金(jīn)融界5月5日消息 央(yāng)行、香(xiāng)港证券及期货事务监察(chá)委员会(huì)、香(xiāng)港金融管理(lǐ)局即将正式启动(dòng)香(xiāng)港与内地利率互换市场互(hù)联(lián)互通合作。北向互换通下的(de)交易将于2023年5月15日启动。初期，全部境外(wài)投资(zī)者通过北(běi)向(xiàng)互(hù)换通开展利(lì)率互换(huàn)交易(yì)在轧(yà)差后的名义本金净(jìng)额(é)每(měi)日不(bù)超过人民币200亿元，后(hòu)续可剪子股儿和籰子的意思是什么，剪子股儿是什么根据市(shì)场情况适(shì)时调整额(é)度。

　　全文如下：

　　中国人民银(yín)行、香港证(zhèng)券(quàn)及(jí)期货事务监察(chá)委员会、香港金融管理局(jú)即将正式(shì)启动香港与内地利率互换市场互联互(hù)通(tōng)合作

　　为促进内地与(yǔ)香港金融衍(yǎn)生品市(shì)场的协(xié)同发展，构建高水(shuǐ)平金融(róng)开放格局，2022年7月4日(rì)，中国人(rén)民银行(xíng)（以下简称人民银(yín)行）、香港证券及期货事务监察委(wěi)员(yuán)会（以下简称(chēng)香港证监会）、香港金(jīn)融管(guǎn)理局（以下简称(chēng)香港金管局）发布(bù)联(lián)合公告，同意中(zhōng)国外(wài)汇交易(yì)中(zhōng)心（全国银行间同业(yè)拆借中心）（以下简称外汇交易中心）、银行间市场清算所股份有限公司（以下简称上(shàng)海清算所）和(hé)香港场外结算有(yǒu)限公司(sī)（以(yǐ)下简(jiǎn)称场外(wài)结(jié)算(suàn)公司）开展香(xiāng)港与内地利率互换市场互联互通合作（以下简称“互换通(tōng)”），初期先行开通“北(běi)向互换通”，香港及其他国家和地区的境外投资者可(kě)通过(guò)两地基(jī)础设施互联互通参与内地银行间金(jīn)融衍(yǎn)生品市场。自联合公告发布以(yǐ)来，“互换通”的各项(xiàng)准备工作进(jìn)展顺利(lì)，“北向(xiàng)互(hù)换通”下的交易将于(yú)2023年(nián)5月15日启动。为便于“北(běi)向互换通”的顺利(lì)推出(chū)，现就(jiù)有关事宜说明如下：

　　一(yī)、“北(běi)向互(hù)换通”的相关交易及结算安排

　　（一）交(jiāo)易品种(zhǒng)：

　　“北(běi)向互换通”初期可交易(yì)品种为利率互换产品，报价、交易及结算(suàn)币种为人(rén)民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换通”的境内投资者（即互换通报价商）需与外汇(huì)交易中心(xīn)签署(shǔ)报(bào)价商协议，并为上海清算所利率互换集(剪子股儿和籰子的意思是什么剪子股儿和籰子的意思是什么，剪子股儿是什么，剪子股儿是什么jí)中清算(suàn)业务(wù)的(de)清算(suàn)会员或该类会员的清算(suàn)客户。

　　2.参与“北向互(hù)换(huàn)通(tōng)”的境外投资者为符合人民银行要求并完成(chéng)内地(dì)银行间(jiān)债(zhài)券市(shì)场准(zhǔn)入备案的境外机(jī)构投资者，并经(jīng)外(wài)汇交易中心开通“北向互换通”交易权(quán)限。拟申请开通“北向(xiàng)互换通”交易(yì)权限(xiàn)的境外(wài)投(tóu)资(zī)者需同时申请成为场外结(jié)算公司(sī)的清算会员或该类会员(yuán)的清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇交易中(zhōng)心(xīn)与人民银行认可的境外电子交易平台互(hù)联提供(gōng)交易服务。

　　2.清算安排(pái)：上(shàng)海清算所和场外结算(suàn)公(gōng)司建立(lì)中央(yāng)对(duì)手方清算机构互(hù)联互通，共同向境内(nèi)外(wài)投资者提供(gōng)清算(suàn)、结算(suàn)服务(wù)。

　　（四）额度管理：

　　1.交易(yì)额度(dù)：初期，全部境外(wài)投资者通(tōng)过(guò)“北向互换通”开展利率互换(huàn)交易在轧差后(hòu)的名义本金(jīn)净额(é)每日不超过人民币200亿元，后续可根据(jù)市场情况适时调(diào)整额度(dù)。

　　2.清算额度：上海(hǎi)清算所(suǒ)与(yǔ)场外结(jié)算公司(sī)针(zhēn)对双(shuāng)方清算所之间的风险敞口建立“互换(huàn)通”资(zī)源池(chí)。初期(qī)，上海清(qīng)算所(suǒ)与场外结(jié)算公司(sī)之间净头(tóu)寸对应的“互换通”资源池风险敞(chǎng)口设(shè)定上限不超过(guò)人民(mín)币(bì)40亿元，后续(xù)可(kě)根据市场情况适时调(diào)整额(é)度。

　　二、人(rén)民银行、香(xiāng)港证监会和(hé)香港金管(guǎn)局已就“互换通”涉及的跨境监管(guǎn)合作原则和具(jù)体安排达(dá)成共识，并签署(shǔ)了《关(guān)于内地-香(xiāng)港债(zhài)券及衍生品(pǐn)市场相关事宜的谅解备忘录》。备忘(wàng)录(lù)健全了两地监(jiān)管机(jī)构在债券及衍生品市场方(fāng)面的监管合(hé)作(zuò)安排和联络协商机制，共同维护“互换通”的正(zhèng)常运(yùn)行、金融市场稳定和公(gōng)平交易秩序。

　　三、外(wài)汇交易(yì)中心、上(shàng)海清算所和场(chǎng)外结算公司应当依法履行“互换通”下(xià)的(de)各项职责，组织市场各方有(yǒu)序开(kāi)展“北向互换通”业务。清(qīng)算会员应(yīng)当遵守相关监管规定及业(yè)务规则，加强内(nèi)部控制(zhì)，防范(fàn)和(hé)控制(zhì)风险(xiǎn)，做好投资者教育和服务，切实维护投资者合(hé)法权益。投(tóu)资者应当充分了解两地市场法律法规、业务规则(zé)和实践操作的差(chà)异，评(píng)估和控制风险，理性开展(zhǎn)相关投资。

　　市场各方应进一步做(zuò)好准备工作，确保“北向互换通”顺利启动(dòng)。有兴趣参与“北向互换(huàn)通”的投(tóu)资者(zhě)可联(lián)系(xì)外汇交(jiāo)易中心(xīn)、上海清算所、场外结算公司为参(cān)与做准备。

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