公募基(jī)金一(yī)季(jì)报募集披露。张(zhāng)坤以超880亿元的管理(lǐ)规模，再度成(chéng)为主动权益(yì)类基金(jīn)“公(gōng)募(mù)一哥”。

　　2023年(nián)公募基金一季(jì)报进(jìn)入密集披露期，顶流基金经理调仓路(lù)径和投资思路也随之曝光。

　　2023年一季度末(mò)，张坤(kūn)的管理规模超880亿元，再度成为主(zhǔ)动权益类(lèi)基(jī)金(jīn)“公(gōng)募一哥”。一季(jì)度，张坤(kūn)加仓中国海洋石油、泸州老窖(jiào)，减持香(xiāng)港交易所、招商银(yín)行(xíng)。

　　700亿级(jí)基金经理刘彦春(chūn)一季度加(jiā)仓古井贡酒、美的集(jí)团，减持中国中免、药明康德。另一位700亿(yì)级基金经理(lǐ)谢(xiè)治宇则加仓了晶晨股份(fèn)、海康(kāng)威(wēi)视，减持(chí)海尔智家、韵达股份。

　　张坤：在可积累的长坡(pō)上(shàng)“滚(gǔn)雪球”

　　近(jìn)日，顶流(liú)基金经理张坤掌(zhǎng)舵的易方达蓝筹精选、易(yì)方达优质企(qǐ)业(yè)三(sān)年持有(yǒu)、易方达优质精选混(hùn)合（QDII）、易方达(dá)亚洲(zhōu)精选股(gǔ)票（QDII）四只(zhǐ)基金披露了2023年一季(jì)报。

　　2023年(nián)一(yī)季度末，张坤的(de)管(guǎn)理(lǐ)规模为889.42亿元，比2022年(nián)末(mò)缩(suō)水(shuǐ)近(jìn)5亿(yì)元。

　　一季(jì)度末，张坤的基金管理规模超越葛(gé)兰，再度成为(wèi)主动权(quán)益类基金“公募一哥”。

　　张坤在一季度末保持(chí)了高仓位运作，4只基(jī)金的权益资(zī)产仓位均(jūn)超过了92％。一季度张坤所(suǒ)持基金股票仓位基(jī)本稳定，对结构(gòu)进行了(le)调(diào)整，增加了消费等行业的(de)配置，降低了金融(róng)等行业(yè)的配置(zhì)。

　　从基金收(shōu)益来看，张坤掌管(guǎn)的4只基金(jīn)在2023年一季(jì)度均实现了正收益，基金净值增(zēng)长率在0.76％到7.37％不等。

　　张坤所管(guǎn)规模最大的基(jī)金——易方达蓝(lán)筹(chóu)精选在一季度末的基金规模为562.09亿元，报告期内基金份额净值增长率为1.03％，同期(qī)业绩比(bǐ)较(jiào)基准收(shōu)益(yì)率为2.08％。

　　易方(fāng)达蓝筹精选前十大重仓股(gǔ)分别为(wèi)：贵(guì)州茅台、泸州老窖、腾讯(xùn)控股、五粮液(yè)、洋河(hé)股(gǔ)份、招商银行、香港交易(yì)所、伊利股份、美团(tuán)-W、中国(guó)海(hǎi)洋石油(yóu)。

　　2023年一季度(dù)易方达(dá)蓝筹精选前十大重仓股

　　一季度，张(zhāng)坤(kūn)对(duì)中国(guó)海洋石油大幅加仓，使(shǐ)其进入(rù)了易(yì)方(fāng)达蓝筹(chóu)精选第十大(dà)重仓股。此外，张坤对重(zhòng)仓的4只白酒股(gǔ)进(jìn)行(xíng)了不同的(de)加减仓(cāng)操作(zuò)：加仓泸(lú)州老窖、贵州茅台、洋(yáng)河股份(fèn)，减持五粮液。

　　从减(jiǎn)持(chí)情况来看，易方(fāng)达蓝(lán)筹精(jīng)选在(zài)一(yī)季度还减持(chí)了香港交易(yì)所、招商银(yín)行、美(měi)团(tuán)-W等股票。

　　张坤在一(yī)季报中(zhōng)指出，个股方面，仍然持有(yǒu)商业(yè)模式出色、行(xíng)业格(gé)局(jú)清晰、竞争力(lì)强的优质公司。基本面价值投(tóu)资很吸引人的一点是，投资者可以用很长一段时间来充分观(guān)察公司的发展，等到它们用事(shì)实证明自己的成(chéng)功和巨大的成长(zhǎng)潜力之后，再买入也不(bù)迟。基本(běn)面(miàn)价值(zhí)投资(zī)的(de)优势(shì)之(zhī)一在于(yú)可积累性。如果只是(shì)针对(duì)某(mǒu)一次(cì)投资，积累的(de)重要性可(kě)能并(bìng)不(bù)显著。但如果(guǒ)将投资贯穿一生(shēng)，并将长期复合(hé)回报作为终级目标，可积累(lèi)性(xìng)就(jiù)是(shì)这一目标的最重要保障，选择一(yī)条可(kě)积(jī)累(lèi)的“很长的坡”并在坡上“滚雪球”是很重要的。

　　刘彦(yàn)春：在顺周期行业中寻找投(tóu)资机会

　　一季度末(mò)，顶流基金(jīn)经(jīng)理刘(liú)彦(yàn)春管(guǎn)理规模达751.63亿元(yuán)，报告期(qī)内所(suǒ)管基金净值增长率在-1.59％到1.29％不(bù)等。

　　其中，景顺长城新兴成长(zhǎng)是刘彦春管理的规(guī)模最大的基金，一季度(dù)末规模达(dá)384.71亿元(yuán)。

　　从业绩(jì)来看，景(jǐng)顺长城新兴成(chéng)长一季(jì)度A类和C类份额(é)净值增(zēng)长(zhǎng)率分别(bié)为0.71％、0.62％，业绩(jì)比较基准收(shōu)益率为3.24％。

　　一季(jì)度末，景(jǐng)顺长城新(xīn)兴成长保(bǎo)持高仓(cāng)位运行，股票仓位94％。该基金(jīn)重仓贵州茅(máo)台、泸州老窖、五粮液、中国中免、迈瑞(ruì)医疗、古井贡酒、海大集团、药明康德、山(shān)西(xī)汾酒、美(měi)的(de)集团。

　　2023年一季度景顺长城新(xīn)兴成长前十大重(zhòng)仓股

　　从持仓变动(dòng)情况来看，景顺长城新兴(xīng)成长一季度加仓古井贡酒、美的集团(tuán)、迈瑞医疗、贵州茅台等股(gǔ)票，减持中(zhōng)国中(zhōng)免、药明(míng)康德、五粮液等股票(piào)。

　　刘彦春(chūn)在基金一季报中(zhōng)指出，我国经济复苏、美国紧缩后通(tōng)胀下行仍将(jiāng)是今(jīn)年主(zhǔ)要(yào)宏观背景。经济运行正常化需要一个(gè)过程，特别是居民(mín)和中(zhōng)小企业，需(xū)要时间修复资产(chǎn)负债(zhài)表、修复信心。随(suí)着经济(jì)逐(zhú)步正常化，居民消(xiāo)费信心回升、超(chāo)额储蓄下(xià)降是(shì)必然事件(jiàn)，消费今(jīn)年大概(gài)率超(chāo)预期回升。就近期公布的社(shè)融和地产数据(jù)分析(xī)，二季度A股盈(yíng)利增(zēng)速有望进入上(shàng)行周期。

　　“全球(qiú)经济正在重回正轨的路(lù)上(shàng)。除了继续关注整个经济体发(fā)展(zhǎn)状况(kuàng)之外，可(kě)以将目光更多放在微观企业(yè)层(céng)面。可(kě)以看(kàn)到很多公司(sī)在(zài)过去几年始(shǐ)终(zhōng)做正确的(de)事，经营效(xiào)率提升(shēng)，逆境中变得更加优秀、更加强大。不必总是关注宏观(guān)数(shù)据，多(duō)看看微观企业变化(huà)可以让内(nèi)心更加(jiā)平静(jìng)。我们对全年股票(piào)市场有信心(xīn)，未(wèi)来将继(jì)续保(bǎo)持合同约定较高仓(cāng)位(wèi)运作，更多在顺周期行业中寻找投资机会。”刘(liú)彦春进一步(bù)指(zhǐ)出。

　　谢(xiè)治宇：挖掘(jué)人工智能相关产业(yè)链(liàn)

　　一(yī)季度末，谢治宇管理规模达700.12亿元，所(suǒ)管4只基(jī)金(jīn)在报告期(qī)内均实现了正收益(yì)。

　　其(qí)中，兴全合润基(jī)金(jīn)管理规模最大(dà)，为281.3亿元(yuán)，一(yī)季度基(jī)金份额净值(zhí)增(zēng)长率为5.5％，跑赢了业(yè)绩比较(jiào)基准收益率（3.88％）。

　　兴全合润一季度末保(bǎo)持高仓位运行(xíng)，股票仓位达92.47％，该基(jī)金前(qián)十大重仓股分别为三安光电(diàn)、海(hǎi)康威视(shì)、海尔智(zhì)家、澜起科技(jì)、韵达股(gǔ)份(fèn)、万华(huá)化学(xué)、中际旭创、晶晨股(gǔ)份、健友股份、梅花(huā)生物。

　　2023年一季度兴全(quán)合润前十大(dà)重仓股

　　从前十大持(chí)仓变动(dòng)情况(kuàng)来看(kàn)，一季度(dù张都监是什么级别的官，水浒官职品级一览表)兴全合润加(jiā)仓海康威视(shì)、晶晨股份(fèn)，使这两只股票(piào)进入前十(shí)大(dà)持仓。此外，一季度兴(张都监是什么级别的官，水浒官职品级一览表xīng)全(quán)合润加(jiā)仓三安光电，减持海尔(ěr)智家、韵达股份、健友(yǒu)股份等股票。

　　谢(xiè)治(zhì)宇在兴(xīng)全合润一季报中指出(chū)，今年(nián)一季(jì)度(dù)疫(yì)情对经济的影响(xiǎng)基本消除(chú)，整体经济逐步(bù)回到复苏轨道。随着(zhe)中国的(de)稳增长政策落实与全球范(fàn)围内的通胀见顶，内(nèi)需复苏(sū)加上(shàng)预期改善推动资本市场风险偏好回(hu张都监是什么级别的官，水浒官职品级一览表í)升。虽然海外银行出(chū)现(xiàn)了阶(jiē)段性危机，但各(gè)国(guó)政府较为(wèi)迅速地采取了对(duì)应措施(shī)，接管相关(guān)银行，市场(chǎng)情绪得到稳定。

　　“随着各种风(fēng)险因素减弱，一季度A股板(bǎn)块分(fēn)化更明显。随着(zhe)chatGPT取得了突(tū)破性的进展，由AI芯片、服(fú)务器、光模块等(děng)子版(bǎn)块(kuài)带动的人工智能、中字(zì)头的‘中特估’、半(bàn)导体等板块(kuài)涨幅较大，在GPT应用(yòng)端中游(yóu)戏、影视等板块也实现较大幅度上涨。该基金报告(gào)期内对人工(gōng)智能相关产业链进行挖(wā)掘，对(duì)有长期竞(jìng)争力(lì)、应(yīng)用空间广阔(kuò)的硬(yìng)件(jiàn)和软件公司(sī)进行精选和布(bù)局。未来(lái)仍将坚持挖掘(jué)公司长期成长价值，不(bù)断寻找具(jù)有良好投(tóu)资性价(jià)比的优秀(xiù)公司。”谢(xiè)治宇(yǔ)表示。

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