中国金融(róng)行(xíng)业加速对外开放(fàng)，外资券商(shāng)们(men)的2022年过得如何？

　　近日，外资控股券(quàn)商2022年的“成(chéng)绩(jì)单(dān)”陆续(xù)公(gōng)布：9家外(wài)资控股券商中(zhōng)，仅(jǐn)有4家在2022年取得盈猕猴桃要公母一起种吗，猕猴桃一公一母怎么种(yíng)利，另外5家均出现亏损。

　　猕猴桃要公母一起种吗，猕猴桃一公一母怎么种ed="f" type="#_x0000_t75">

　　其中，在2019年获批成立的摩根大(dà)通证券2022年业绩突飞猛进，当年净利(lì)润达到2.63亿(yì)元，领先各(gè)家“洋券商”。相比之下，与摩根(gēn)大通证券同期获批的(de)野村东方国际证(zhèng)券2022年亏损达到2.25亿元，业绩(jì)分化加剧。

　　另外，今年3月瑞(ruì)信、瑞银“官宣”合并(bìng)，两家国际(jì)金(jīn)融巨头(tóu)均在国内拥有外资控股券商(shāng)牌照。其中，瑞信证券2022年亏损(sǔn)达2.55亿元，而瑞(ruì)银证(zhèng)券则大赚(zhuàn)2.24亿元。后续两家外资控股券商面临的“一参一控”问(wèn)题如何解(jiě)决，仍(réng)是(shì)业内关注重点。

　　过去几年里，“财富管(guǎn)理转(zhuǎn)型”成为行业热词。而透视(shì)各家(jiā)外资(zī)券(quàn)商(shāng)在(zài)2022年的(de)“打法”来(lái)看(kàn)，依托于各自股东(dōng)资源(yuán)禀(bǐng)赋、深入(rù)财富管理成(chéng)为其在中国展(zhǎn)业的首要方向。

　　来看详情(qíng)——

　　9家(jiā)外资控股券商半(bàn)数(shù)亏损

　　对于国内各家证(zhèng)券公司来说，除了面(miàn)临行(xíng)业“二八分化(huà)”的激烈态势，来自“洋(yáng)券商(shāng)”们的市场竞争也(yě)同样带来(lái)压力。

　　日前，中证(zhèng)协公布各(gè)家(jiā)券(quàn)商2022年年报/财务(wù)数据，9家外资(zī)控股(gǔ)券商纷纷晒出2022年成绩单(dān)。

　　在(zài)2022年的(de)“券商小年”，受制(zhì)于市场(chǎng)行情、成立时间(jiān)、牌(pái)照资(zī)质等问题，9家共有5家出现亏损(sǔn)，分别为瑞信证(zhèng)券（-2.54亿元）、野村东方(fāng)国际证(zhèng)券（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万元(yuán)）、星(xīng)展证(zhèng)券（-8274.58万元）和汇(huì)丰前海证券(quàn)（-5223.54万元(yuán)）。

　　具(jù)体来看，瑞信证券2022年实现营业收入2.89亿元，同比下降41.91％；实现净(jìng)亏损(sǔn)2.55亿元，由盈(yíng)转亏。野村东(dōng)方(fāng)国际证券则(zé)延(yán)续(xù)自成立(lì)以来的亏损状态：2022年实现(xiàn)营业(yè)收入(rù)1.1亿元，同(tóng)比下降38.14％；净亏损2.25亿(yì)元(yuán)，较上年同期的8491万元亏损幅度(dù)继续扩大。

　　在2022年因(yīn)获(huò)得外资(zī)股(gǔ)东(dōng)增持(chí)而成(chéng)为外(wài)资控股券商的汇(huì)丰前海证券，业绩较上(shàng)年出现明(míng)显进步，但仍然录得亏损：2022年(nián)实现营业收入5.04亿元(yuán)，同比增长54.78％；实现净(jìng)亏润5223.54万元(yuán)，上年(nián)同期为亏(kuī)损1.59亿元。

　　另外，大和(hé)证券和星展(zhǎn)证(zhèng)券(quàn)均于2020年(nián)获得证监会批文，分别于2020年(nián)底、2021年(nián)初完(wán)成工商登记，正式展业时间不长。星展证券(quàn)2022年实现(xiàn)营业收入8633.25万元，同比增长76.71％；亏损8274.58万(wàn)元，较上(shàng)年同期有(yǒu)所收窄(zhǎi)。大和证(zhèng)券2022年实现(xiàn)营业收入4773.93万元，同比(bǐ)下降16.12％；亏损8266.01万(wàn)元，亏幅(fú)进(jìn)一(yī)步扩大。

　　就亏损原因而言，2022年受市场(chǎng)影(yǐng)响，证(zhèng)券行业营业收(shōu)入普遍下降，外资控(kòng)股券商也难以幸免。且(qiě)新公司建设成本、业务费(fèi)用、员工薪酬等支出过高，在展(zhǎn)业初期(qī)容(róng)易导致亏损的产生(shēng)。

　　与(yǔ)国内(nèi)大型券(quàn)商相比，外资(zī)控股券商仍(réng)呈现“本小(xiǎo)利(lì)薄”的情况，自营(yíng)业务影响有限，因此(cǐ)影(yǐng)响(xiǎng)2021年业绩(jì)的主要还(hái)是(shì)经(jīng)纪、投行等传统(tǒng)业务。

　　例如，瑞(ruì)信证券在2022年年(nián)报中表(biǎo)示，其当年(nián)投行业务手续(xù)费及佣金净(jìng)收(shōu)入为6561.57万元，同比下滑72.7％；经纪业务为1.06亿(yì)元(yuán)，同(tóng)比下(xià)降46.44％。而营业支出则有增(zēng)无减，业(yè)务及管理费从上年(nián)的4.27亿元增长到5.38亿元(yuán)。“赚少花多”，导(dǎo)致业绩出现大额亏损(sǔn)。

　　摩根大通证券大赚(zhuàn)2.6亿

　　当然(rán)，也有“外(wài)来的和(hé)尚(shàng)”念好了中国市场这本经(jīng)。

　　具体来看，2022年(nián)共有4家外资控股券商实现盈利(lì)，分(fēn)别为摩根大通证(zhèng)券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元(yuán)）、高盛高(gāo)华（8163.28万元）和摩根士丹利(lì)证券(quàn)（1931.48万元 ）。其中，摩(mó)根大(dà)通证(zhèng)券和瑞银证(zhèng)券均实现了营收、净(jìng)利润的双增(zēng)长。

　　摩根大通证券2022年实现营业收入8.84亿(yì)元，同比增长39.44％；实现(xiàn)净利润2.63亿元，同比(bǐ)增长264.94％，这一业绩水平在2022年的“券业小年”可算是相当亮眼(yǎn)。

　　从员(yuán)工规模来看，截至2022年底，摩根大通证券(quàn)共(gòng)有员工210人，数量在行业内排(pái)名下(xià)游，但其(qí)业绩已跻身(shēn)行业中游水平，而(ér)这(zhè)只(zhǐ)是(shì)摩根大通证券展(zhǎn)业的第(dì)三个(gè)完整(zhěng)会计年(nián)度。

　　公开信息显示(shì)，摩(mó)根(gēn)大通证券于2019年(nián)3月获得证监会批复，成立合资证券公司。彼(bǐ)时由摩根大通(tōng)（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持(chí)有(yǒu)51％股权，外高桥(qiáo)集团、珠海(hǎi)迈(mài)兰德等5家内资股(gǔ)东(dōng)持有另(lìng)外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家(jiā)内资股东所(suǒ)持(chí)股权，成(chéng)为摩根大(dà)通(tōng)证券唯一股(gǔ)东。

　　财务报表(biǎo)显示，摩根大通(tōng)证(zhèng)券2022年经(jīng)纪业务大爆发，实(shí)现手(shǒu)续费净收入5.56亿元，同(tóng)比增长超(chāo)300％。

　　摩根大通证券表示，其证券经(jīng)纪业务(wù)团队成立已逾三年，2022年业务开展和运作取得进一步进(jìn)展(zhǎn)，新客户开发稳步推进(jìn)。摩根大(dà)通证(zhèng)券充分利(lì)用全球化的(de)平台优势，整合集团(tuán)资源，持续关注并(bìng)开拓传(chuán)统QFII投资者(zhě)以及新取得QFII牌照的合格境外机构投资者，目标客群机构投资者队伍逐年(nián)壮(zhuàng)大(dà)。

　　瑞(ruì)银、瑞信突发(fā)合(hé)并

　　“一参一控”下(xià)或(huò)将取舍

　　除摩根大通证券外(wài)，瑞银(yín)证券(quàn)在2022年也取(qǔ)得了较(jiào)好的业绩表现：当期实(shí)现营(yíng)业收入11.79亿(yì)元，同(tóng)比增长(zhǎng)11.81％；净利(lì)润2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银证券是进入中国时间最(zuì)早的一批合(hé)资券商之(zhī)一，早(zǎo)在(zài)2007年就已(yǐ)在国内展业(yè)。2022年3月，瑞士银行受(shòu)让(ràng)两(liǎng)家内资(zī)股(gǔ)东分(fēn)别持有的14.01％、1.99％股权，持股比例提升至(zhì)67％。截至2022年年底，瑞银证券共有正式(shì)员工(gōng)383人。

　　财务报表显示，瑞银证(zhèng)券(quàn)2022年(nián)投行业务(wù)进步(bù)明显(xiǎn)，当期实现手续费净收入1.95亿元，同比增长(zhǎng)418％。瑞银(yín)证(zhèng)券表示，其(qí)在2022年完成(chéng)了创业板注册(cè)制改(gǎi)革(gé)后的IPO保荐项目，积(jī)极(jí)筹备并参与了(le)沪深交(jiāo)易所互联互通全球存托凭证业(yè)务等。

　　值(zhí)得关注的是，今年(nián)3月，百年大行瑞士信贷被竞争对手瑞银(yín)收购(gòu)。瑞信集团(tuán)和瑞(ruì)银集团股份公(gōng)司（UBS Group）于2023年(nián)3月(yuè)19日(rì)正式宣布达(dá)成合并协议，瑞士联邦财政部、瑞士国家银行（SNB）和瑞士金融市场监督管理局（FINMA）介入了此项交(jiāo)易。

　　上月瑞银发布(bù)一季(jì)报时表示(shì)，对(duì)瑞(ruì)信的收购交易预计(jì)在6月(yuè)底前完(wán)成。不(bù)言而喻的是，集团层(céng)面的(de)合并对两家外资控股券商在中国展业(yè)情况，也将造(zào)成一(yī)定影响。

　　基于此，审计(jì)所普华永道(dào)对瑞信证券出(chū)具了带强调事项段(duàn)的无(wú)保留意(yì)见审计报告：2023年3月19日，瑞信(xìn)集团与瑞银集团股(gǔ)份公司之间达成协议和合(hé)并计划，截(jié)止报(bào)告日，上述协议和(hé)合并(bìng)计(jì)划(huà)的完成日(rì)尚不明确。瑞(ruì)信证券(quàn)作为瑞(ruì)信(xìn)集团股份有限公司(sī)下属控(kòng)股子公(gōng)司，未来的运营和财务业绩受到上(shàng)述(shù)合并(bìng)可能产生的影响亦不明(míng)确，该事项(xiàng)表明存在(zài)可能(néng)导(dǎo)致对公司持续(xù)经营(yíng)能(néng)力产生重大疑(yí)虑的重大不确定性。

　　瑞信证券前身为成(chéng)立(lì)于2008年的瑞(ruì)信方正(zhèng)证券，系证监会(huì)修订《外商(shāng)参股证券(quàn)公(gōng)司设立(lì)规则》后(hòu)首家获批的(de)合(hé)资(zī)证券公(gōng)司。2020年(nián)4月，证监会(huì)核准瑞信(xìn)向瑞信(xìn)方正证券增资2.89亿元获得控股权（51％），2021年6月瑞信方正更名为(wèi)瑞信证券（中国）。

　　2022年9月，方正(zhèng)证券公告称(chēng)，拟以11.4亿元(yuán)的对价转让瑞(ruì)信证券49％股权。在(zài)该笔交易完成后，瑞信将(jiāng)全资持(chí)有瑞信证券。但突如(rú)其来的(de)瑞(ruì)信、瑞银合并，使得瑞银证券和瑞信证(zhèng)券将受同一股(gǔ)东控制(zhì)。

　　根(gēn)据《证券(quàn)公司(sī)股权管理规定》，证券(quàn)公(gōng)司股东以及股东的(de)控股股东、实际控制(zhì)人参股证券(quàn)公(gōng)司的数量不得超过2家，其中控制证券公司的数量(liàng)不得超(chāo)过1家。在面(miàn)临(lín)“一参一控”的限制(zhì)下，瑞(ruì)银证(zhèng)券和瑞信(xìn)证券的牌照(zhào)或将面临(lín)“一去一(yī)留”的(de)局面。

　　深入财富(fù)管理破局

　　过去几(jǐ)年里，“财富管理转型(xíng)”成(chéng)为行业热词。而透视各家外资券商(shāng)在2022年的“打法(fǎ)”不难发(fā)现，依托于各自资(zī)源禀(bǐng)赋深入(rù)财富管理成(chéng)为其在(zài)中国展业的首要(yào)方(fāng)向(xiàng)。

　　例如，野(yě)村东方(fāng)国际证券表示，2022年(nián)其(qí)财富管理业务(wù)在(zài)原有(yǒu)“大宗交易”、“市值托管”、“SMA（单(dān)一资产管理(lǐ)账户）”等业务(wù)持(chí)续推进的基础上(shàng)，新增了特色投资(zī)咨询服务（如ESG行(xíng)业(yè)咨(zī)询）、上市(shì)公司大宗减持服务、集团间跨境业务联动等(děng)多(duō)种业务模(mó)式，通过(guò)服务手段的(de)增加及优化，为客户提供多维度、一(yī)站(zhàn)式的综合性金(jīn)融解决方案。

　　后续，野村东方(fāng)国际证券财富管(guǎn)理(lǐ)业务将(jiāng)定位于“中国高端财富人群”，从产品配置(zhì)、人员(yuán)建设、中后(hòu)台支持(chí)以及集团跨境合作(zuò)四个方面入手，打造(zào)以(yǐ)产品为中(zhōng)心的业务(wù)核心竞争(zhēng)力(lì)，持续(xù)为中国投资者提供具有野(yě)村集团特色的高质(zhì)量财富管(guǎn)理(lǐ)服务(wù)。

　　在完成(chéng)高盛集团全资持股(gǔ)备案(àn)后(hòu)，高盛高华在2021年底(dǐ)与北(běi)京(jīng)高(gāo)华签订《业务转让协议》，受让北京高华的所有业务。2022年5月，高盛高华获证(zhèng)监会核发新增证券经纪(jì)、证(zhèng)券(quàn)投(tóu)资咨询(xún)、证券自营及代(dài)销金(jīn)融产品业务(wù)的业务许(xǔ)可(kě)。2023年(nián)2月，高(gāo)盛高华与北京高华完成业务迁移工作。

　　高盛高华表示，其(qí)将(jiāng)持续以资产配置为核(hé)心进行新产品和服务的研发工作，进一步赋能部门为在岸客户(hù)提(tí)供财富管理综(zōng)合解(jiě)决方案，丰富客户产品种类选择，开展境内(nèi)私人财富管理平(píng)台未(wèi)来战略规划，并(bìng)进一步拓展境(jìng)内(nèi)产品平台。

　　与此同时，高盛高华将持续推进私募股权基金管理人(rén)（PEWFOE）的设立工作(zuò)，持续代销第三方金融(róng)产品并(bìng)推进跨境(jìng)投资新(xīn)产(chǎn)品的研发，为(wèi)客(kè)户提(tí)供直接对接境外资本市场的机会。

　　另(lìng)外，依(yī)托于(yú)外资(zī)股东打造私人财(cái)富(fù)管理(lǐ)业务，这在具备外资银行股东背(bèi)景的券商中(zhōng)较为多见。例如，汇(huì)丰前海证券表示，其(qí)于2022年4月(yuè)正式成立私人财富管理部，负责公司(sī)高净值个人(rén)客(kè)户综(zōng)合财富管理业务的运作。私人财富管理部以汇丰(fēng)前海证券为平台，依托(tuō)汇丰环(huán)球私人银行，致(zhì)力为高净值(zhí)和(hé)超高净值客户及其家族提供专业、多元(yuán)及定制化的资产配置服务，为客户实(shí)现(xiàn)其(qí)投资目(mù)标。

　　瑞银证(zhèng)券则另辟蹊径，推出家族信托(tuō)资讯业务，与4家国内头部信托公司达成(chéng)战略合作。同时(shí)，瑞银证券在2022年重启深圳分公司财富管理(lǐ)业务，依托国家(jiā)对粤港澳大湾区的新政举措，致力于发展财富(fù)管理大湾区业务。

　　瑞(ruì)银(yín)证券(quàn)表示(shì)，其(qí)财富管(guǎn)理(lǐ)部秉持(chí)着为客户(hù)进行全(quán)方位资产配(pèi)置和满足客户(hù)全(quán)生命周期财富管(guǎn)理的理念，进一步完善投(tóu)资解(jiě)决方案(àn)和财富规(guī)划方面的业(yè)务(wù)，一方面积极扩充现有架上策略，精选上架多支(zhī)产品为客户(hù)在同(tóng)一策略下提(tí)供差异化(huà)选择(zé)及(jí)多元(yuán)化的(de)投(tóu)资方案(àn)。

　　外资(zī)券商队伍不断(duàn)扩(kuò)大

　　随着中(zhōng)国(guó)资本(běn)市场对外开(kāi)放(fàng)的力度不断加大，各外资金融机构(gòu)加速了在境(jìng)内设立控股券商的(de)进程。

　　今(jīn)年1月，渣打证券(quàn)获批准设立，公司注册地为北(běi)京市，注册资本为人(rén)民币10.5亿(yì)元，业务范围包(bāo)括证券经纪、证券自营、证券承销(xiāo)、证券资产管(guǎn)理（限于从事资产证券化业务）。

　　值得关注的是，渣打证(zhèng)券是首家(jiā)新设的外商独资证券公司。就(jiù)监管批复信息(xī)来看，渣(zhā)打证券由渣打银(yín)行（香港）有限(xiàn)公司(sī)全资设立，出资(zī)额10.5亿元(yuán)人民币。

　　算(suàn)上渣打证(zhèng)券在内(nèi)，目前国(guó)内的外(wài)资控(kòng)股券商(shāng)数量已达到(dào)10家。其中(zhōng)，摩根大通(tōng)证券(quàn)（中(zhōng)国(guó)）、高盛高华证(zhèng)券、渣打证券均为外商独(dú)资券商。从数量(liàng)上(shàng)来(lái)看，外资控股券商已成为(wèi)市(shì)场上不容忽视的“新势力(lì)”。

　　此外，目前还有数家(jiā)外资券商(shāng)的(de)设立申请静待审批。截至(zhì)5月5日(rì)，花(huā)旗(qí)证券、法巴证券(quàn)、日兴(xīng)证券、青岛意才(cái)证券等多家外资券商的设立申请仍处于证监会审(shěn)批(pī)阶(jiē)段。其中(zhōng)，法巴证券和青(qīng)岛意才(cái)证(zhèng)券已获第一次意见反馈。

　　今年3月底，证监(jiān)会主席易会满等先后在京会见美国(guó)桥水(shuǐ)基金、法(fǎ)国东方汇(huì)理、日本大和(hé)证券、英国汇丰、加(jiā)拿(ná)大宏利金融、新加坡淡马锡、德(dé)国安联保险、意大(dà)利联合圣保罗银行、美国景顺和(hé)高盛等国际金融机构负责(zé)人(rén)。

　　来访的国际金融机构负责人普遍表(biǎo)示(shì)，此次来(lái)华(huá)亲(qīn)身感受到中国经济的强大(dà)韧性、潜力和活力(lì)，坚(jiān)定看好中国(guó)经济和中国资(zī)本市场发展前景。近(jìn)年来(lái)中国资本市(shì)场对外(wài)开放稳步推进，为国(guó)际金融机(jī)构和(hé)全球投资者带来了(le)实实在在的机遇。各金(jīn)融机构高度(dù)重视中国(guó)市场，将继续(xù)与(yǔ)中国深化合作，积(jī)极(jí)拓展在华业务(wù)和投资(zī)，期待实现互利(lì)共赢。

　　面对(duì)来自(zì)外(wài)资券商的市场竞争，国(guó)内券商也纷纷感(gǎn)受到了挑(tiāo)战和机(jī)遇。例如，华(huá)西证券即在(zài)2022年年报中表示(shì)，外资机构来华展业便利度不(bù)断(duàn)提升，经营范围和(hé)监(jiān)管(guǎn)要求实现国民(mín)待(dài)遇，外资券商、资产管理(lǐ)机构等(děng)加(jiā)速布(bù)局，全力抢滩中国证券市场，对本土证券公(gōng)司(sī)既带来了(le)国际金融机构全面参与中国资(zī)本市场竞(jìng)争所形成的冲击(jī)，也带(dài)来了通过与国际(jì)金融(róng)机构直接合作促进业务发展、提升管理水平的机遇(yù)。

　　西部证券也(yě)表(biǎo)示，当前证券行业集中度稳中(zhōng)有升，头部券(quàn)商竞争优(yōu)势(shì)更趋明显，业务多元化发展趋(qū)势初步形成，金融科(kē)技(jì)对行业(yè)发展理念的变革和重塑不断深化(huà)，外资券(quàn)商(shāng)市场冲击将(jiāng)逐渐显(xiǎn)现，证券行业竞争新格局正加(jiā)速(sù)演变。

未经允许不得转载：河南钢构网--首页(钢结构、彩钢、活动房等等。河南钢构网是河南省最大的钢结构网站，为河南地市各钢结构公司提供产品信息、供求信息、人才信息，网址：http://www.hnganggou.com ) 猕猴桃要公母一起种吗，猕猴桃一公一母怎么种