在“扶优限劣”的基本方(fāng)针下，私募基金行(xíng)业(yè)监管趋严(yán)，近日又有私(sī)募(mù)被(bèi)“点名”。

　　5月4日，中国(guó)证券(quàn)投资基金业协会网站披露的一(yī)则(zé)公告显示，雪杉基金存(cún)在违(wéi)反专业化(huà)运营原则等(děng)四项违规(guī)行为。根据(jù)相关规定(dìng)，协会拟对雪(xuě)杉基(jī)金公开谴责、暂停受理其私(sī)募(mù)基金产品备案六(liù)个(gè)月；对时任雪杉基金合规(guī)风控负责人的黄某公开谴责。

　　因4项违(wéi)规行为(wèi)

　　雪杉基金被暂停(tíng)备案六个月

　　5月4日，中国证券投(tóu)资基金业(yè)协会网(wǎng)站(zhàn)披露(lù)了一则纪律处分(fēn)事先告知书送达公告。经查(chá)，深圳雪杉基金管理有限(xiàn)公(gōng)司(sī)（简称“雪杉基金”）涉嫌从事违法(fǎ)违规行为，时任高级管理人员黄某应当(dāng)对此承担法(fǎ)律责任，协会(huì)拟对其作出纪律处分。

　　公告显(xiǎn)示，雪杉(shān)基金存在四(sì)项违规行为：

　　一是违反(fǎn)专业化运营原(yuán)则。其一，2019年5月，深(shēn)圳雪杉与上海阿杏达(dá)成《业(yè)务(wù)合作协(xié)议》，由债券发行人关联方出资认购上海阿杏产(chǎn)品(pǐn)份额(é)，该产品通过深圳雪(xuě)杉在(zài)管产品“雪杉夏桐1号私募(mù)证券投资基金”最终投向指定债(zhài)券产品。其二，2019 年(nián)5月，深圳雪杉(shān)与株洲(zhōu)新(xīn)芦淞产业(yè)发展集团有限(xiàn)公司（以下简称株洲新(xīn)芦淞(sōng)）签署《投资(zī)合作协议(yì)》，约定由指定第(dì)三方认(rèn)购“雪杉夏桐7号私募证(zhèng)券(quàn)投资基金”，并由该产品购买指(zhǐ)定债券(quàn)。以(yǐ)上(shàng)行为(wèi)不(bù)符合私募(mù)基金(jīn)管理(lǐ)人专业化运营的要求。

　　二是未向投资者披露(lù)关联(lián)交易。2018年(nián)2月至2019年8月(yuè)，“雪杉(shān)夏桐1号私(sī)募(mù)证(zhèng)券投(tóu)资基金(jīn)”“雪杉夏(xià)桐2号”“雪杉夏桐(tóng)3号(hào)”“雪杉夏桐6号”“雪杉夏桐7号”“雪杉(shān)常升1号”“雪杉常(cháng)升(shēng)2号”分别投向上(shàng)海映雪投资管(guǎn)理(lǐ)中(zhōng)心（有限(xiàn)合伙）（以下简称上(shàng)海映(yìng)雪）在管产品“映雪吴钩15号私(sī)募基金”6.58亿元、1.95亿(yì)元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿(yì)元及(jí)0.12亿元。2018年2月，“雪杉春茗1号基金”投向上海映雪在管产品共计5610万元。

　　投资期间，深圳雪杉董事长郑(zhèng)宇为(wèi)上海映雪执行(xíng)事务(wù)合伙人、实(shí)际(jì)控(kòng)制人，上述交易构成关联交易(yì)，但深圳(zhèn)雪(xuě)杉未向投资者(zhě)进(jìn)行明(míng)确、充分地(dì)披露。

　　三是未落实投资者(zhě)适当(dāng)性(xìng)管理要(yào)求。雪杉春茗1号基(jī)金的投资者王某的基金(jīn)合同于(yú)2015年7月7日签署，但(dàn)是其(qí)风险测评问卷则(zé)于2016年9月21日签署。

　　四是一般员(yuán)工违规兼职。深(shēn)圳雪杉市场拓(tuò)展(zhǎn)、投(tóu)资(zī)运营、财务(wù)等(děng)岗位员(yuán)工存(cún)在兼(jiān)职情况。

　　黄某于(yú)2016年3月至2019年4月任深圳(zhèn)雪杉合规风控(kòng)负责人，应当(dāng)对(duì)发生在各自任(rèn)职期间公(gōng)司的(de)违规行为承担(dān)泰伯改字文言文翻译及注释，泰伯改字文言文翻译及原文相(xiāng)应(yīng)责(zé)任。

　　根据相关规定，协会(huì)拟对深圳雪杉公开谴责、暂停受理其(qí)私(sī)募基金产品备案(àn)六个月；对 黄某公开谴(qiǎn)责。

　　雪(xuě)杉基金曾收(shōu)警示函

　　值(zhí)得(dé)注(zhù)意的(de)是，这已经不是雪杉基金首(shǒu)次遭(zāo)监(jiān)管处罚。2022年(nián)6月(yuè)18日，深圳证(zhèng)监(jiān)局曾对雪(xuě)杉基(jī)金出具(jù)警(jǐng)示(shì)函。

　　相关公告显示，经查，雪杉基金在从事(shì)私募基金业务活(huó)动(dòng)中，存(cún)在未履行谨(jǐn)慎勤勉义务、未采取(qǔ)问卷调查(chá)等(děng)方式(shì)对个别投资者的风险识别能(néng)力和风险承担能力进行评估、未按(àn)照合同(tóng)约定(dìng)如(rú)实向投资者披露可(kě)能影响投资者合法权益的重大信息等情形。依(yī)据(jù)《私募管(guǎn)理(lǐ)办法》第(dì)三十三条规定，决定(dìng)对其采取出具警示函(hán)的行政监管措施。

　　百(bǎi)亿私募映雪投资居股东之(zhī)列

　　雪杉基金成(chéng)立于2015年，注册资本为3250万元，机构类型为私募(mù)证券投资基金管理(lǐ)人，全职员(yuán)工(gōng)人数14人，管理规模区(qū)间为(wèi)20-50亿元。去年2月(yuè)份，雪杉基金曾进(jìn)行高(gāo)管变更。目前雪杉基(jī)金的法人、总(zǒng)经理为汲培欣，合规风控负责人为曾(céng)峤。

　　值得注意(yì)的是(shì)，百亿私募(mù)映雪投资(zī)为雪杉基金的(de)股东，持股(gǔ)占比4.2％。

　　除此之(zhī)外，雪杉基金还有一(yī)家关联(lián)公司为深圳市(shì)塔门投资(zī)管理(lǐ)有限公(gōng)司(sī)，雪(xuě)杉基(jī)金持股(gǔ)50.5％。塔门投资(zī)为(wèi)私募股权(quán)、创业投资基金(jīn)管理人。

　　雪杉基金官网(wǎng)显示(shì)，雪杉基金还在香港控股成立(lì泰伯改字文言文翻译及注释，泰伯改字文言文翻译及原文)了Cedar Value （HK） Limited（雪杉(shān)惠(huì)理(lǐ)（香港）有限公司，“雪杉香港”），以期发挥(huī)与雪杉境内平台(tái)的跨境协同(tóng)效应(yīng)，为(wèi)投资人寻找海外长期稳定资产的投资和并购(gòu)机会(huì)。

　　据介绍，雪杉的投资策略是通(tōng)过追(zhuī)踪资(zī)产(chǎn)价格指(zhǐ)数(shù)、利率、汇(huì)率、指标性股指等宏观经(jīng)济和估(gū)值(zhí)指标，以分(fēn)析(xī)并提取经济周(zhōu)期中(zhōng)的趋势性行业和事件以最大化投资上行(xíng)收益，同时(shí)引入非(fēi)公开市场投(tóu)资中的个(gè)体(tǐ)性估值和内在价值分析体系，以更好锁(suǒ)定投(tóu)资(zī)的下行(xíng)风险。但在2020年10月，雪杉基(jī)金官网的新闻动态便停止更新。

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