就在全球为AI疯狂的时候，百年欧(ōu)洲金(jīn)融(róng)巨头罗斯(sī)柴尔德家族却(què)悄(qiāo)然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日(rì)彭博社报道(dào)，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全球(qiú)首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公(gōng)司自2020年(nián)年底以来一直超配英(yīng)伟达，但是目前已经部分获利了结，现在所持头寸(cùn)“要(yào)远远(yuǎn)小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士(shì)日内瓦(wǎ)的(de)资(zī)管(guǎn)机(jī)构为拥有(yǒu)200多年历史的欧(ōu)洲(zhōu)老牌金融世家(jiā)罗斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所有(yǒu)，目前管理资(zī)产(chǎn)规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示，这(zhè)家老牌(pái)资管机(jī)构在2015年英伟(wěi)达业绩第一爆(bào)发之际，就增持了英伟达。当时的持仓股数(shù)一度高达160多万股。

　　然而英伟达虽然(rán)业(yè)绩(jì)大爆发，股价(jià)却一直不怎么涨。这家资(zī)管(guǎn)机构(gòu)也(yě)不得不修正自己(jǐ)的错误，在英(yīng)伟达股价的缓慢上涨中(zhōng)减(jiǎn)持，终于(yú)在2018年一季度减(jiǎn)持到不足1万股。不过这个(gè)时(shí)候，英伟达股价也从2015年4美(měi)元(yuán)附近(jìn)涨(zhǎng)到了60美元附近(jìn)，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货币的上上(shàng)下(xià)下，让(ràng)英伟达的(de)股价如做过山(shān)车一般(bān)。2021年底(dǐ)，虚拟(nǐ)货币的崩(bēng)盘，让英(yīng)伟达的(de)股价也一度腰斩。

　　在(zài)这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进(jìn)行增持和减仓。

　　数(shù)据显示(shì)，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔增(zēng)持是(shì)在2022年第(dì)二季(jì)度，虽然英(yīng)伟达股价此后仍然(rán)经历了三波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年(nián)年底，增持(chí)超过20万(wàn)股。

　　今(jīn)年以来，受AI概(gài)念(niàn)大(dà)爆发(fā)，英(yīng)伟(wěi)达作(zuò)为底层算力代表，股价一度(dù)涨超100％，并在5月30日创下(xià)419.38美元的新高，总市值一度超过1万亿美元，差点成为全球第9家(jiā)市值超1万亿美元的上(shàng)市企业(yè)。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样(yàng)选择(zé)高位(wèi)套现的，还有被誉为“估值教(jiào)父”的当(dāng)代(dài)著名投资(zī)估值专(zhuān)家阿斯(sī)沃(wò)斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周(zhōu)刊(kān)》报道，达摩达兰自2017年以来(lái)一直在投资英(yīng)伟达，如(rú)今(jīn)已经卖掉了(le)该公司的股票。

　　达摩(mó)达兰(lán)5月30日说：“直到今天早上英伟达还在(zài)我的投资组合里，最后把(bǎ)它(tā)剔除出投(tóu)资组合(hé)，因(yīn)为我无法承受这(zhè)样的上(shàng)涨，一(yī)周内市值(zhí)就增(zēng)加(jiā)了3000亿美元，这是在挑战(zhàn)可(kě)持(chí)续(xù)价值的绝对极限。”

　　达(dá)摩(mó)达兰(lán)估计，英伟达(dá)目前在250亿美(měi)元的(de)人(rén)工智能芯片市场(chǎng)占(zhàn)有(yǒu)80％的份额，最乐观(guān)的预测是，10年(nián)后该市场规(guī)模(mó)将达到(dào)3500亿美(měi)元。即使假设(shè)英(yīng)伟达未来的(de)市场份额(é)达到100％，达(dá)摩达兰得出的估值也要比近(jìn)期股(gǔ)价低20％，“我喜欢(huān)英伟达这家公司(sī)，但如果作为一项投(tóu)资的话，我怎么都得不出每(měi)股400多(duō)美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间(jiān)2023年5月30日(rì)持续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英(yīng)伟达股权(quán)，减持均(jūn)价在400.254美元到417.79美(měi)元(yuán)，一共套(tào)现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得(dé)AI估值太高，减持了仓(cāng)位，也有人(rén)认为英(yīng)伟达现阶段(duàn)股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中(zhōng)，41名对(duì)英(yīng)伟达给出买入评(píng)级，比去年10月给予这一评级的人(rén)数(shù)30人增加约三分之(zhī)一。这些分析师(shī)对英伟达给出的(de)股价中间值约为 450 美元。截至发稿，英(yīng)伟达的股价报收(shōu)393.27美元。

　　纽约(yuē)投资研究公司(sī)伯恩斯(sī)坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采(cǎi)访时表示，华尔街近(jìn)日纷纷调高英伟达目标股(gǔ)价，是因(yīn)为先前估测的获利(lì)预期太低。目前投(tóu)资人仍存(cún)在不(bù)同的声音，如方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英伟达估(gū)值过高，目前已进入泡沫阶(jiē)段。

　　去年以(yǐ)来华(huá)尔街预测(cè孙悟空真实存在过吗)最准确的分析(xī)师(shī)、美国银行策略分析(xī)师Michael Hartnett在报告中表示(shì)，科技股和AI概念股(gǔ)的估值(zhí)过高，建议投(tóu)资者可以抛(pāo)售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念处于(yú)“婴儿(ér)期(qī)的泡沫”，而美联储的加(jiā)息周(zhōu)期(qī)或许(xǔ)还未结(jié)束(shù)。过去(qù)的泡沫形成(chéng)通常是因(yīn)“宽松货币政(zhèng)策”而(ér)起，以加息(xī)结(jié)束(shù)。以史(shǐ)为鉴，他认为需要在(zài)标普(pǔ)500位于4200点时(shí)开始抛售。

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