在(zài)“扶优(yōu)限(xiàn)劣”的(de)基本(běn)方针下，私募基(jī)金行业监管趋严，近日又(yòu)有(yǒu)私募被“点名(míng)”。

　　5月4日，中国证(zhèng)券投资基金业协(xié)会网站披露的一则公告(gào)显示(shì)，雪杉基金存(cún)在违反专业化运营原则等(děng)四项违(wéi)规行为(wèi)。根据相关(guān)规定，协会拟(nǐ)对雪杉基金公开谴责(zé)、暂停受理(lǐ)其私(sī)募基金(jīn)产品备案六个月；对时任雪杉基(jī)金(jīn)合规风(fēng)控负责(zé)人的黄(huáng)某公开谴责。

　　因4项违规行为

　　雪杉基金被暂(zàn)停备案六个月(yuè)

　　5月4日，中国证券投资基金业协会网站披露了一则(zé)纪律(lǜ)处分事先告(gào)知书(shū)送达公告(gào)。经查(chá)，深圳雪杉(shān)基金(jīn)管理有限公司(sī)（简称“雪杉基金(jīn)”）涉嫌(xián)从事违法(fǎ)违规行为，时任(rèn)高级管理人(rén)员黄(huáng)某应(yīng)当对此(cǐ)承担法(fǎ)律(lǜ)责任，协会(huì)拟(nǐ)对其作出纪律(lǜ)处分。

　　公(gōng)告显示，雪杉基金(jīn)存在四项违(wéi)规行(xíng)为：

　　一是违反专(zhuān)业化(huà)运营原则。其一，2019年(nián)5月，深圳(zhèn)雪杉(shān)与(yǔ)上(shàng)海阿杏达(dá)成(chéng)《业务合(hé)作协议》，由(yóu)债(zhài)券发行人(rén)关(guān)联(lián)方出资认购上海(hǎi)阿杏产品(pǐn)份额，该产(chǎn)品通(tōng)过深圳(zhèn)雪杉在管产(chǎn)品“雪杉夏桐(tóng)1号(hào)私(sī)募证(zhèng)券(quàn)投资(zī)基金”最终(zhōng)投向指定债券产(chǎn)品(pǐn)。其二，2019 年5月，深圳雪杉与株(zhū)洲新芦淞产业发展(zhǎn)集团(tuán)有限(xiàn)公司（以下简称(chēng)株洲新(xīn)芦(lú)淞(sōng)）签署《投资合作协议(yì)》，约定由指定第三方认购“雪杉(shān)夏桐7号私募证券投资基金”，并由该产品购买指(zhǐ)定(dìng)债券(quàn)。以上行为(wèi)不符合私募基金管(guǎn)理人(rén)专业化运营的(de)要求(qiú)。

　　二是未(wèi)向投资者披露关(guān)联交易。2018年(nián)2月(yuè)至2019年8月，“雪杉夏桐1号(hào)私募证(zhèng)券投资基金”“雪杉夏桐2号”“雪杉(shān)夏桐(tóng)3号”“雪杉夏桐6号”“雪杉夏桐(tóng)7号(hào)”“雪(xuě)杉(shān)常(cháng)升1号”“雪杉(shān)常升2号(hào)”分(fēn)别投向上海映雪投资管(guǎn)理中心（有限合伙）（以(yǐ)下简称上海映雪）在管(guǎn)产品“映(yìng)雪吴钩15号私(sī)募基金”6.58亿元、1.95亿(yì)元、0.55亿元、1.13亿元、2.70亿元、0.51亿元(yuán)及(jí)0.12亿(yì)数学集合符号大全图解，数学集合符号大全及意义元。2018年2月(yuè)，“雪杉春(chūn)茗1号(hào)基金”投向上(shàng)海映雪在管产(chǎn)品共计5610万元。

　　投资期间，深(shēn)圳(zhèn)雪杉董事长郑宇为上海映雪执行事务合伙人(rén)、实际控制(zhì)人，上述交易构成(chéng)关(guān)联交易，但深圳雪杉未向投资(zī)者进行明确(què)、充分地披露。

　　三是未落实投资(zī)者适当性(xìng)管理要求(qiú)。雪杉春茗1号基(jī)金(jīn)的投资者王某的基金(jīn)合同于2015年7月7日签署，但是其风险测评问卷则于(yú)2016年9月21日签署。

　　四是一般(bān)员工违规兼职。深(shēn)圳雪杉(shān)市场拓展、投资(zī)运(yùn)营、财务等岗(gǎng)位员工存(cún)在兼职情况。

　　黄某于2016年3月至2019年4月任深圳雪杉合规风(fēng)控负(fù)责人，应当对发生在各自任职期(qī)间公司的违规(guī)行为承担相应责任。

　　根据相(xiāng)关规(guī)定，协会拟对深圳(zhèn)雪(xuě)杉公开谴责(zé)、暂停受理其私募(mù)基(jī)金产品(pǐn)备(bèi)案六(liù)个月；对 黄某公开谴责。

　　雪杉基金曾收警示函

　　值(zhí)得注意(yì)的是，这已经不是雪(xuě)杉基金(jīn)首次遭监管处罚。2022年6月18日，深圳证监局曾对雪杉基金(jīn)出具警示函。

　　相关公告显示，经查，雪杉基金在从事(shì)私(sī)募基金业务活动(dòng)中，存在未履行(xíng)谨慎勤勉义务、未采取问卷调查等(děng)方式(shì)对个别投资者的风险(xiǎn)识别能力和(hé)风险承担(dān)能力进(jìn)行评估、未按照合同约定如(rú)实向投资者披露可能影响(xiǎng)投资(zī)者合(hé)法权益(yì)的重大(dà)信息等情形。依据《私募管理(lǐ)办法》第(dì)三十(shí)三(sān)条规(guī)定，决(jué)定对其采(cǎi)取出具(jù)警(jǐng)示函的行政(zhèng)监管措施。

　　百亿私(sī)募映雪投(tóu)资居股东之列

　　雪杉(shān)基(jī)金成立于2015年，注册资本为3250万元(yuán)，机构类型为私(sī)募证券投资(zī)基(jī)金(jīn)管理人(rén)，全(quán)职员工(gōng)人数14人，管理(lǐ)规模区(qū)间(jiān)为20-50亿元。去年2月份，雪杉基(jī)金曾(céng)进行高管变更。目前雪杉基(jī)金的法人、总经理为(wèi)汲培欣，合规风(fēng)控负责人为曾峤。

　　值得注意的是，百亿私(sī)募映雪(xuě)投资为(wèi)雪杉基(jī)金的股东，持(chí)股占比4.2％。

　　除(chú)此之外，雪杉基金还有一家关(guān)联公司为深圳市塔(tǎ)门投资管(guǎn)理有限(xiàn)公(gōng)司，雪杉(shān)基金持股50.5％。塔(tǎ)门投资为私募股权(quán)、创业投资(zī)基(jī)金管理人。

　　雪杉基金官网显示，雪杉基(jī)金(jīn)还在(zài)香港控股(gǔ)成(chéng)立了Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理（香港(gǎng)）有限公司(sī)，“雪杉香港”），以期发挥与雪杉境内(nèi)平(píng)台的跨境协同(tóng)效应(yīng)，为投资人寻找(zhǎo)海外长(zhǎng)期稳定资产(chǎn)的投资和并购机会(huì)。

　　据介绍，雪杉的(de)投资策略是通过追踪资产价格指数、利率、汇率、指标性股指等宏观(guān)经济和(hé)估值指标，以分(fēn)析并(bìng)提取经济周(zhōu)期中(zhōng)的趋势性行业和事件以(yǐ)最大(dà)化投资上(shàng)行(xíng)收(shōu)益，同时引入非公开市场投资中(zhōng)的(de)个(gè)体性估值和内在价值(zhí)分析体系(xì)，以更好锁定投资的下行风(fēng)险。但在2020年10月，雪杉基金(jīn)官网的(de)新闻动(dòng)态便停止更新。

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