yī)年持有A 在今年一季度小幅减(jiǎn)仓(cāng)，其中，减仓(cāng)幅(fú)度最大的(de)是银华心(xīn)选一年持有A，较去年底(dǐ)下降了4.65个百分点(diǎn)。

　　而银(yín)华(huá)心诚A、银(yín)华心怡A、银华心佳两年持有(yǒu)期、银华心享(xiǎng)一年持有、银华心兴三年持有A 则在一季度小幅加仓(cāng)，其中，加仓幅度最(zuì)大的是银华心兴三年(nián)持有A，较去年(nián)底加(jiā)仓了(le)2.30个百分点。

　　一季度，李晓星旗下基金产品大幅提高(gāo)了港股仓位，比如银华心佳两年持有期港股仓(cāng)位从(cóng)去年(nián)底14.38％上升到一季度29.55％，银华心兴三(sān)年持有A港(gǎng)股(gǔ)仓位从(cóng)去年底14.93％上(shàng)升到一(yī)季度29.58％。

　　持仓方面，以李(lǐ)晓星代表(biǎo)作(zuò)银华(huá)中小盘为例(lì)，前十大重(zhòng)仓股变动(dòng)较大。今年一季度，立讯精密(mì)、金山(shān)办(bàn)公、用友网络、中科创达(dá)、中(zhōng)微公司、星环科技-U “新进”前(qián)十大。其中，“果链”龙头立讯精密成为第一大(dà)重(zhòng)仓股，截(jié)至(zhì)一季报，该基(jī)金持有立讯精密(mì)826.3万股，持(chí)有(yǒu)市(shì)值约2.5亿元。一季度，该基金还增持了精测电子，较去年底增加(jiā)了16倍(bèi)，目前持有市(shì)值(zhí)约1.61亿元，新晋成为第7大重(zhòng)仓股。值得注(zhù)意的是(shì)，上述“进(jìn)新”个股大多数是AI相(xiāng)关概念(niàn)股。

　　而宁(níng)德时(shí)代、晶澳科技、德业股份、晶科(kē)能(néng)源、海(hǎi)光信息、复旦微电、锦浪科技则退出前十大(dà)。

　　减持方面(miàn)，今年一(yī)季度，该基(jī)金减持紫(zǐ)光国微(wēi)、华海清科，分别(bié)较去年底减少10.36 ％、17.76 ％，截至一季报，该基金分别(bié)持有紫光国微、华海清科189.3万股、63.1万，对应持(chí)有市(shì)值2.10亿元(yuán)、2亿元，位(wèi)列第(dì)二(èr)、四大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股。

　　在一季报中，李晓星再次用“千字小作文”表达了自己对市(shì)场的看法，基金君为大(dà)家做了些重点摘要。

　　李晓(xiǎo)星在一季报中表(biǎo)示(shì)，对(duì)于今年(nián)国内(nèi)的宏(hóng)观判断依然是(shì)经济(jì)整体(tǐ)稳健复(fù)苏，产(chǎn)业(yè)结(jié)构调整继续升(shēng)级(jí)，居民消费信心(xīn)逐(zhú)渐恢复(fù)；我(wǒ)们判断(duàn)由于国家自身实力的不(bù)断增强，国际(jì)伙伴跟我们的利益共同点变多(duō)，国际形势相对(duì)之前(qián)会趋暖，国际贸易会逐(zhú)渐触底回升。

　　一季度市场最(zuì)火热(rè)的方向(xiàng)是 ChatGPT 引爆的人工智能板(bǎn)块，ChatGPT 是(shì)继 PC、互(hù)联网之(zhī)后又一革命性的技术(shù)，现象级(jí)应用推(tuī)出后(hòu)，国(guó)内外各巨头加速入局。需要关注的是(shì)，AI 产业的发展不(bù)会一蹴(cù)而就，中间也(yě)必然会有曲折，包括数据隐私、伦(lún)理等(děng)潜(qián)在(zài)风险，可能造成板块后(hòu)续波动(dòng)。投资机(jī)会(huì)上，“卖(mài)水人(rén)”硬件先行的算力产业链，以及(jí) AI 为用户(hù)赋能的(de)垂直类应(yīng)用场(chǎng)景值得关注(zhù)。

　　半导体方面，我(wǒ)们维持看好国产替(tì)代方向，集中在(zài)半(bàn)导体设备、材料、零部(bù)件环节，中长(zhǎng)期(qī) 看(kàn)，伴随(suí)国产(chǎn)供应商积极验证导入，国内晶圆产(chǎn)线建设(shè)将再度提速。在景(jǐng)气复(fù)苏方向，我们的看 法边际转(zhuǎn)向积极(jí)，全(quán)球半导体(tǐ)下行周(zhōu)期接近尾声(shēng)，经历(lì)了(le)过(guò)去几个季度的去库(kù)存(cún)，有(yǒu)望(wàng)在今年下 半年重启上行周期(qī)，向上(shàng)弹(dàn)性取决于下(xià)游需求恢复的力度，数据(jù)中心有望率(lǜ)先回暖(nuǎn)，其次是汽(qì)车、 消费电子，关注相关左侧布局机会。

　　新(xīn)能源(yuán)板块是(shì)一季度(dù)被市(shì)场抛弃较多的板块，交易占比和(hé)估值已经处(chù)于历(lì)史偏低的位置。只是市场(chǎng)对于上涨的标的更(gèng)多地关注利(lì)好(hǎo)，对于下跌的板块更多地(dì)关注(zhù)利空(kōng)。我们(men)总体认为现在市(shì)场对(duì)于新能源板块的担忧(yōu)讨论，更(gèng)多(duō)是对于一个下跌板块的(de)应激式(shì)反应。在去年的(de)中报中，我们曾经提(tí)到了新(xīn)能(néng)源板块的一(yī)些风险点，这些风险点在经(jīng)过大半(bàn)年的消化(huà)后，在这个估值分位(wèi)以及(jí)股价位(wèi)置(zhì)下，我们认为(wèi)新能源板块的(de)风险因素(sù)已经充分释放(fàng)，目前这个(gè)时(shí)间段，具有较强吸引(yǐn)力。

　　此外，李晓星还看(kàn)好电动车、风(fēng)光(guāng)电储(chǔ)、军工等领域投(tóu)资(zī)机会(huì)。

　　璞泰来(lái)仍是第一大重(zhòng)仓(cāng)股

　　冯明远继续加仓新能源相关个股

　　一季(jì)报数据显示，信达澳亚基金冯明(míng)远在管的6只(zhǐ)基金平均(jūn)仓位为92.27％，其(qí)中，信澳研究(jiū)优(yōu)选(xuǎn)A的股票仓位从(cóng)去年底(dǐ)75.82％上升到今年一季(jì)度末87.68％，信澳(ào)新能源(yuán)产业、信澳科技创新一(yī)年(nián)定开A、信澳(ào)星奕A则不同程度小幅(fú)减(jiǎn)仓。

　　从持仓情况来(lái)看，以冯明远的代表作信澳新能(néng)源产业为例，该基(jī)金(jīn)一季度(dù)增持(chí)璞泰来(lái)，较去年末加(jiā)仓25.92％，目前(qián)持有股数876.4万股，持有市(shì)值(zhí)为4.37亿元，仍位列第一大重仓股。

　　此(cǐ)外，还增持了科达利、中伟股(gǔ)份、宁德(dé)时(shí)代(dà合肥初中排名前十名有哪些学校，合肥初中排名前十名分数线i)、东(dōng)阳光、华阳集(jí)团(tuán)、祥鑫科技，其中(zhōng)，增持幅度最大(dà)的是(shì)中伟股份，今年一季度较去年底增持了129.40％，目前持有市值2.16亿元，为例第5大(dà)重仓股。

　　其中(zhōng)，中伟股份、华阳(yáng)集团(tuán)、祥鑫科(kē)技为“新(xīn)进”前(qián)十大(dà)个股，斯莱克、保隆(lóng)科技(jì)、比亚迪则退出前十大之列。

　　一季(jì)度，该基金对爱柯迪、天齐锂(lǐ)业、赣锋(fēng)锂业进行不同程度减(jiǎn)持，其中，减(jiǎn)持(chí)幅度(dù)最(zuì)大的是天(tiān)齐(qí)锂业，今年一季度较去(qù)年底减持(chí)了24.23％，目(mù)前持(chí)有市值2.19亿元(yuán)，为例(lì)第4大重仓股。

　　冯明(míng)远在(zài)一季报中表(biǎo)示，2023 年一季度(dù) A 股市场经(jīng)历了疫(yì)情复苏后的调整(zhěng)修(xiū)复(fù)，经济先是在大家(jiā)“强(qiáng)复苏”的(de)预(yù)期 中(zhōng)趋于明显的回暖，但基于“强预(yù)期，弱现实”的(de)担忧，随(suí)后又出(chū)现了显著(zhù)的回调，从而(ér)总体呈 现出震荡趋势。本基金的投资主要聚焦在(zài)新(xīn)能源(yuán)、科技、高端制造等(děng)新兴产业(yè)领域，细分板块的整体(tǐ)走势与(yǔ)市场趋同(tóng)，导致本(běn)基金的净(jìng)值(zhí)也出现小(xiǎo)幅震荡(dàng)。

　　展望(wàng)二季度，随着 TMT 板块部(bù)分公司(sī)加(jiā)入 AI 或(huò)数字经(jīng)济等(děng)热门概念的创(chuàng)新，以及(jí)半导体 和制造(zào)业正经历(lì)触底反弹的(de)复苏(sū)，市场整体会逐步回暖，产生一定(dìng)正面(miàn)效应(yīng)。我们(men)会继续在新 能源、科技、高端制造等主(zhǔ)要(yào)赛道耕(gēng)耘，深挖基本面扎实的优质个股，自下而上挖掘(jué)投资机会。

　　中信保诚基金王(wáng)睿：

　　谨(jǐn)慎乐观看待人(rén)工(gōng)智(zhì)能

　　今日(rì)，中信保诚基金旗下多位(wèi)基金经(jīng)理(lǐ)也发布(bù)了一季报。其中(zhōng)，中信(xìn)保诚基金(jīn)权益投(tóu)资部总监(jiān)王(wáng)睿在一季报中表示，宏观经济目前处在(zài)一(yī)个(gè)温和复苏的通道，在海外加(jiā)息进入尾(wěi)声后，社会流动(dòng)性将相对宽松，宏观(guān)及货(huò)币(bì)环境有利(lì)于(yú)权益市(shì)场(chǎng)行情(qíng)的开展(zhǎn)，二季(jì)度(dù)指数仍有可能会是(shì)震(zhèn)荡上(shàng)行(xíng)的态(tài)势。

　　一(yī)季度，王睿(ruì)减表示持了部分短期达到目标价的(de)相(xiāng)关品种(zhǒng)，并根据收益率预期的变化调整了一部分科(kē)技持仓。具体来看，以其代表作(zuò)中信保诚创新成长(zhǎng)为例，该基金在(zài)一季(jì)度增持了晶(jīng)盛机电、TCL中环、当升科技、中航光电等(děng)个股，人福医(yī)药“新(xīn)进(jìn)”前十(shí)大。

　　王睿在一季报中表示(shì)，对(duì)于(yú)人工智(zhì)能这一非常宏大的命题(tí)，他目前持谨慎乐观的态度。首先我们相(xiāng)信这是一项会对目前的(de)生产和生活方式带来重(zhòng)大(dà)变化的技术变革(gé)，值得我们投入(rù)非(fēi)常多的(de)精力去跟踪和研究。但(dàn)另(lìng)一方面，我们目前还(hái)无(wú)法相对准确的评(píng)估(gū)这项技术革命给具体(tǐ)公司(sī)和行业(yè)格局(jú)带(dài)来(lái)的影响，也不(bù)能给出大部分公司一个相对清晰(xī)的定价，因此我们一季度暂时(shí)还(hái)没有(yǒu)明显增(zēng)加(jiā)相关的持仓。后续我们会紧密跟踪。一季度(dù)我们持(chí)仓较多的电(diàn)动车和光(guāng)伏表现不佳，受(shòu)到了一些短期因素(sù)的干扰，投(tóu)资者的(de)信心出现(xiàn)了波(bō)动。投(tóu)资者预(yù)期变化(huà)导致(zhì)部(bù)分个股出(chū)现了较大回调，目前行(xíng)业(yè)整体估值水平处于历史(shǐ)较低位(wèi)置，而这(zhè)两个(gè)行业未来的发展方向还是相(xiāng)对比较确(què)定的。

　　中泰资管姜诚(chéng)：

　　投资(zī)，永远没有躺平的(de)一天

　　今日(rì)，中泰资管基金经理姜诚也(yě)发布(bù)了一季报在一季报中(zhōng)，姜(jiāng)诚(chéng)表示(shì)，一季度的市场走势再次佐证了(le)一个道理，即市场是难以预(yù)测的。迄今为止，表现(xiàn)最好的是AI相(xiāng)关板块，AI或(huò)许是(shì)科(kē)技发展进程中最重要的事件之一，但要搞清(qīng)楚它对投资有哪些(xiē)影响却很难(nán)。利润在产业链不同(tóng)环节(jié)之间将如何分配(pèi)？ 市场当前认为的受益环(huán)节是否能(néng)如愿受益？它的“智能(néng)”水平达(dá)到了什么(me)程度(dù)以及渗透率将多快提升？都(dōu)是很容易让人兴奋(fèn)、可细(xì)说起(qǐ)来又(yòu)让(ràng)人不明就里的(de)难(nán)题。谈资和(h合肥初中排名前十名有哪些学校，合肥初中排名前十名分数线é)投资之间，隔着一道鸿沟。

　　价值投资的基(jī)本原理告诉我们，价值会随着时(shí)间增(zēng)长，而非随(suí)着(zhe)利润波(bō)动。所以在海量信息(xī)中，我们需要重点关注长期因素，淡化短期因素(sù)。人工智能(néng)的发展是(shì)一个长期因(yīn)素，我们还没有足够的把握去捕(bǔ)捉到它带来的(de)投(tóu)资机(jī)会，但可以(yǐ)尽量回避它带来的伤害。以尽可能低的(de)价(jià)格买尽可能(néng)好的资(zī)产(chǎn)，是我们的投资目标。好资产的(de)标准是(shì)活得(dé)久、 站得牢(láo)、竞争优(yōu)势维持得长、平均净(jìng)资产收益(yì)率高，以及(jí)在好的(de)公司(sī)治理加持下能够把长期利润(rùn)转化(huà)为诱人分红。所以，我们会一如(rú)既往，不去猜测和(hé)追(zhuī)逐市场热点。

　　具体持仓方(fāng)面，以(yǐ)姜诚代表作中泰星元价值优选A代(dài)表作为例(lì)，该基金在一季度减持了中国建筑、太阳纸业(yè)、华鲁恒升、苏(sū)泊尔、海螺水泥、美的集团，增持了工商银行(xíng)、建发股份、招(zhāo)商银行、扬农化工。

　　过去的一(yī)个季度，姜诚表示，自己的组合(hé)没有大的变化，是因为长期(qī)观点没(méi)有大的(de)变(biàn)化。对中国经济(jì)的长(zhǎng)期(qī)乐观，结(jié)合当前市场提(tí)供的较低估值水(shuǐ)平，让(ràng)我们可以在热(rè)点不(bù)断切换的市(shì)场(chǎng)中保持平和。但投资(zī)是(shì)一项苦(kǔ)差事，需要随时准(zhǔn)备证伪自己的观点，需(xū)要保持学(xué)习，永远没有躺平的一天。

未经允许不得转载：河南钢构网--首页(钢结构、彩钢、活动房等等。河南钢构网是河南省最大的钢结构网站，为河南地市各钢结构公司提供产品信息、供求信息、人才信息，网址：http://www.hnganggou.com ) 合肥初中排名前十名有哪些学校，合肥初中排名前十名分数线