近期市场风向变动(dòng)，北(běi)向资金(jīn)调仓(cāng)换股，外资基金(jīn)也纷纷行动。记(jì)者梳理发现，欧洲巨(jù)头施罗(luó)德旗下三只旗舰基金同时大手笔加仓“宁(níng)王”。3月底以来，宁王股价震荡上行，虽较高点仍有距离(lí)，但部分资金开始行动。透露什(shén)么信号？我们一起来看看。

　　欧洲巨头旗(qí)下三大基金(jīn)同时行动

　　施罗(luó)德旗下“施罗德国际精选基金中国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模(mó)43.96亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底，基金(jīn)前(qián)十大重仓(cāng)股为中(zhōng)国平(píng)安、招商银(yín)行、紫金矿业(yè)、宁德时代、贵州茅台、万华化学、鼎龙股(gǔ)份、芒(máng)果超(chāo)媒、海(hǎi)尔生物(wù)。4月(yuè)，基金加仓宁德(dé)时代(dài)80％。

　　无独(dú)有(yǒu)偶，施罗德(dé)旗舰基金“施(shī)罗德国际精(jīng)选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模(mó)27亿美元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，台积(jī)电、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美(měi)团、紫金矿(kuàng)业、港(gǎng)交所、银河娱乐、宁(níng)德时代、隆基绿能。4月，基金减持腾讯控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁(níng)德(dé)时代(dài)80％。

　　4月(yuè)，施罗德旗下另一只旗舰基金也加仓宁德时代80％。“施罗德国际(jì)精选基金(jīn)中国机遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规(guī)模14.23亿美元。

　　截至4月底(dǐ)，基金(jīn)前十大重仓股为腾(téng)讯控股(gǔ)、阿里巴(bā)巴、美团(tuán)、宁(níng)德时(shí)代、隆基绿能、蒙牛乳业、银河娱乐(lè)、紫金(jīn)矿业、贵州茅台、深圳国际。4月，基金减(jiǎn)持腾讯控股(gǔ)2％、减持(chí)阿里巴巴3.89％，减(jiǎn)持紫(zǐ)金矿(kuàng)业10.31％，增(zēng)持宁德(dé)时(shí)代80％。

　　看好中国新能(néng)源车产业链

　　同一家(jiā)机构旗下三大旗舰基金同时加仓80％，究竟怎么回(huí)事？

　　资料显示，这三只基金中，施罗德(dé)国际精选基金中国A由Jack Lee管(guǎn)理；施罗德国际精选基(jī)金大中华和(hé)施罗德国(guó)际(jì)精选中国机遇由(yóu)Louisa Lo管理。最新(xīn)的基金材(cái)料中(zhōng)并未解释(shì)为何(hé)基金在(zài)4月大(dà)手笔加仓(cāng)宁德时代(dài)。不(bù)过，记者梳理发现，施(shī)罗德对(duì)中(zhōng)国新能(néng)源车产业(yè)链的看重是(shì)一以贯(guàn)之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研究日志中解释(shì)道：长(zhǎng)期来看(kàn)，关注三(sān)大主题。一是电(diàn)动车供(gōng)应链(liàn)；二是技术自(zì)主可控(kòng)；三是(shì)医疗健康(kāng)基础设施。

　　为(wèi)何(hé)看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着(zhe)气候变化的影响日益显现，全球(qiú)各国的脱碳行动变(biàn)得越来越重(zhòng)要。转向电动汽车（EV）是“脱(tuō)碳”行动的一个(gè)方面。中国在这(zhè)方面为投资者提供了重要的机会。中(zhōng)国在电动汽车价值(zhí)链的供应方面是(shì)全(quán)球的(de)领导者，同(tóng)时中国对成品车辆的需(xū)求方面也占据重要地位。可能很多人(rén)不知道的是，全球(qiú)2022年销(xiāo)售的所有电(diàn)动汽车中，57％是在中(zhōng)国销售的(de)。

　　整车制造(zào)之外，中国也是全球电动车(chē)基础(chǔ)设施最完善的国家之一(yī)。以充电桩(zhuāng)为例，中国平均(jūn)一个(gè)公共充电桩对应7辆车，欧(ōu)洲(zhōu)是(shì)16、美国是16、印度是25、巴西是(shì)28。来源：施(shī)罗(luó)德官网。

　　在电动汽车供应链(liàn)中，有许多公司正(zhèng)在在各自(zì)赶歌圩的读音是什么，赶歌圩的拼音怎么读的领域中建立(lì)主导地位，以(yǐ)某智能(néng)组件为例，它是电动(dòng)汽车中用于电(diàn)池和电(diàn)机温控的关键组件的生产商。该公司在空调(diào)阀行业(yè)全球市(shì)场占(zhàn)有(yǒu)约60％的份额，并在(zài)电动汽车阀门行业拥有超过(guò)90％的市场份额。客户包括(kuò)特斯拉(lā)等全球电动汽车专(zhuān)家以及福特、宝马(mǎ)等原始设备制造商（OEMs）。随着电动汽车在(zài)全球范围(wéi)内继(jì)续占据市场份额——在法规的(de)支持下，该公司(sī)的(de)增(zēng)长潜力是(shì)可预见的。

　　事(shì)实上，施罗德也并(bìng)非孤例。

　　另一欧洲巨头安(ān)联(lián)投资旗舰(jiàn)基金(jīn)安联神州A股(gǔ)基金也在3月大手笔加仓宁德时代。

　　这只基金最新规模(mó)47亿美元，截至3月底，基金前(qián)十大重仓股为(wèi)贵州茅(máo)台(tái)、中信(xìn)证券(quàn)、宁(níng)德时代、中国中免、东(dōng)方(fāng)财富、美(měi)的集团(tuán)、迈瑞医疗、安井食品、锦江集团、中国平安。

　　3月，基金对前十大重仓股逐一加仓(cāng)，其中加仓(cāng)幅度最大的就是宁(níng)德(dé)时代(dài)，加仓(cāng)幅度高(gāo)达22.17％。此(cǐ)外，基金对(duì)中(zhōng)国中免加仓(cāng)21.10％，基金加(jiā)仓贵州(zhōu)茅台15.05％。对前(qián)十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股中其余(yú)公司(sī)均加仓8.85％。

　　“宁(níng)王(wáng)”市场份额超40％

　　中汽协（中国汽车(chē)工业协(xié)会）近日发布的(de)数据显示，2023年(nián)4月，我国动力(lì)电池产量47.0GWh，同比(bǐ)增38.7％；装车量25.1GWh，同比(bǐ)增89.4％；新增6.7万台公(gōng)共充电桩，同比增(zēng)长52.0％，桩车增量比为(wèi)1：2.5。

　　动力电池行业集中度方(fāng)面，今年4月，尽管我(wǒ)国(guó)新能源汽车市场(chǎng)共(gòng)计36家动力电池企业实现装车配(pèi)套，较(jiào)去年同期增加(jiā)2家。但是排名前3家、前(qián)5家、前10家动力电池企业动力电池装车(chē)量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总(zǒng)装车量比分别(bié)为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中(zhōng)度依旧较高。

　　企业(yè)排名来看，根据中(zhōng)国汽(qì)车动力(lì)电池产业创新联盟(méng)数据显(xiǎn)示，今年4月，宁德时代以40.83％的占比持续领跑，比亚迪(dí)、中创新航、亿纬锂(lǐ)能、国(guó)轩高科分别以29.11％、8.74％、5赶歌圩的读音是什么，赶歌圩的拼音怎么读.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名则分别(bié)为(wèi)：欣旺达、LG新能源(yuán)、蜂巢能(néng)源、孚(fú)能科技、瑞浦(pǔ)兰(lán)钧(jūn)。

　　作为动力电池(chí)行业的龙(lóng)头企业(yè)，宁德(dé)时代于2023年一(yī)季度实(shí)现营业收入(rù)890.38亿元，同比增长82.91％；实现净利润(rùn)98.22亿元，同比(bǐ)增长557.97％，单季利润增速(sù)创历史新高(gāo)。

　　北向资金调仓换股，“宁王(wáng)”重受青睐

　　或许是基(jī)于优异的业绩(jì)，来自Wind的数据显(xiǎn)示，截至5月(yuè)14日，最近(jìn)7天北向资金净流入宁德(dé)时代15.75亿(yì)元，位(wèi)居北向净(jìng)流入榜首。北向资金净流入(rù)较多的其它(tā)个股还包括宁德时代、工业富联、贵赶歌圩的读音是什么，赶歌圩的拼音怎么读州茅(máo)台、工商银(yín)行、北方华创、兴业银行(xíng)、紫金矿业、建设银行、比(bǐ)亚迪、中国石化。北向资金净流出较多的个(gè)股(gǔ)包括格力(lì)电器、中国(guó)建筑、东方财(cái)富、中国中(zhōng)免、阳(yáng)光电源、中兴通(tōng)讯、科大讯飞、隆(lóng)基绿能(néng)、长江电力、恒瑞(ruì)医(yī)药。

　　看好的“宁王”的外资(zī)还包括“柏基(jī)”。超长(zhǎng)线(xiàn)投资者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁德(dé)时(shí)代。

　　柏基在谈及为何持有宁(níng)德(dé)时代时，写道：宁(níng)德时代(dài)所处的位(wèi)置是令人羡慕的。它背后有两(liǎng)大增长(zhǎng)机遇一是电动车二是储能；CATL聪明地选择聚焦磷(lín)酸铁锂(lǐ)电(diàn)池(chí)，这方面它的市场(chǎng)份额是领先的。此外(wài)，磷酸铁(tiě)锂电池因为安全性、生命(mìng)周期和不(bù)含钴等特(tè)征而受(shòu)到欢迎(yíng)；动力电池的企业发(fā)展(zhǎn)与政府的脱(tuō)碳计划(huà)是一致的。CATL的(de)领导(dǎo)者也非常有远见(jiàn)。

　　柏基(jī)同时也解释了：他们(men)如(rú)何通过 “柏(bǎi)基十(shí)问(wèn)”来考察宁德时代的。

　　不过，柏(bǎi)基也表示(shì)，如(rú)同所有的投资者，他(tā)们的判断也可能(néng)是(shì)错的。例如，若未来(lái)新(xīn)的电池技术出现(xiàn)，宁德时(shí)代(dài)的竞争优势不复。随着电池(chí)成本下降，宁(níng)德(dé)时代(dài)若不能保持利润率。宁德时代(dài)和电动(dòng)车厂商的关系若不能维系。这些因素都会影响柏基对于(yú)宁德时(shí)代的判断。

　　但并非所有的(de)外资都在加仓宁德时代。4月另一欧洲巨头安本投(tóu)资旗舰中国(guó)基金“安本标准SICAV I-中国A股(gǔ)可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微(wēi)减仓宁德时(shí)代(dài)0.04％。基(jī)金最新(xīn)规模35.62亿美元。

　　截(jié)至2023年4月(yuè)底，基金持(chí)有的前十大(dà)重仓(cāng)股为(wèi)贵州茅台、宁(níng)德时代、中(zhōng)国中免、迈(mài)瑞医疗、爱尔眼科、华(huá)测检测(cè)、招商(shāng)银(yín)行、美的集团、广联达、宁波银行。

　　摩(mó)根大通加仓泸州老窖

　　宁德时(shí)代之(zhī)外，互联网或者食品(pǐn)饮料也颇受关注。

　　例如，摩根大通旗舰基金(jīn)“摩根基(jī)金(jīn)-中国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规(guī)模(mó)395 亿元人民币，截至(zhì)2023年一季度(dù)末，基金前十大重仓股为贵州茅台(tái)、金山软件、中国(guó)平安、招商银行、万华(huá)化(huà)学、恒生(shēng)金融(róng)、泸州老(lǎo)窖、迈瑞医(yī)疗、京东方。3月基金加仓幅度最大的为泸州老窖，加(jiā)仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银(yín)（卢森(sēn)堡）股票基(jī)金(jīn)-中(zhōng)国(guó)机(jī)遇基(jī)金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规(guī)模47.83亿美元。截至2023年(nián) 3月底，基金前十大重(zhòng)仓股为腾讯控股、贵州茅台、网(wǎng)易(yì)、阿里巴巴、中国平安(ān)、招商银行、石药集团、AIA、平安银行、美团。3月，基金(jīn)加仓阿里巴(bā)巴11.66％。

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