今年以来基金代(dài)销机构被(bèi)基金公司(sī)解约的情形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多家(jiā)基金公司发(fā)布与基(jī)金代销机构解约的(de)公告。截至(zhì)6月1日(rì)，今年以来(lái)已有18家基金公司宣布(bù)与28家基金代销机(jī)构(gòu)终止合作。而从机构类型看，中小型独立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售机构居多，此外，也(yě)有(yǒu)银行和(hé)保(bǎo)险。

　　值得一(yī)提的是(shì)，近年来由于经营不善或(huò)违规，已有多家基金销售机构主动或被动(dòng)注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基金销售机(jī)构之间的(de)合作(zuò)本(běn)就是双向选择，在高质量(liàng)发展背景下，基金公(gōng)司(sī)严格筛选代(dài)销机构也是降本增效的主流(liú)选择(zé)。未(wèi)来，基金代销行业优胜劣汰生态或将持(chí)续。

　　公募密集终止与基金代销机构合作

　　6月(yuè)1日，西部利得基金(jīn)发布(bù)公告(gào)，自2023年6月9日(rì)起(qǐ)，终止浦(pǔ)领基(jī)金办(bàn)理该公司旗(qí)下(xià)基(jī)金的(de)相关销售业(yè)务。值得注意的(de)是，今年以来，还有方正富邦基金、平(píng)安基金，以(yǐ)及海(hǎi)富通基(jī)金停止了与浦领基金(jīn)的基金销售合作关系。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布公告，经与北京(jīng)虹(hóng)点基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司、上海凯(kǎi)石财富基(jī)金销售(shòu)有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月29日(rì)起(qǐ)，上述基金销(xiāo)售机构将(jiāng)不再代理销售公司旗(qí)下所有公募基金(jīn)。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布公告称，与方德保险代理有限(xiàn)公司、民商基金销售（上海）有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月(yuè)18日起(qǐ)，上述(shù)基(jī)金(jīn)销售机(jī)构将不再代理公(gōng)司旗下所有公(gōng)募基金。自公告之日起(qǐ)，上述(shù)公(gōng)司(sī)不再办理本公司旗下基金(jīn)的开户、认(rèn)购、申购等基金买入的(de)相关业务，只保留赎回业务，直至所有(yǒu)客户赎回全(quán)部(bù)份额。而三角形垂线的定义和性质，垂线的定义和性质七年级在今年4月，西部利(lì)得(dé)基金、上银基金也终止了与民(mín)商基金的基金销售(shòu)合作，上银基(jī)金则于2月终止与该机构的(de)合作(zuò)关系，但(dàn)也有宝盈基金(jīn)、万家基金新增与民商基金的(de)销售合作。

　　据中国基金报记(jì)者统计，截(jié)至(zhì)6月1日，今年以来(lái)，已有18家基(jī)金公司宣布(bù)与28家(jiā)基金代(dài)销机构终(zhōng)止合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家(jiā)基金公司终止合计7家独立基金销售机构的合作；3月，有8家基金公司终止了(le)合计17家独(dú)立(lì)基(jī)金销售(shòu)机构的代销(xiāo)合作，其中包括1家保(bǎo)险(xiǎn)公司(sī)；4月，有5家(jiā)基金公司终止了合计6家独(dú)立基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构的合作；5月以来，则已有9家基(jī)金公司宣布终止了合计12家基(jī)金代销(xiāo)机构的合作(zuò)，这(zhè)其(qí)中包(bāo)括(kuò)独立基金销(xiāo)售机构(gòu)、银行和(hé)保险。

　　目(mù)前(qián)这些代销(xiāo)机构中，正(zhèng)融基金解(jiě)除合作关(guān)系的基(jī)金公司最多，年内(nèi)已有(yǒu)5家；而基金公司中(zhōng)，长盛基金解除合作(zuò)关(guān)系(xì)最为频繁，3月(yuè)以(yǐ)来几乎每月都会和基金代销机构(gòu)解除(chú)合作关系，目前(qián)已累计解约11家，海富通基金今(jīn)年2月和3月分别解除5家合作关系，已累计(jì)10家。

　　严格筛选代销机构

　　助(zhù)推降本(běn)增效

　　整体来看，前述被解约的基金销售机构(gòu)多(duō)为(wèi)中(zhōng)小型机(jī)构。

　　业内人士表示，随着代销(xiāo)机构数量增(zēng)多及(jí)监管趋(qū)严，近几年公募(mù)基(jī)金公司对于代(dài)销机构(gòu)的选择标(biāo)准(zhǔn)也在(zài)提(tí)高。在(zài)高质量发展背景下(xià)，严格筛选基金代(dài)销(xiāo)机构，也是实(shí)现(xiàn)降本增(zēng)效的一(yī)大举措(cuò)。

　　一(yī)家基金公(gōng)司内(nèi)部人(rén)员表示，基(jī)金公司终(zhōng)止与销售机构的合作(zuò)，无非是以下三种情况：一是基金销量一直得不到有效增长，对基金公司整体(tǐ)基金销(xiāo)售贡献不大(dà)；二是(shì)受(shòu)到监(jiān)管处(chù)罚；三是销售(shòu)机构主业发生(shēng)改变。

　　“实际上(shàng)，前两(liǎng)年(nián)就这样终(zhōng)止过(guò)一轮，理(lǐ)由(yóu)无非就是(shì)这些。”但(dàn)该(gāi)内部(bù)人员也坦言，今年以来权(quán)益市场低迷，基金销售困难(nán)也加速了对尾部销售机构的淘汰(tài)。“上太多(duō)销售(shòu)合作机构，没(méi)有太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华(huá)林证券董事总经理贾志也(yě)表示，基(jī)金公司终止与代(dài)销(xiāo)机构的合作，通常是基(jī)金(jīn)代销机(jī)构(gòu)销售能力较弱，且又受到监(jiān)管(guǎn)的处(chù)罚，就会很果断地解除合(hé)作关系。“基金(jīn)公司与基金(jīn)代销机构的合作是(shì)市场化的，要(yào)考虑维护成本与合作(zuò)的潜力(lì)，基金公司会(huì)依据自身的发展状况有选择(zé)的与基金代(dài)销机构合作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透(tòu)露，其所在(zài)公司(sī)选择基(jī)金销售公司，有一套完整的(de)基金销售评估办(bàn)法(fǎ)，比(bǐ)如基金(jīn)销售保有规模、机构(gòu)成立时(shí)间(jiān)、综合能力，以及与哪些公司合作(zuò)等都是考核(hé)的要(yào)素，其(qí)中，要求其公募基金销售保有规模(mó)排(pái)名(míng)排(pái)名前100，是(shì)硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销售机构合作后，需要对接系统(tǒng)，每年要付(fù)出系统(tǒng)维(wéi)护(hù)成本，很(hěn)多销售公司一年(nián)的保有量(liàng)也没有多(duō)少，甚至(zhì)都覆盖不(bù)了成本(běn)。”据该负(fù)责人透(tòu)露，即便是(shì)前100名，也有相(xiāng)当一部分达不(bù)到标准。

　　在(zài)贾志看来，基金(jīn)公司与基金代销(xiāo)机(jī)构的(de)合(hé)作是双向选(xuǎn)择，基金公司希(xī)望能(néng)有(yǒu)销售能(néng)力强的机构合作，头(tóu)部代销机构也会(huì)对(duì)基金公司的(de)投研能力，管理规(guī)模，也有(yǒu)一定的要(yào)求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前(qián)基金(jīn)代销的(de)机构主要分为银行、第(dì)三方(fāng)基(jī)金(jīn)销售机(jī)构，以(yǐ)及券商，从禀赋来说，各有(yǒu)千秋，比如，银(yín)行在渠道方面基础较(jiào)强，更擅长(zhǎng)固收类产品(pǐn)的服务，第三方销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显著护(hù)城河，随着AI演进，领(lǐng)先地位将更加(jiā)夯实，而(ér)券商是以(yǐ)线下营(yíng)业部为抓手(shǒu)，对权(quán)益类产品服务能力较强。

　　贾志表(biǎo)示，未来的基(jī)金销售市场，主要还是(shì)在(zài)银行渠道和头(tóu)部互联网公司，券商作为后起(qǐ)之秀，也是不容忽视(shì)的力量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代销行业优(yōu)胜劣汰或将持续

　　近(jìn)年来，马太效应(yīng)依然是基金销售行(xíng)业(yè)所面临的重要(yào)趋势。

　　中国基金业协会最新公布的公募(mù)基金(jīn)销售保有(yǒu)量数(shù)据(jù)显示，一季度，三方机构销售增长最为明显(xiǎn)，互联网流(liú)量优势继续发力(lì)，银行(xíng)、三方(fāng)、券商代(dài)销占比已从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立(lì)基金销售渠(qú)道中，头部机构竞争优势(shì)更为突(tū)出。截至今年一季(jì)度末，公募基金销售保有规模前(qián)100强中，21家独立(lì)基(jī)金销售机构保(bǎo)有2.81万(wàn)亿非货币(bì)市场公募基金。而(ér)前三名蚂蚁基金(jīn)、天天基金、腾(téng)安基(jī)金合(hé)计保有约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对(duì)比这21家中排在末位的泛(fàn)华普(pǔ)益基金(jīn)销售有限公司，其非货币(bì)市场公募基金保有规模为54亿元，首尾差距十分(fēn)明显，未上(shàng)榜(bǎng)的独(dú)立基金(jīn)销(xiāo)售机构保有规(guī)模则更(gèng)少。

　　另(lìng)据Wind统(tǒng)计，截(jié)至6月(yuè)1日，在全市(shì)场(chǎng)473家(jiā)基(jī)金代(dài)销机(jī)构中，目前共有26家基金销(xiāo)售机构的代销基(jī)金数量在7000只以上，与(yǔ)此(cǐ)同时，也有111家基金销售机构(gòu)代销数量不足(zú)百只。而在115家(jiā)独立基(jī)金销售机构中，15家代销数量在7000只以(yǐ)上(shàng)，17家代销不(bù)足白只。其中，还有(yǒu)6家目前只跟1家基金公司(sī)合(hé)作。

　　实际上(shàng)，近些年(nián)来基金销售(shòu)行业(yè)分化更趋明显(xiǎn)，不少中小型基金销售机构在行业大(dà)洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据证监会网站(zhàn)显示，近(jìn)期深圳(zhèn)前海凯恩(ēn)斯基(jī)金销售有限公司向(xiàng)中国证(zhèng)券监督管理(lǐ)委员会提交了注销公募(mù)证券投资基金销售业务许可证的申请(qǐng)，根(gēn)据《行政许可法》《证券(quàn)投资(zī)基金法》《公开募集(jí)证券投资基金销(xiāo)售机(jī)构监督管理办法》等有关规定(dìng)，中(zhōng)国(guó)证券(quàn)监督管理委员会决定注销深圳前海凯恩斯基金销售有限(xiàn)公司公募证券(quàn)投资(zī)基金(jīn)销售业务许可证(zhèng)。

　　同样(yàng)是在4月，上海证监(jiān)局(jú)挂出了注销永鑫保险销售服(fú)务(wù)有(yǒu)限公司(sī)公募证券投(tóu)资(zī)基金(jīn)销售业务许可证(zhèng)的公示。永鑫保险销售也是目前第一(yī)家主动(dòng)注销基金销(xiāo)售(shòu)牌照的(de)保(bǎo)险代理公司。

　　实际(jì)上(shàng)，近年来，有不少基(jī)金代销机构由于经营困难等原因(yīn)，主(zhǔ)动注(zhù)销基(jī)金销(xiāo)售牌照，退出竞争行业。比如河南安存基金、科地瑞(ruì)富基金、晟视天下基金、植(zhí)信基(jī)金(jīn)、唐鼎耀华基金等多家(jiā)机构都选(xuǎn)择主动(dòng)注销基金(jīn)代销牌照。

　　不(bù)过，也有机构是由于违规等原(yuán)因被(bèi)吊销牌(pái)照，比如，去(qù)年12月，上(shàng)海证监局发布消息(xī)，宣布注(zhù)销上海久富财富基金销售牌照。此前，泰诚财富(fù)、财(cái)路基(jī)金、大(dà)泰(tài)金石基金等第三方代销机构也(yě)被吊(diào)销了(le)牌照(zhào)。

　　业内人士认为，严监管(guǎn)态势(shì)下，未(wèi)来(lái)基金代销行业(yè)三角形垂线的定义和性质，垂线的定义和性质七年级ht: 24px;'>三角形垂线的定义和性质，垂线的定义和性质七年级优胜(shèng)劣汰生态(tài)或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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